JPMorgan przejął First Republic Bank. Ratunek czy wyczyn geniusza?

Regulatorzy zajęli First Republic Bank $FRC, który następnie został przejęty przez JPMorgan $JPM. Ten zakup to zarówno jeden gigantyczny bailout, jak i świetny ruch JPMorgan. Dlaczego, zapytacie?

JPMorgan powiedział dzisiaj, że przejmie wszystkie $92 miliardy depozytów - ubezpieczonych i nieubezpieczonych. Kupuje również większość aktywów banku, w tym około 173 mld dolarów w kredytach i 30 mld dolarów w papierach wartościowych.

Na mocy umowy, która pojawiła się po aukcji, JPMorgan zapłaci amerykańskiej Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) 10,6 mld dolarów za większość aktywów banku z San Francisco, którego upadek jest największym od czasu Washington Mutual w 2008 roku.

W ramach umowy Federal Deposit Insurance Corp. podzieli się z JPMorgan stratami na kredytach First Republic. Agencje szacują, że jej fundusz ubezpieczeniowy ucierpi na tej transakcji 13 mld dolarów. JPMorgan powiedział też, że otrzyma 50 mld dolarów dofinansowania od FDIC.

Umowa oznacza, że JPMorgan, największy bank w USA, ma szansę wyjść z obecnego kryzysu jeszcze większy i silniejszy. Bank poinformował, że otrzymał około 50 mld dolarów nowych depozytów od spanikowanych klientów, którzy chcą przenieść swoje pieniądze do banku, który jest zbyt duży, by upaść po marcowych porażkach.

• JPMorgan miał 2,4 biliona dolarów w depozytach na koniec pierwszego kwartału.

Dlaczego doszło do tego ruchu?

Kryzys bankowy otworzył wiele ran, jedną wybitną był First Republic Bank, który wielu ekspertów uspokajało, że sytuacja jest pod kontrolą. Jednak raport o zarobkach wysłał akcje $FRC w dół o prawie 50% w ciągu jednego dnia, na nowo rozbudzając obawy o system finansowy i banki jako całość.

Jamie Dimon odegrał tutaj kluczową rolę

Jamie Dimon odegrał kluczową rolę we wcześniejszych działaniach mających na celu ratowanie First Republic. Jego bank był jednym z największych płatników 30 mld dolarów depozytu z 11 banków w celu ustabilizowania chorego banku, a także próbował zmobilizować inne banki do podjęcia innych kroków w celu pomocy. Jego bankierzy zostali również zatrudnieni do doradzania FRC w sprawie różnych opcji.

Tym samym część ekspertów zgadza się, że kryzys się skończył:

"To już ostatnia faza tej początkowej paniki. Problemy First Republic zaczęły się w wyniku SVB i Signature" - powiedział Steven Kelly, senior research fellow w Yale Program on Financial Stability. "To nie jest historia z 2008 roku, kiedy jeden bank upadł, a inwestorzy skupili się na kolejnym największym banku, który miał upaść".