Morgan Stanley: Kup te 3 akcje, które korzystają ze strategii przynoszącej pozytywne stopy zwrotu przez 100% czasu

Akcje technologiczne mają w 100% dodatnie stopy zwrotu po jednym, trzech, sześciu i 12 miesiącach od rynkowych dołków. Jest to jeden z powodów, dla których Morgan Stanley wskazał 3 akcje, którym ufa najbardziej pod tym względem.

Najbliższe miesiące będą trudne zarówno dla akcji, jak i gospodarki - uważają główni stratedzy Morgan Stanley.

Firma ostrzegała niedawno, że rosnące stopy procentowe obciążą zyski przedsiębiorstw i zaszkodzą wzrostowi gospodarczemu. To niebezpieczna kombinacja, która zdaniem Morgan Stanley odbije ostatnie zyski S&P 500 i wyśle indeks na nowe minima w tym cyklu rynkowym.

Dowody tej słabości już są. W ostatnim kwartale, według danych Oppenheimer, zysk spadł o 3% w ujęciu rocznym, mimo że sprzedaż wzrosła o około 5,6%.

Co bardziej niepokojące, wskaźnik US Cycle Indicator firmy Morgan Stanley, który zestawia kilka kluczowych danych makroekonomicznych, po raz pierwszy od czasów tuż przed pandemią błysnął na czerwono.

Inne wskaźniki ekonomiczne, w tym wiodący wskaźnik gospodarczy Conference Board, są historycznie słabe, według Morgan Stanley, co sugeruje, że recesja może nadejść.

Ale wszystko nie jest stracone dla inwestorów w 2023 roku. Morgan Stanley uważa, że nowy rynek byka, prowadzony przez akcje w sektorze technologicznym, powróci do życia po pogrążeniu się amerykańskich akcji.

Oprócz lepszej perspektywy globalnego wzrostu i niższych stóp procentowych, Pauker z MS zauważył, że kolejne ożywienie na amerykańskich akcjach będzie napędzane przez lepsze bilanse konsumentów, spiętrzony popyt na wydatki kapitałowe, pozytywną dźwignię operacyjną, a nawet sztuczną inteligencję.

"Podczas gdy nadal koncentrujemy się na ścieżce do nowych minimów w pierwszej połowie tego roku, podkreślamy również kilka potencjalnych cyklicznych i świeckich czynników napędzających następną hossę na rynku akcji i zachęcamy inwestorów do rozpoczęcia przygotowywania swojej listy zakupów technologii przed tym terminem" - napisał Pauker.

Morgan Stanley skupił się na akcjach technologicznych, ponieważ historycznie były one opóźnione w stosunku do szerokiego rynku, ale mają tendencję do osiągania znacznie lepszych wyników. W rzeczywistości, firma zauważyła, że technologia ma 100% pozytywną stopę zwrotu po jednym, trzech, sześciu i 12 miesiącach od dołków rynkowych.

W sektorze technologii, najlepsze względne zwroty po niskich stopach zwrotu pochodzą zazwyczaj od spółek z branży detalicznej sprzedaży internetowej, interaktywnych mediów i usług, półprzewodników i sprzętu technologicznego - zauważył Pauker. Dodał, że na początku ekspansji, spółki wrażliwe ekonomicznie przewyższały swoje defensywne odpowiedniki średnio o 28%.

Przyjrzyjmy się więc top pickom Morgan Stanley na nadchodzące ożywienie rynku 👇

Outfront Media $OUT

Outfront Media to amerykańska firma, która specjalizuje się w mediach reklamowych. Firma obsługuje billboardy, cyfrową reklamę out-of-home, tablice reklamowe, oznakowanie i inne nośniki reklamowe w wielu głównych miastach w USA, Kanadzie i Ameryce Łacińskiej. Outfront Media oferuje również usługi reklamowe na lotniskach, w centrach handlowych, na dworcach kolejowych i w innych miejscach.

W najnowszych wynikach kwartalnych Outfront Media firma odnotowała przychody w wysokości 355,8 mln dolarów, co oznacza wzrost o 7,2% w stosunku do roku poprzedniego. Zysk netto za kwartał wyniósł 25,2 mln dolarów, co oznacza wzrost o 98,3% w stosunku do roku poprzedniego.

Outfront Media skupia się ostatnio na cyfrowej reklamie typu out-of-home, która cieszy się coraz większą popularnością. Firma rozszerza również swój zasięg na nowe lokalizacje i oferuje innowacyjne rozwiązania reklamowe dla swoich klientów. Outfront Media jest uważana za ekscytującą firmę w branży reklamowej i ma potencjał do rozwoju w przyszłości.

Komentarz MS:

"Ekspozycja spółki na przychody z reklam poprzez billboardy i wyświetlacze tranzytowe przyniesie korzyści w miarę odzyskiwania cyklu i przyspieszania wzrostu w branży reklamowej. Dźwignia i ~50% marże przyrostowe powinny zwiększyć akcje w cyklicznym ożywieniu."

Walt Disney $DIS

Disney jest jedną z największych i najbardziej udanych firm rozrywkowych na świecie, z portfelem marek, w tym Disney, Pixar, Marvel, Star Wars i więcej. Firma prowadzi również stacje telewizyjne, takie jak ABC, i jest właścicielem wielu parków tematycznych i kurortów w różnych miejscach na świecie.

Disney kontynuuje również inwestycje w swoją platformę streamingową, Disney+, która staje się coraz bardziej popularna i ma potencjał do rozwoju w przyszłości. Firma ogłosiła również plany rozbudowy swoich parków tematycznych i kurortów. Ogólnie rzecz biorąc, Disney jest więc uważany za interesującą spółkę w branży rozrywkowej, która ma silną pozycję na rynku i potencjał wzrostu w przyszłości.

Komentarz MS:

"Parki i biznesy reklamowe Disneya powinny skorzystać ze zdrowego środowiska konsumenckiego z nowym podejściem do zarządzania i optymalizacji biznesu medialnego wspierającego poprawę przychodów".

Logitech $LOGI

Logitech jest szwajcarską firmą, która specjalizuje się w produkcji urządzeń peryferyjnych dla komputerów i innej elektroniki użytkowej, takich jak myszy, klawiatury, słuchawki i głośniki. Logitech stawia na innowacyjny design i jakość w swoich produktach, dzięki czemu jest ulubieńcem konsumentów na całym świecie.

Ostatnie wyniki kwartalne Logitech wykazały, że firma odnotowała sprzedaż na poziomie 1,84 mld dolarów, co oznacza wzrost o 11% w stosunku do roku poprzedniego. Zysk netto firmy w tym kwartale wyniósł 448 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 56% w stosunku do roku poprzedniego.

Logitech kontynuuje rozszerzanie portfolio produktów i koncentruje się na innowacjach w elektronice użytkowej. Firma odnotowała również silny wzrost sprzedaży swoich produktów za pośrednictwem kanałów e-commerce, co odzwierciedla rosnący trend zakupów online. Logitech inwestuje również w zrównoważony rozwój i planuje zmniejszyć swój wpływ na środowisko.

Komentarz MS:

"Logitech powinien w końcu zobaczyć swoje spektakularne odbicie po załamaniu kowarian. Ogólnie rzecz biorąc, powinien skorzystać z cyklicznego ożywienia popytu na sprzęt komputerowy wraz z poprawą warunków ekonomicznych."

• Co sądzicie o pick'u Morgan Stanley? 🤔

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę.