Samochody elektryczne są obecnie jednym z wiodących trendów na świecie. Biorąc pod uwagę ogromny majątek, jaki inwestorzy włożyli w Teslę w ciągu ostatniej dekady, wielu inwestorów szuka innych firm motoryzacyjnych, które mogłyby przynieść podobne zyski. Inni producenci samochodów mogą teraz być łamanie nawet w ich dążeniu do osiągnięcia liczb jak Tesla. Bo tylko w ten sposób mogą odzyskać przychylność inwestorów.

Ford $F-0.2% jest jedną z tych firm. Ten 118-letni producent samochodów z Detroit inwestuje dziesiątki miliardów dolarów w zwiększenie produkcji pojazdów elektrycznych i obserwuje bardzo wczesne oznaki popytu na swoją linię produktów elektrycznych. Te pierwsze krople sukcesu zmieniły nastroje inwestorów na akcje Forda, którego akcje wzrosły o 54% w ciągu ostatniego roku, faktycznie przewyższając 7% zwrot Tesli w tym samym okresie.

Przy Tesli, która ma osiągnąć kapitalizację rynkową na poziomie 1 biliona dolarów do końca 2021 roku, wielu inwestorów zastanawia się, czy Ford może osiągnąć te same szczyty. Czy Ford może osiągnąć kapitalizację rynkową na poziomie 1 biliona dolarów do 2030 roku?

Większość działalności Forda polega obecnie na sprzedaży samochodów napędzanych benzyną. Należą do nich popularne modele F-150, Bronco, Explorer i wiele innych pojazdów. Podczas gdy te produkty powinny przynieść Fordowi stabilną sprzedaż i zyski w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat, jego przyszłość leży w pojazdach elektrycznych. To właśnie na tym obszarze inwestorzy powinni skupić swoją analizę, ponieważ sukces spółki w tym wschodzącym sektorze zadecyduje o tym, czy firma będzie miała znaczenie za dziesięć lat.

Zarząd nie traktuje tego przejścia lekko. Firma zobowiązała się do zainwestowania 30 miliardów dolarów w pojazdy elektryczne w tej dekadzie. Z tego 20 mld USD przypada na produkcję samochodów, a 11,4 mld USD na produkcję baterii. Dolary te pomogą rozszerzyć gamę produktów Forda z napędem elektrycznym, do których należą Mustang Mach-E oraz furgonetka robocza E-Transit. Zdecydowanie najważniejszym produktem jest jednak Ford F-150 Lightning.

https://www.youtube.com/watch?v=J2npVg9ONFo

F-150 jest najpopularniejszym samochodem w Ameryce i w 2021 roku będzie stanowił 3% wszystkich sprzedanych nowych samochodów. Przejście tej renomowanej linii produktów na pojazdy elektryczne jest niezwykle istotne, ponieważ marka ta posiada ogromną bazę klientów w całych Stanach Zjednoczonych.

Choć F-150 Lightning jest jeszcze w powijakach (pierwszy samochód zostanie dostarczony dopiero w pierwszej połowie tego roku), są pewne przesłanki, że będzie się dobrze sprzedawał. Firma ma już 200.000 rezerwacje zwrotne dla F-150 Lightning, który rzeczywiście spowodował firmę, aby zatrzymać biorąc nowe rezerwacje na teraz. Jeśli przełoży się to na powszechny popyt klientów, gdy produkcja F-150 Lightning wzrośnie w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat, Ford może mieć hit na swoich rękach.

Inwestorów nie można winić za optymistyczne nastawienie do sektora samochodów elektrycznych, ponieważ w ciągu najbliższych kilkudziesięciu lat konsumenci wydadzą biliony dolarów na pojazdy elektryczne. Analitycy szacują, że do 2022 roku liczba sprzedanych pojazdów elektrycznych przekroczy 10 milionów, stanowiąc znaczną część z 60-70 milionów samochodów sprzedawanych rocznie na całym świecie. Przy średniej cenie sprzedaży wynoszącej 25 000 USD, 10 milionów sprzedanych pojazdów elektrycznych oznacza możliwość uzyskania przychodów w wysokości 250 miliardów USD. Przy 50 mln rocznej sprzedaży oznacza to możliwość uzyskania rocznego przychodu w wysokości 1,25 bln USD.

To może napawać optymizmem, jeśli chodzi o możliwości rozwoju pojazdów elektrycznych w Fordzie, jednym z wiodących producentów samochodów w Stanach Zjednoczonych. Na arenie międzynarodowej nie udało mu się jednak przebić w żadnym regionie; jego udział w rynku we wszystkich regionach poza Ameryką Północną wynosi mniej niż 10%, a w 2021 roku jego udział w globalnym rynku wyniesie zaledwie 5,1%. A przy tak wielu dobrze skapitalizowanych konkurentów na całym świecie, takich jak Toyota, Volkswagen $VOW3.DE-0.7%, Tesla $TSLA+2.1% i chińskich producentów samochodów, zdobycie znaczącego udziału w rynku będzie twardym orzechem do zgryzienia dla Forda.

Czy gra toczy się o 1 bilion dolarów?

W 2021 r. sprzedaż Forda wyniosła 136,6 mld USD, co czyni go jedną z największych firm pod względem sprzedaży w Stanach Zjednoczonych. Więc w porównaniu do kapitalizacji rynkowej 71 miliardów dolarów, akcje mogą wydawać się tanie, zwłaszcza jeśli jesteś bykiem na jego planów samochodów elektrycznych.

Należy jednak pamiętać, że producenci samochodów mają bardzo niskie marże zysku (Ford miał skorygowaną marżę na poziomie zaledwie 7,3% w 2021 r.) i wielokrotnie potrzebują znacznych nakładów inwestycyjnych. To sprawia, że spółki motoryzacyjne nie są w stanie generować znacznie wyższych marż na wolnych przepływach pieniężnych dla akcjonariuszy niż 5%, dlatego też zazwyczaj wyceniane są ze wskaźnikiem cena do sprzedaży (P/S) poniżej jednego.

Ford może zapewnić akcjonariuszom solidne zyski dzięki stałym wypłatom dywidendy - obecna stopa zwrotu wynosi 2,24% - oraz stopniowo rosnącym rocznym zyskom. Ale jeśli nie zdominuje całego światowego przemysłu samochodowego i/lub nie wymyśli nowej, wysoce dochodowej linii biznesowej, nie spodziewaj się, że Ford osiągnie kapitalizację rynkową na poziomie 1 biliona dolarów do 2030roku. Ale nadzieja umiera jako ostatnia.

Podstawowy błąd: Jeśli robisz to podczas inwestowania, natychmiast przestań.

To nie jest rekomendacja inwestycyjna. To jest tylko i wyłącznie moja opinia na podstawie analizy Bretta Schafera.