Analiza Suncor: świetne wyniki w świetnym sektorze. Ale na jak długo?
Czy w sektorze energetycznym nadal można znaleźć solidne możliwości po tym, co prawdopodobnie było najlepszym rokiem, jaki ktokolwiek mógł sobie wyobrazić? Tak. Na przykład Suncor wydaje się skutecznie unikać uwagi inwestorów.
![](https://media.bulios.com/media/statuses/inside/2000f085-d1a4-445a-90dc-38a40904c2e2.png?w=600)
Podstawowy przegląd
Jak zawsze, zacznę od podstawowego przeglądu. Suncor Energy $SU+0.1% to kanadyjska spółka, która specjalizuje się w produkcji i dystrybucji ropy naftowej i gazu ziemnego. Firma została założona w 1919 roku i ma siedzibę w Calgary, Alberta, Kanada. Suncor prowadzi rozległe działania upstream w Albercie, a także obsługuje rafinerie i sieci dystrybucyjne w USA. Suncor posiada również udziały w projektach związanych z energią odnawialną.
![](https://media.bulios.com/media/statuses/inside/872b05bc-946a-4d5c-83b2-0f2e29ee6111.png?w=600)
Suncor jest spółką, która odnotowuje stałe zyski dzięki swojemu bogatemu portfelowi operacji wydobywczych. Jednak spółka jest narażona na kilka ryzyk związanych ze zmianami klimatycznymi i zaostrzeniem przepisów dotyczących wydobycia paliw kopalnych. Suncor musi także stawić czoła konkurencji z innych obszarów i źródeł - zwłaszcza wydobyciu gazu łupkowego w USA oraz złożom ropy naftowej w Rosji i na Bliskim Wschodzie. Zależność spółki od piasków roponośnych Athabasca oznacza również stosunkowo wysokie koszty wydobycia, co może wpływać na rentowność spółki. Innym ryzykiem dla Suncor są dość logicznie zmienne ceny ropy i gazu na rynku, które mogą wpłynąć na ogólne zyski firmy.
https://www.youtube.com/watch?v=Sjia7BsP4Bw
Suncor stara się jednak ograniczyć ryzyko, skupiając się na dywersyfikacji swojego portfela, w tym inwestując w energię odnawialną i oszczędzanie energii w ramach własnej działalności. Firma planuje również zmniejszyć emisję gazów cieplarnianych i zainwestować w technologie zmniejszające wpływ wydobycia ropy na środowisko.
![](https://media.bulios.com/media/statuses/inside/52159f8c-9a8b-47d1-a0e3-dc986fa0c20c.png?w=600)
A jak radzi sobie spółka?
Solidnie. Suncor jest w centrum uwagi po wydaniu wyników za IV kwartał, które zakończyły rekordowy rok. Suncor zaraportował w IV kwartale 2022 roku zysk w wysokości 1,81 dolarów kanadyjskich na akcję przy przychodach w wysokości 13,85 mld dolarów kanadyjskich. W roku fiskalnym zarobił 8,32 dolarów na akcję, co stanowi meteoryczny wzrost z 2,56 dolarów w 2021 roku.
![](https://media.bulios.com/media/statuses/inside/04aaae98-7dd0-468e-821f-bdb6b70313da.png?w=600)
Rekordowe wyniki pozwoliły spółce zwrócić akcjonariuszom w ubiegłym roku 8 mld dolarów poprzez skup akcji i wypłatę dywidendy.
W listopadzie Suncor podniósł dywidendę o 0,52 dolara, co daje obecnie roczną wypłatę na poziomie 4,6 proc. Inwestorzy, którzy chcą załapać się na kolejną dywidendę muszą działać szybko, gdyż akcje będą notowane ex-dividend 2 marca.
![](https://media.bulios.com/media/statuses/inside/ca996524-120c-4f70-9aa3-dd93f614a475.png?w=600)
W tym roku spodziewane jest złagodzenie zysków do 4,87 USD na akcję. Jednakże, wypłaty i skup akcji mogą być kontynuowane w przyszłości, według analityków. Suncor, czołowa spółka dywidendowa, postawiła sobie za priorytet spłatę znacznego zadłużenia - 40% nadwyżki z 2022 r. przeznaczyła na redukcję zadłużenia. Oczekuje się, że w miarę zbliżania się celów redukcji zadłużenia, Suncor będzie zwracał akcjonariuszom jeszcze więcej gotówki. Jest to świetna wiadomość dla inwestorów szukających zarówno wzrostu, jak i dochodu.
![](https://media.bulios.com/media/statuses/inside/5d216429-c63b-461b-82f5-ae9991ac9446.png?w=600)
Jeśli ceny ropy utrzymają się na wyższych poziomach, może to doskonale odpowiadać inwestorom Suncor. Jednak spadające poziomy zadłużenia są nadal wyższe niż w przypadku wielu porównywalnych spółek w tej grupie branżowej. Wskaźnik P/E jest całkiem godny szacunku dla sektora. Porównywalny lub nieco lepszy od większości spółek porównywalnych
![](https://media.bulios.com/media/statuses/inside/a3e6fbc9-74bd-4f35-a02c-94357179bffd.png?w=600)
Zagrożenia?
Suncor jest silnie uzależniony od cen rynkowych ropy i gazu. Spadek cen może negatywnie wpłynąć na ogólne przychody spółki i rentowność działalności. Wydobycie ropy i gazu wiąże się z różnymi rodzajami ryzyka, takimi jak wypadki, pożary, trzęsienia ziemi i problemy z jakością wody w obszarze wydobycia. Ryzyka te mogą powodować opóźnienia w operacjach wydobywczych, a w gorszym przypadku mogą wpływać na ogólne wyniki Spółki.
Do tego dochodzi ryzyko środowiskowe i globalne ryzyko makro - w bardzo długiej perspektywie jest to po prostu przechodzenie na coraz bardziej ekologiczne zasoby i metody. Ale oczywiście jest o tym więcej i pracujemy nad rozwojem w tym obszarze.
Ostatnim punktem jest ryzyko geopolityczne. Suncor działa w wielu krajach i obszarach, w których występuje niestabilność polityczna i bezpieczeństwa. Na przykład, w wyniku ataków terrorystycznych lub konfliktów zbrojnych, działalność górnicza może zostać zakłócona i spowolniona, co może wpłynąć na ogólne wyniki firmy.
Ogólnie rzecz biorąc, uważam, że firma jest naprawdę solidna. Wycena i uczciwa cena zależy od każdego.
Zastrzeżenie: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.