Eine Strategie, die besser und sicherer ist als alle anderen. Wie erkennt man die richtigen Aktien?

Für langfristige Anleger ist es in der Regel die beste Wahl, Aktien aus einem Index zu halten. Idealerweise Dividendenaktien. Aber was, wenn es eine noch bessere und effizientere Methode gibt?

Dividendenaktien bieten einen höheren Wertzuwachs als die anderen

Tatsächlich gibt es nach Ansicht mancher eine noch bessere Option: der langfristige Besitz von Dividendenwerten. Und sie zeigen es in den Zahlen.

In den letzten 50 Jahren habenDividendenwerte etwa 13 % jährliche Rendite und etwa 10 % inflationsbereinigte Renditegebracht .

Das bedeutet jedoch nicht, dass Sie irgendeine alte Dividendenaktie kaufen und hoffen können, dass Sie eine unveränderte Rendite erzielen. Und warum? Weil sich fast die Hälfte aller US-Aktien in Katastrophen verwandelt.

Tabelle mit der Anzahl der Aktien, die seit 1980 um mehr als 70 % gefallen sind. Quelle

Seit 1980 haben 44 % aller US-Aktien nachhaltige Verluste von mehr als 70 % erlitten. Bei diesen Bussen sind die Räder abgefallen, sie sind in den Graben gerollt und dort liegen geblieben. Nahezu 60 % der Technologiewerte, ein Sektor, in dem der Wandel schnell und konstant ist, haben sich als falsch erwiesen.

Benjamin Graham betrachtete Dividendenperioden (d. h. mehrere Jahre ohne Unterbrechung) als ein wichtiges Qualitätsmerkmal. Er hatte zwei Kriterien.

• Mehr als 20 Jahre ohne Dividendenkürzung sind ein Zeichen für ein Qualitätsunternehmen.
  

• Mehr als 20 Jahre Dividendenwachstum sind ein Zeichen für Qualität.

Aber an der Wall Street gibt es keine Gewissheiten, sondern nur Wahrscheinlichkeiten. Während der Großen Rezession war es beispielsweise bei Dividenden-Aristokraten um 80 % unwahrscheinlicher, dass sie ihre Dividende kürzen, als bei Aktien mit einer 5- bis 9-jährigen Wachstumsphase. Während der Großen Rezession war die Wahrscheinlichkeit, dass Aristokraten ihre Dividenden kürzen, nur halb so hoch wie bei Unternehmen mit einer Wachstumsperiode von 10 bis 24 Jahren. US-Unternehmen kürzen ihre Dividenden nur ungern und in der Regel nur, wenn es absolut notwendig ist.

Daher ist eine stetig wachsende Dividende in der Regel ein Zeichen für ein gesundes Unternehmen, während eine Dividendenkürzung in der Regel bedeutet, dass etwas nicht stimmt. Denken Sie daran, dass sich 44 % aller Aktien in unumkehrbare Katastrophen verwandeln.

Und woher weiß man das? Ganz einfach: durch Dividendenkürzungen. Dies schmälert nicht nur die Rendite einer bestimmten Anlage für uns als Anleger, sondern zeigt auch statistisch gesehen, dass ein Unternehmen mit größerer Wahrscheinlichkeit in dauerhafte Schwierigkeiten gerät und zu diesen 44 % gehört.

Seit 1973 haben Aktien mit Dividendenkürzungen bei höherer Volatilität schlechter abgeschnitten als alle anderen Arten von Aktien.

Über einen Zeitraum von 14 Jahren besteht eine statistische Wahrscheinlichkeit von 90 %, dass gute Unternehmen eine Outperformance erzielen und schlechte Unternehmen nicht.

Volatilität nach Dividendenstrategie und Veränderung.

Zahlenmäßig scheint also der Kauf großer, gesunder Dividendenunternehmen die besten Ergebnisse zu bringen. Die Strategie legt auch nahe, dass es bei Anzeichen oder Kürzung einer Dividende eine gute Idee ist, das Unternehmen loszuwerden.

Was genau sind Dividendenkönige und -aristokraten?

Dividendenaristokraten und Dividendenkönige sind Unternehmen, die ihre Dividendenausschüttung seit mehr als 25 oder 50 Jahren in Folge erhöht haben. Diese Unternehmen verfügen über gesunde Bilanzen und haben über die Jahre hinweg eine überzeugende Performance gezeigt. Angesichts des derzeitigen Inflationsdrucks ziehen die Anleger diesen Bereich in Betracht, da diese Unternehmen erheblich zu den Gesamtmarktrenditen beitragen.

In den 1940er, 1960er und 1970er Jahren machten die Dividenden 67 %, 43 % und 72 % der Gesamtmarktrenditen aus. In dem Bericht wird auch erwähnt, dass Dividendenwerte zwischen 1973 und 2021 bei geringerem Risiko besser abschnitten als der Markt. Verschiedene andere Studien haben ebenfalls gezeigt, dass Dividendenwachstumsaktien in der Vergangenheit eine zuverlässige Quelle regelmäßiger Erträge für Aktionäre waren. Von Dezember 1999 bis Juni 2019 erzielte der S&P 500 High Yield Dividend Aristocrats Index eine Gesamtrendite von 590,3 %, wobei die Dividenden 57 % der Gesamtrendite ausmachten, so ein Bericht von S&P Global.

Wie sieht es bei Ihnen aus? Bevorzugen Sie auch Dividendenaktien?

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen an den Finanzmärkten sind mit Risiken verbunden, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur und teile meine Meinung.