Warren Buffett w końcu podaje swój powód zbycia akcji TSMC

Warren Buffett podał powód, dla którego sprzedał akcje TSMC za $TSM. Chociaż ruch ten został uznany za zaskakujący ze strony człowieka znanego z długoterminowych zakładów, Buffett wyjaśnił swoje kalkulacje inwestycyjne w ekskluzywnym wywiadzie dla Nikkei Asian Review.

Warren Buffett twierdzi, że napięcia geopolityczne były głównym "czynnikiem" w decyzji o sprzedaży większościowego udziału Berkshire Hathaway w tajwańskim globalnym producencie chipów TSMC.

Buffett, lat 92, zagłębił się w wyzwania inwestycyjne podczas wywiadu udzielonego we wtorek japońskiej agencji prasowej Nikkei. Powiedział, że TSMC jest dobrze zarządzaną firmą, ale Berkshire ma "lepsze miejsca" do ulokowania swojego kapitału.

W lutym Berkshire Hathaway ogłosiło, że sprzedało 86% swoich akcji TSMC, które nabyło za 4,1 miliarda dolarów zaledwie kilka miesięcy temu, co było ruchem niezrozumiałym dla wielu osób, biorąc pod uwagę jego uwagę na długi okres czasu.

Wielkość zakupu sugeruje, że początkowy zakup został prawdopodobnie dokonany przez samego Buffetta, a nie jednego z jego menedżerów portfela, jak podają różne agencje.

TSMC jest uważany za "skarb narodowy" na Tajwanie , dostarczając półprzewodniki do gigantów technologicznych, w tym Apple i Qualcomm. Robi masowo najbardziej zaawansowane na świecie półprzewodniki, komponenty niezbędne do wszystkiego, od smartfonów po pralki. Firma jest uważana za tak cenną dla światowej gospodarki i dla Chin - które uważają Tajwan za swoje terytorium, choć nigdy go nie kontrolowały - że czasami mówi się o niej nawet jako o części "krzemowej tarczy" przed potencjalną inwazją militarną Pekinu! Obecność TSMC jest postrzegana jako silna motywacja dla Zachodu do obrony Tajwanu przed wszelkimi próbami zdobycia go siłą przez Chiny.

W ostatnich tygodniach napięcie w Cieśninie Tajwańskiej wzrosło po tym, jak Chiny zasymulowały "wspólne precyzyjne uderzenia" na wyspę podczas serii ćwiczeń wojskowych. Pekin rozpoczął ćwiczenia w sobotę, dzień po tym, jak prezydent Tajwanu Tsai Jing-wen wróciła z 10-dniowej wizyty w Ameryce Środkowej i Stanach Zjednoczonych, gdzie spotkała się ze spikerem Izby Reprezentantów Kevinem McCarthym.

Choć możemy jedynie spekulować na ten temat, od dawna spodziewano się również, że popyt w tym sektorze ostygnie, co mogło być jednym z powodów sprzedaży Buffetta. Zostało to również potwierdzone dla nas podczas raportu kwartalnego.

Chipmaker TSMC, główny dostawca Apple, prognozował 16-procentowy spadek sprzedaży w drugim kwartale roku, ponieważ konsumenci zmagają się z nadmiarem zapasów, a słabnąca gospodarka światowa zaciemnia perspektywy popytu.

Największy na świecie chipmaker, Taiwan Semiconductor Manufacturing, powiedział, że poziomy zapasów w przemyśle są obecnie wyższe niż oczekiwano i będą "eksportować do zdrowszych poziomów" w trzecim kwartale.

"W miarę jak przechodzimy do drugiego kwartału 2023 roku, spodziewamy się, że nasza działalność będzie nadal wpływać na dalsze korekty zapasów klientów" - powiedział dyrektor finansowy Wendell Huang po tym, jak TSMC odnotował najmniejszy kwartalny wzrost zysków od prawie czterech lat.

TSMC inwestuje jednak w długoterminowy popyt pomimo obecnego osłabienia na rynku, powiedział CEO C.C. Wei.

Producent układówscalonych spodziewa się, że jego działalność osiągnie dno w drugim kwartale, a następnie wzrośnie, dopasowując się do lepszych perspektyw przewidywanych przez producenta iPhone'ów Apple, Nvidię i Advanced Micro Devices, jednych z największych klientów TSMC.

• Jakie jest Twoje zdanie na temat TSMC i potencjalnego konfliktu lub ochłodzenia popytu?

Proszę pamiętać, że to nie jest porada finansowa.