Analiza piątej co do wielkości amerykańskiej linii lotniczej, która według przewidywań ekspertów zapewni przyzwoity…

Alaska Air Group, piąta co do wielkości linia lotnicza w USA, walczy o odzyskanie równowagi po pandemii i wygląda na elastyczną, jakościową linię lotniczą z dobrze rozwiniętą siecią połączeń. Chociaż firma miała trudny 2020 rok, oczekuje się, że w przyszłym roku odnotuje znaczny wzrost dochodu netto i EPS. Czy to dobry moment na inwestycję?

Alaska Air Group jest holdingiem linii lotniczych. W jego skład wchodzą Alaska Airlines, Horizon Air i McGee Air Services. Alaska Airlines jest piątą największą linią lotniczą w USA i obsługuje loty do ponad 115 miejsc w USA, Kanadzie, Meksyku i Kostaryce. Horizon Air obsługuje loty regionalne na północno-zachodnim Pacyfiku, a McGee Air Services świadczy usługi naziemne dla Alaska Airlines i innych linii lotniczych. Alaska Air Group jest również członkiem sojuszu lotniczego Oneworld.

Główne rynki to USA, Kanada i Meksyk 👇

Według raportu z ostatniego kwartału firma uważa, że ma przestrzeń do dalszego wzrostu 👇

Przewaga konkurencyjna

Sieć destynacji: Alaska Airlines ma rozwiniętą sieć destynacji, która obejmuje zarówno główne lotniska, jak i mniejsze lotniska regionalne. To odróżnia je od konkurencyjnych linii lotniczych, które skupiają się głównie na głównych lotniskach.

Jakość usług: Alaska Airlines są znane z wysokich standardów jakości usług, takich jak wygodne fotele, wysokiej jakości jedzenie i napoje oraz doskonała obsługa klienta.

Elastyczność: Alaska Airlines stara się być bardzo elastyczna, jeśli chodzi o zmiany w rozkładach lotów i taryfach. Obejmuje to możliwość zmiany lotów bez opłat, możliwość wyboru miejsca z wyprzedzeniem i możliwość zmiany taryf bez opłat.

Program dla często podróżujących pasażerów: Alaska Airlines ma bardzo popularny program dla często podróżujących pasażerów, który pozwala klientom zdobywać punkty za zakup biletów i inne usługi. Punkty te mogą być następnie wykorzystane na dodatkowe zakupy biletów lub inne korzyści.

Bezpieczeństwo: Alaska Airlines ma wysokie standardy bezpieczeństwa i jest regularnie oceniana jako jedna z najbezpieczniejszych linii lotniczych w USA. Może to być ważny czynnik dla klientów, którzy chcą podróżować bezpiecznie i bez obaw.

Finanse

Jak widać, rok 2020 był dość krytyczny dla firmy, ponieważ pogłos pandemii znacznie zmniejszył przychody i zyski. Jednak od tego czasu firma zdołała się pozbierać i ponownie jedzie na swojej linii wzrostu.

Ogólnie rzecz biorąc, wszystko wskazuje na to, że firma generuje przyzwoite przychody i dobrze kontroluje swoje koszty. Nie generuje jednak znaczącego zysku po uwzględnieniu wszystkich kosztów, w tym podatków i kosztów odsetek, co bardzo mi się nie podoba.

Jeśli spojrzymy na Bilans, to zobaczymy, że całkowite aktywa firmy wzrosły w ostatnim roku do 14,2 mld dolarów. Większość aktywów firmy to nieruchomości, fabryki i sprzęt, stanowiące ponad 6 miliardów dolarów w sumie aktywów.

Wzrosły również całkowite zobowiązania firmy, osiągając w ostatnim roku 10,4 miliarda dolarów. Największym zobowiązaniem jest dług długoterminowy, który wynosi 3,8 miliarda dolarów, przy czym dług netto wynosi 1,8 miliarda dolarów - Firma w ostatnich latach dążyła do zmniejszenia zadłużenia i to też im się udało.

Tak, wskaźnik P/E jest zdecydowanie przerażający, ale trzeba też spojrzeć na forward P/E i oczekiwania idące na przyszły rok, gdzie spółka liczy na większy impuls do wzrostu zysków i przychodów.

Spółka ma za sobą trudne lata, a konkretnie ostatni z nich był ze spadkiem EPS o 87,6%. Jednak w przyszłym roku spółka ma odnotować wzrost EPS o 20,38%, a w ciągu najbliższych pięciu lat o 19,43%.

Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynosi 1,36, co wskazuje, że akcje są obecnie notowane po rozsądnej cenie w stosunku do ich wartości księgowej. Firma ma stosunkowo niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 0,57, co sugeruje, że firma ma zarządzaną ilość długu, ale jest to wyższa średnia niż można znaleźć wśród ich konkurentów.

To co mi się naprawdę nie podoba, to patrzenie na marże i zwroty (ROA, ROE i ROI), nie widziałem jeszcze tak niskich wartości i zdecydowanie potrzebne jest bliższe przyjrzenie się spółce i temu dlaczego tak jest.

Tak więc z mojej strony cena 40$ nie wygląda aż tak źle, ale nie podobają mi się wyniki z ostatnich lat i słabe marże. Jednak spółka jako całość ma wiele do zaoferowania i chyba nie bałbym się dać im szansę i zbadać ich dalej.

Przewidywania analityków

13 analityków oferujących 12-miesięczne prognozy cenowe dla Alaska Air Group Inc ma medianę celów na poziomie 62,00, z wysoką estymacją 91,00 i niską estymacją 58,50. Mediana szacunków oznacza wzrost o +52,60% od ostatniej ceny 40,63.

• Jak Wam się podoba ta spółka? 🤔

Proszę pamiętać, że to nie jest porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę.