JPMorgan придоби First Republic Bank. Спасение или гениален ход?

Регулаторните органи конфискуват First Republic Bank $FRC, която впоследствие е погълната от JPMorgan $JPM. Това закупуване е едновременно една гигантска спасителна акция и чудесен ход на JPMorgan. Защо, питате се?

JPMorgan заяви днес, че ще поеме всички депозити - застраховани и незастраховани - на стойност 92 млрд. долара. Освен това купува повечето активи на банката, включително около 173 млрд. долара в кредити и 30 млрд. долара в ценни книжа.

По силата на сделката, сключена след търг, JPMorgan ще плати 10,6 млрд. долара на Федералната корпорация за застраховане на депозитите на САЩ (FDIC) за по-голямата част от активите на базираната в Сан Франциско банка, чийто фалит е най-големият след този на Washington Mutual през 2008 г.

Съгласно сделката Федералната корпорация за застраховане на депозитите ще си подели загубите с JPMorgan по заемите на First Republic. Според оценките на агенциите нейният застрахователен фонд ще понесе загуби в размер на 13 млрд. долара при сделката. JPMorgan също така заяви, че ще получи 50 млрд. долара финансиране от FDIC.

Сделката означава, че JPMorgan, най-голямата банка в САЩ, е на път да излезе от настоящата криза още по-голяма и по-силна. Банката заяви, че е получила около 50 млрд. долара нови депозити от паникьосани клиенти, които искат да прехвърлят парите си в банка, която е твърде голяма, за да фалира след фалитите през март.

• В края на първото тримесечие депозитите на JPMorgan възлизат на 2,4 трилиона долара.

Защо се стигна до това преместване?

Банковата криза отвори много рани, като една от тях е изключителна - First Republic Bank, която много експерти успокояваха, че ситуацията е под контрол. Отчетът за приходите обаче доведе до спад на акциите на $FRC с близо 50% за един ден, което отново разпали страховете във финансовата система и банките като цяло.

Джейми Даймън изигра ключова роля тук

Джейми Даймън изигра ключова роля в предишните усилия за спасяване на First Republic. Неговата банка беше един от най-големите вносители на 30 млрд. долара депозит от 11 банки за стабилизиране на закъсалата банка и той се опита да мобилизира други банки да предприемат други стъпки за подпомагане. Неговите банкери също така бяха наети да консултират ФРС относно различните ѝ възможности.

По този начин някои експерти са съгласни, че кризата е приключила:

"Това е последната фаза на тази първоначална паника. Проблемите на First Republic започнаха в резултат на SVB и Signature", казва Стивън Кели, старши научен сътрудник в Йейлската програма за финансова стабилност. "Това не е историята от 2008 г., когато една банка изпадна в криза и инвеститорите се съсредоточиха върху следващата най-голяма банка, която ще се срине."