Inwestowanie w akcje dywidendowe w ramach Dow Jones Industrial Average (DJIA) przyciągnęło uwagę wielu inwestorów poszukujących stabilnego dochodu. DJIA obejmuje tylko 30 wybranych spółek i waży akcje według ceny, co jest unikalnym podejściem w porównaniu z innymi indeksami. Pomimo pewnych osobliwości, DJIA jest uważany za ważny wskaźnik rynkowy, a strategie inwestycyjne, takie jak metoda Dogs of the Dow, są często z nim powiązane.

Obecnie trzy akcje o najwyższej stopie dywidendy w tym indeksie to Verizon, Dow i Chevron. Na pierwszy rzut oka wysokie zyski z dywidend mogą być kuszące, ale bliższe spojrzenie ujawnia niektóre z zagrożeń i wyzwań, jakie wiążą się z tymi spółkami.

Verizon - Stabilny gigant telekomunikacyjny, ale wysoce lewarowany

Verizon $VZ jest kluczowym graczem w amerykańskiej branży telekomunikacyjnej, którego klienci pozostają lojalni dzięki długoterminowym umowom i regularnym miesięcznym płatnościom za usługi. Obecna stopa dywidendy Verizon wynosi około 6,5%, co jest atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na dochód. Spółka podnosiła dywidendę co roku przez ostatnie 20 lat, ale przyszły wzrost może spowolnić z powodu kilku wyzwań.

W rzeczywistości jednym z powodów wysokiej stopy zwrotu jest oczekiwany spadek wzrostu. Amerykański rynek telekomunikacyjny jest nasycony, więc wzrost prawdopodobnie będzie pochodził głównie z podwyżek cen, ale są one ograniczone. Verizon boryka się również z wysokimi kosztami inwestycji w infrastrukturę, które są niezbędne do utrzymania konkurencyjności na wysoce konkurencyjnym rynku. Przy wysokim zadłużeniu w stosunku do swoich najbliższych konkurentów znajduje się w sytuacji, w której może być trudniej dostosować inwestycje i wzrost w przyszłości.

Dow - gigant chemiczny ze stałą, ale stagnacyjną dywidendą

Dow $DOW, znany z produkcji wyrobów chemicznych, zmaga się ze zmiennością rynkową, która charakteryzuje sektor energetyczny, z którego czerpie surowce. Ceny surowców i produktów są zmienne, co może mieć duży wpływ na stabilność przychodów i zysków spółki. Dow znalazł rozwiązanie, aby poradzić sobie z tą zmiennością - począwszy od 2019 r. będzie wypłacać kwartalną dywidendę w wysokości 0,70 USD na akcję, którą uważa za zrównoważoną kwotę w obliczu cyklicznych wahań.

Obecna stopa dywidendy Dow wynosi 5,59%, ale inwestorzy długoterminowi nie powinni spodziewać się wzrostu dywidendy. Niemniej jednak, jakikolwiek wzrost rentowności będzie odzwierciedlał nastroje rynkowe i ogólne wyniki sektora, a nie wzrost dywidendy. Dla inwestorów skoncentrowanych na długoterminowym wzroście dywidend, ta stagnacja może sprawić, że Dow przestanie być atrakcyjną opcją.

Chevron - stabilny gracz w niestabilnym sektorze energetycznym

Chevron $CVX, jeden z największych zintegrowanych gigantów naftowych, działa w sektorach upstream, midstream i downstream ropy i gazu. Zintegrowana struktura spółki zapewnia jej większą stabilność w sektorze energetycznym, ale ryzyko zmienności nie znika całkowicie. Obecna stopa dywidendy Chevron wynosi około 4,3%, co jest atrakcyjne dla inwestorów poszukujących stabilnego dochodu z dywidendy.

Chevron jest w stanie radzić sobie w trudnych okresach dzięki silnemu bilansowi. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi zaledwie 0,15, co daje spółce możliwość finansowania się podczas spadków cen ropy naftowej i zapewnia stabilność dywidendy nawet w niekorzystnych okresach. Ponadto Chevron zwiększa dywidendę co roku od 37 lat, demonstrując swój nacisk na wynagrodzenie akcjonariuszy.

Zastrzeżenie: na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie.

Źródło: TheMotleyFool