Pogląd inwestycyjny na akcje SolarEdge Technologies i Coinbase

Według Deutsche Banku przyszłość wygląda jaśniej dla akcji SolarEdge Technologies $SEDG.

W nocie do klientów w czwartek, analityk Corinne Blanchard podniosła swoją rekomendację dla akcji spółki solarnej do "kupuj" z "trzymaj" i powiedziała, że wyniki kwartalne spółki pomagają złagodzić niektóre obawy dotyczące kosztów, marż i realizacji.

"Jesteśmy coraz bardziej konstruktywni, biorąc pod uwagę, że poprzednie obawy dotyczące kontroli kosztów, lepszej lokalizacji geograficznej łańcucha dostaw i presji na marże rozwiały się" - powiedziała.

SolarEdge skoczył w czwartek o 6,6% po opublikowaniu wyników kwartalnych, które pobiły oczekiwania analityków. Spółka odnotowała lekką poprawę w swoim biznesie związanym z łańcuchem dostaw. W całym roku akcje spółki lekko spadły, ale przed rozpoczęciem notowań zyskały kolejne 2%.

Wraz z poprawą wyników, Blanchard podniosła swoją cenę docelową dla akcji do 375 dolarów, co oznacza wzrost o 33% od czwartkowego zamknięcia. Nowa cena docelowa odzwierciedla "profil wzrostu" spółki i jest "sprawiedliwa i rozsądna" w stosunku do porównywalnych spółek z branży czystych technologii.

W dalszej perspektywie spółka oczekuje większego wsparcia marży w związku ze wzrostem mocy produkcyjnych w USA i kredytami produkcyjnymi motywującymi do produkcji.

"Przewodnik na II kwartał pokazuje zdolność spółki do utrzymania i potencjalnej dalszej poprawy profilu marży brutto, a komentarze zarządu brzmią solidnie na nadchodzący kwartał" - napisała Blanchard.

Inne pozytywy dla akcji obejmują zdywersyfikowany mix nieruchomości komercyjnych i mieszkaniowych oraz ekspozycję na szeroki zakres rynków globalnych, gdzie popyt pozostaje silny, dodała.

Pomimo lepszego od oczekiwań kwartału Coinbase Global $COIN, wielu analityków pozostaje ostrożnych co do długoterminowych perspektyw giełdy kryptowalutowej, powołując się na tło regulacyjne i prawne jako główną przeszkodę dla akcji.

Akcje były notowane ponad 8% wyżej w handlu przed rynkiem, częściowo dzięki mniejszej niż oczekiwana stracie.

Jednak nawet z tą pozornie nienaruszoną perspektywą krótkoterminową, Jeff Cantwell z Wells Fargo ostrzegł, że średnio- i długoterminowa trajektoria wydaje się ograniczona, nazywając tło regulacyjne "główną przeszkodą".

Cantwell podtrzymał rekomendację niedoważania akcji. Podniósł swoją cenę docelową dla Coinbase do 43 dolarów z 40 dolarów, ale to nadal oznacza spadek o ponad 10%.

Niepewne perspektywy regulacyjne
Jedną z największych obaw analityków jest niepewne środowisko regulacyjne dla firmy.

Na początku tego roku Coinbase otrzymał zawiadomienie Wells od Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, grożąc firmie pozwem sądowym w związku z możliwymi naruszeniami papierów wartościowych. W kwietniowej odpowiedzi firma powiedziała, że powództwo egzekucyjne przeciwko niej "nie powiedzie się co do meritum".

Analityk Goldman Sachs, Will Nance, powiedział, że widzi niewiele katalizatorów dla większej ekspansji sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych w najbliższej przyszłości, dodając, że ma negatywną perspektywę dla akcji, biorąc pod uwagę "brak widoczności" wokół wzrostu Coinbase i niekorzystnych skutków regulacji. Nance ma rekomendację sprzedaj dla akcji Coinbase.

Obawy związane z działalnością firmy w zakresie zakładów dają również niektórym analitykom powód do pauzy. Stakowanie jest wykorzystywane przez niektórych inwestorów do zarabiania pasywnych zwrotów z ich kryptowalut poprzez wiązanie tokenów w sieci na pewien czas i stanowi znaczącą okazję do przychodów dla giełd.

"Chociaż zyski były znacznie lepsze niż oczekiwano, perspektywy ogólnie nie wydają się tak dobre" - napisał Kenneth Worthington z JPMorgan. "Wolumeny są pod dalszą presją w II kwartale pomimo znacznie wyższych cen kryptowalut, USDC znacznie spadło, a zmiany w usłudze stakingu w Coinbase mogą nie napędzać wzrostu, jak kiedyś myśleliśmy".

Worthington utrzymał ocenę Neutral, ale podniósł swoją cenę docelową do 59 USD za akcję, co stanowi około 20% wzrost od czwartkowego zamknięcia.