Charlie Munger ostrzega: Nadchodzi twarda rzeczywistość, widzę problemy zwłaszcza w tym sektorze

Charlie Munger, wieloletni partner inwestycyjny Warrena Buffetta, ostrzegł przed burzą, jaka szykuje się na amerykańskim rynku nieruchomości komercyjnych. Zdaniem 99-letniego inwestora i wiceprezesa Berkshire Hathaway, amerykański system bankowy jest zalany "złymi kredytami".

Charlie Munger, wieloletni partner inwestycyjny Warrena Buffetta, ostrzegł przed burzą, jaka szykuje się na amerykańskim rynku nieruchomości komercyjnych. Amerykański system bankowy, powiedział, jest zalany "złymi kredytami", ponieważ ceny nieruchomości spadają.

99-letni inwestor i wiceprezes Berkshire Hathaway wypowiedział się w czasie, gdy rynkami finansowymi wstrząsają potencjalne krachy na rynku nieruchomości komercyjnych i bankowości.

"Nie jest tak źle jak w 2008 roku" - powiedział Munger - "ale w bankowości, tak jak wszędzie indziej, dzieją się kłopoty. W dobrych czasach ludzie przyzwyczajają się do złych nawyków... A kiedy przychodzą złe czasy, zbyt wiele się traci.

Munger skomentował w ten sposób kłopoty kalifornijskiego First Republic Bank $FRC. Berkshire ma przecież długą historię wspierania amerykańskich banków podczas zawirowań finansowych. Zainwestowało miliardy dolarów w Goldman Sachs podczas kryzysu w latach 2007-2008 i w Bank of America w 2011 r. Ale w tym roku stało z boku, gdy upadły Silicon Valley i Signature Bank.

"Niektóre z inwestycji bankowych opłaciły się, ale mieliśmy też kilka rozczarowań" - powiedział Munger. "Prowadzenie banku w sposób inteligentny nie jest łatwe; istnieje wiele pokus, aby robić złe rzeczy".

Ich powściągliwość wynika częściowo z ryzyka w dużych portfelach pożyczek banków na nieruchomości komercyjne. "Wiele nieruchomości nie jest już tak dobrych" - powiedział Munger. "Mamy wiele zagrożonych budynków biurowych, centrów handlowych i innych nieruchomości. Będzie dużo niepokojów.

"Wiele rzeczy pójdzie źle, a my będziemy się zastanawiać, dlaczego pozwoliliśmy, aby to się stało". "Ale Stany Zjednoczone, będąc wojownikiem, mogą podnieść się z podłogi i wymyślić rozwiązania, które zadowolą nawet sceptyków. To będzie dzika jazda, ale moim zdaniem skończy się dobrze."

Warren Buffett nie pozostał w tej kwestii w tyle i również niedawno ważył się na temat sytuacji.

• Więcej banków upadnie, ale ludzie nie powinni się martwić o bezpieczeństwo amerykańskich depozytów bankowych, powiedział Warren Buffett.
• Ludzie nie powinni się martwić o utratę swoich pieniędzy i depozytów, które mają w amerykańskich bankach, powiedział Buffett

Buffett zwrócił uwagę, że obecny chaos bankowy nie przypomina środowiska, które wywołało globalny kryzys finansowy w 2008 roku.

"Nie trzeba zamieniać głupiej decyzji kadry kierowniczej w panikę wszystkich obywateli Stanów Zjednoczonych nad czymś, co nie wymaga od nich paniki" - powiedział. "Nie popełnili tych samych błędów, które popełnili w '08 czy '09, ale źle zarządzali aktywami i pasywami, a bankierzy mieli pokusę, by robić to w nieskończoność i to się cofnęło".

Mówiąc o inflacji i tym jak radzą sobie Stany Zjednoczone, Buffett zauważył, że "ekstremalna inflacja jest zawsze możliwa."

Zarówno inflacja jak i recesja "mogą spowodować wiele problemów, a recesja może przerodzić się w depresję" - dodał. "Możesz zakłócić gospodarkę o wiele łatwiej niż złożyć ją z powrotem".

Zauważ, że to nie jest porada finansowa.