Ustawa o ograniczeniu inflacji utrzyma ceny litu na wysokim poziomie, stymulując wzrost firmy

Ceny litu wzrosły po tym, jak Senat USA przyjął ustawę o obniżeniu inflacji. Projekt ustawy przewiduje subsydia dla pojazdów elektrycznych, o ile minimalna część krytycznych minerałów, w tym litu, będzie pochodzić z USA lub ich partnerów w wolnym handlu. Dopłaty będą miały pozytywny wpływ na sprzedawców EV, ale oczywiście idzie to w parze ze wzrostem związanego z tym zapotrzebowania na baterie i surowce (lit jest integralną częścią baterii EV). Na tej podstawie uważam, że Lithium Americas Corp $LAC ma wysoki potencjał wzrostu w najbliższych latach.

Szczegóły dotyczące wspomnianej ustawy omawiam tutaj: Amazon, Tesla i inne firmy, w które uderzy ustawa o ograniczeniu inflacji | Bulios

• Od razu na początku powinienem ostrzec, że jest to zakład długoterminowy z obietnicą większej rentowności w ciągu kilku lat. Zachęcam jednak do przeczytania artykułu do końca. No to jedziemy 👇

Ustawa o ograniczeniu inflacji może przynieść korzyści wszystkim producentom litu, ponieważ popyt zostanie ponownie pobudzony, co w dłuższej perspektywie powinno utrzymać rynek w stanie niedostatecznej podaży. Jest to zgodne z moim aktualnym poglądem, że rynek litu pozostanie w niedostatku przez wiele kolejnych lat, wspierając ceny znacznie powyżej krańcowych kosztów produkcji.

Ostatnio to Lithium Americas $LAC znalazło się na moim celowniku i wydaje się interesujące patrząc na potencjał przyszłości. Dodatkowo widzę tu szansę właśnie poprzez wspomnianą ustawę, która może przynieść korzyść Lithium Americas, ponieważ spółka rozwija największe zasoby litu w Ameryce Północnej w ramach projektu Thacker Pass. Podczas gdy zarząd przewiduje początkową zdolność produkcyjną na poziomie 80 000 ton metrycznych, potencjał projektu może ostatecznie wynieść nawet 240 000 ton metrycznych, czyli mniej więcej 4,8 miliona pojazdów elektrycznych, zakładając średnią wielkość baterii na poziomie 50 kilowatogodzin.

• Projekt stoi obecnie w obliczu pozwu ze strony aktywisty środowiskowego, ale wygląda na to, że firma wygra i projekt ruszy do przodu.

Lithium Americas $LAC

W ciągu ostatniego miesiąca spółka była nie do zatrzymania, notując blisko 44% wzrost ceny akcji.

Lithium Americas dąży do tego, aby stać się nisko kosztowym producentem netto litu. Firma nie ma aktualnych wolumenów sprzedaży litu, ale rozwija trzy zasoby, które powinny ostatecznie wejść do produkcji, przy czym pierwszy projekt wejdzie do produkcji do końca 2022 roku.

Wraz ze wzrostem popularności pojazdów elektrycznych oczekuję trwałego dwucyfrowego rocznego wzrostu popytu na lit. Lithium Americas powinno na tym skorzystać, ponieważ powinno być więcej niż wystarczająco dużo popytu na wszystkie zasoby firmy, aby wejść do produkcji i zwiększyć zdolności produkcyjne w czasie.

W Cauchari-Olaroz (projekt litowy spółki), Lithium Americas posiada 44,8% projektu, podczas gdy Ganfeng, jeden z największych na świecie producentów litu, posiada 46,7%. Pozostałe 8,5% udziałów należy do argentyńskiej państwowej spółki górniczej JEMSE.

• Projekt planuje dostarczyć początkową zdolność produkcyjną 40.000 ton metrycznych jeszcze w tym roku z planami dalszej rozbudowy.

Jednak$LAC posiada 100% udziałów w projekcie Pastos Grandes. Pastos Grandes, zlokalizowany w pobliżu projektu Cauchari-Olaroz w Argentynie, jest obecnie w fazie rozwoju. Projekt ma na celu produkcję 24 000 ton metrycznych rocznie.

$LAC posiada również 100% udziałów w zasobach Thacker Pass. Na razie projekt spotyka się z prawnym sprzeciwem grup ekologicznych, który może spowodować pewne opóźnienia, ale myślę, że projekt w końcu trafi do produkcji. Thacker Pass będzie pierwszym zasobem litu opartym na glinie, który wejdzie do produkcji. Obecnie cały lit jest produkowany albo z solanek (głównie w Ameryce Południowej), albo w kopalniach skał twardych, które produkują spodumene (głównie w Australii). Thacker Pass planuje początkową zdolność produkcyjną na poziomie 40.000 ton metrycznych z dalszymi planami rozbudowy.

Istotne fakty o firmie

• Spółka nie posiada obecnie żadnych projektów w produkcji i nie generuje przychodów. Uważam jednak, że trzy źródła produkcji litu należące do Spółki mają potencjał generowania nadmiernych zwrotów z zainwestowanego kapitału ze względu na niskie koszty produkcji oraz zatwierdzenie i produkcję w najbliższym czasie.
• Ponadto, widzę dodatkową niepewność co do terminu realizacji projektu, ponieważ Lithium Americas musi zmierzyć się z wyzwaniami prawnymi dotyczącymi pozwolenia na budowę ze strony aktywistów opozycji. Chociaż wierzę, że Thacker Pass w końcu otrzyma wszystkie niezbędne pozwolenia na rozpoczęcie budowy, to wyzwania mogą opóźnić projekt na czas nieokreślony.
• Najwcześniejsze dobre lata dla spółki przewidywane są na 2024/2025 rok.

Spółka nie wypłaca obecnie dywidendy i nie planuje odkupu akcji, co ma sens dla spółki, która mocno inwestuje w rozwój. Nawet po tym, jak Lithium Americas wprowadzi swoje projekty do produkcji, zdecydowanie lepiej będzie trzymać się tej strategii (brak dywidendy i buybacków), aby spółka mogła dalej inwestować w rozbudowę mocy produkcyjnych. Dla tych firm osobiście jestem bardziej zadowolony, jeśli pozostaną w trybie wzrostu i wydadzą przepływy pieniężne na rozbudowę pojemności litu.

Przyjrzyjmy się czterem głównym aktywom, które są w trakcie rozwoju Lithium Americas:

Cauchari-Olaroz: Jest to kopalnia litu w Argentynie, której uruchomienie planowane jest na początek 2023 r. Zakład ma zdolność produkcyjną 40.000 tpa i potencjalną rozbudowę, która zwiększyłaby zdolność produkcyjną do 60.000 tpa do 2025 r.

• LAC jest właścicielem 44,8% terenu, a aktywo to zacznie przynosić dochody do 2023 roku.

Pastos Grandes: Ten południowoamerykański obiekt znajduje się w argentyńskim trójkącie litowym i w bliskim sąsiedztwie obiektu Cauchari-Olaroz. Został w pełni nabyty w grudniu 2021 r. i ma potencjał do przekształcenia w zakład litowy o początkowej zdolności produkcyjnej 24 000 tpa.

Arena Minerals: Arena Minerals jest niezależną spółką notowaną na giełdzie, posiadającą różne aktywa litowe w Argentynie i Chile. Lithium Americas w ciągu ostatniego roku zawarło kilka umów z Arena Minerals i obecnie posiada 18% udziałów w spółce.

Thacker Pass: Potencjalnie sztandarowa nieruchomość LAC, ten położony w Nevadzie zakład jest w całości własnością LAC i ma obecną zdolność fazową 140 000 tpa. Zdolności produkcyjne mogą jednak wzrosnąć do 80 000 tpa. Zakończenie budowy szacuje się na koniec 2025 roku, a potencjalne zakończenie fazy 2 na koniec 2027 roku, w zależności od dalszych opóźnień sądowych.

Wniosek

Nie przedstawiłem liczb, ponieważ spółka jest na etapie, w którym nie jest rentowna i intensywnie inwestuje oraz naciska na realizację dużych projektów, które będą napędzać spółkę w przyszłości. Ten artykuł nie jest po to, aby przekonać Cię do zakupu lub inwestycji w tę spółkę, ale po to, abyś wiedział, że mamy w grze spółkę, która w ciągu kilku lat uruchomi gigantyczne projekty i jednocześnie skorzysta z ustawy o ograniczeniu inflacji. Jeśli nie jesteś zainteresowany firmą, ten artykuł przynajmniej skieruje Cię w stronę większych i bardziej ugruntowanych firm, ponieważ najnowsza ustawa jest niemal gwarantowanym byczym sygnałem dla EV, baterii EV i powiązanych towarów. Jeśli nie przekonałem Cię do potencjału, to mam nadzieję, że wyniesiesz z niego choć odrobinę inspiracji i przyjrzysz się spółkom, które mogą skorzystać na nowym prawie i przynieść wzrost także Twoim inwestycjom.

• Nie jestem obecnie zainwestowany w spółkę, ale będę ją bacznie obserwował.

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę,