Analyse : Ces 3 banques sont en danger en raison du carnage actuel du marché. Sauront-elles s'en sortir ?

C'est la SVB qui a commencé. Elle a entraîné avec elle plusieurs autres banques en un rien de temps. Aujourd'hui, le Credit Suisse lutte pour sa survie. Mais il y en a beaucoup d'autres qui pourraient ne pas survivre au plus grand krach depuis 2008. Où en sont-elles ?

Certaines banques sont aujourd'hui en danger

La Silicon Valley Bank était mal préparée à la hausse des taux d'intérêt. D'autres banques montrent des signes d'alerte similaires. Avec la hausse des taux d'intérêt, de nombreuses banques sont devenues plus rentables, car l'écart entre ce qu'elles gagnent sur les prêts et les investissements et ce qu'elles paient pour se financer s'est creusé. Cependant, il y a toujours des exceptions.

À mesure que les taux augmentent, les banques devraient devenir plus rentables. Mais ce n'est pas toujours le cas. Source : SVB Financial Group (SIVB)

SVB Financial Group (SIVB) a vendu pour 21 milliards de dollars de titres le 8 mars, avec une perte de 1,8 milliard de dollars. SVB a déclaré le 9 mars qu'elle se repositionnait pour "accroître la sensibilité des actifs, tirer parti du potentiel de hausse des taux à court terme, bloquer partiellement les coûts de financement, mieux protéger le revenu net d'intérêts et la marge nette d'intérêts, et améliorer la rentabilité".

La Silicon Valley Bank se concentre depuis longtemps sur les prêts aux sociétés de capital-risque et sur la collecte de leurs dépôts. Le 8 mars, elle a déclaré que la consommation de liquidités des clients restait élevée et s'était encore accrue en février, ce qui a entraîné des volumes de dépôts inférieurs aux prévisions. SVB Financial n'a pas été en mesure de rassurer suffisamment ses clients pour éviter une ruée sur les dépôts. Les autorités californiennes ont donc fermé la Silicon Valley Bank vendredi et l'ont confiée à la Federal Deposit Insurance Corporation.

Et puis, tout le monde sait... Mais maintenant, c'est l'avenir qui nous intéresse. La situation actuelle. Voici un bref aperçu de la situation des cinq banques les plus médiatisées et les plus exposées, dont la faillite (et donc l'achat spéculatif) inquiète désormais tout le monde.

First Republic Bank

Je n'aurais pas la prétention de dire le moins du monde si les actions sont un bon choix dans la situation actuelle. La situation est tout simplement trop compliquée et sauvage. Mais je peux au moins résumer pour chacune des banques ses performances récentes et ses fondamentaux qui pourraient indiquer quelque chose. First Republic Bank $FRC a une position financière solide avec des coûts de financement faibles et des marges élevées. La banque a également un faible niveau de pertes sur prêts. La First Republic Bank a un fort potentiel de croissance en raison de son orientation vers la banque privée et la gestion de patrimoine. La banque se concentre sur les clients de grande qualité et jouit d'une solide réputation pour la fourniture de services à forte valeur ajoutée.

First Republic Bank a un rendement en dividendes stable et a historiquement augmenté son dividende chaque année. La banque jouit également d'une position solide sur le marché et d'un niveau élevé de bénéfices, ce qui devrait permettre une nouvelle croissance du dividende à l'avenir.

Dans l'ensemble, First Republic Bank jouit d'une position financière solide et d'un potentiel de croissance élevé, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche d'opportunités d'investissement dans le secteur bancaire.

Ce graphique est susceptible d'être répété plusieurs fois ici

First Republic est une banque régionale avec des clients aisés, et avec 0% d'impayés sur les prêts, ses prêteurs semblent solvables. Toutefois, comme de nombreux dépôts ne sont pas assurés, il existe un risque que les déposants retirent leur argent de First Republic.

JPMorgan a offert 70 milliards de dollars de liquidités à la banque et la Fed a proposé des fonds supplémentaires dans le cadre de son programme de financement bancaire à terme. Je ne pense donc pas que beaucoup de déposants retireraient leur argent de la banque pour obtenir des liquidités supplémentaires. Et comme son portefeuille de titres d'investissement ne représente que 15 % de ses actifs totaux, je ne m'attends pas à ce qu'elle subisse de lourdes pertes en cas de fuite des déposants. Par ailleurs, une analyse de JPMorgan a montré le résultat dramatique du ratio de capital CET1 de SVB Financial. En outre, la gestion des risques de First Republic est favorable, car la banque n'investit pas dans des produits dérivés exotiques, ni dans des obligations de pacotille, n'émet pas de cartes de crédit ou de prêts automobiles, et n'a pas de prêts à risque.

Customers Bancorp

Les actions de Customers Bancorp $CUBI ont augmenté de 10,8% au cours de la dernière séance de négociation pour clôturer à 20,04 $. Ce mouvement a été soutenu par un volume important, avec beaucoup plus d'actions échangées que lors de la session régulière. En comparaison, le titre a perdu 43,2% au cours des quatre dernières semaines.

Le titre$CUBI s'est au moins un peu remis de sa chute

Les actions de Customers Bancorp $CUBI ont augmenté pour la deuxième journée consécutive après avoir connu une baisse importante au cours des dernières journées de négociation. Après la chute de deux banques de l'indice S&P 500, les investisseurs ont repris confiance dans le secteur grâce aux mesures prises par les régulateurs pour empêcher une véritable ruée sur les banques. En outre, les chiffres de l'inflation attendus ont été publiés, ce qui a encore renforcé l'optimisme des investisseurs. Ces développements ont entraîné une hausse des actions de CUBI.

La société de portefeuille bancaire devrait publier un bénéfice trimestriel de 1,24 $ par action dans son prochain rapport, ce qui représente une variation de -43,4 % d'une année sur l'autre. Les recettes devraient s'élever à 158,1 millions de dollars, soit une baisse de 15 % par rapport au trimestre précédent. Toutefois, cette évolution est fortement influencée par la performance à court terme de l'action. En général, les analystes estiment que la banque devrait être relativement sûre.

New York Community Bancorp

Les actions de New York Community Bancorp $NYCB ont gagné 7,6 % au cours de la dernière séance pour clôturer à 6,96 $. Ce mouvement peut être attribué au volume remarquable avec plus d'actions échangées que dans la session actuelle. En comparaison, cependant, le titre a perdu 32,5 % au cours des quatre dernières semaines.

Récemment, l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de février a été estimée à 6 %, soit un peu moins que les 6,4 % du mois de janvier. Cette situation, ainsi que les faillites bancaires dues à la hausse des taux d'intérêt qui ont affecté la santé financière des banques régionales américaines, ont probablement renforcé la confiance des investisseurs dans le fait que la Réserve fédérale pourrait relâcher ses hausses de taux lors de sa prochaine réunion du mois de mars. Après l'effondrement soudain de SVB Financial et de Signature Bank , les marchés au sens large et les valeurs bancaires ont rebondi, le sentiment des investisseurs s'étant apaisé, porté par les mesures rassurantes prises par les agences gouvernementales. Cela a entraîné une hausse des actions de New York Community.

La société de portefeuille bancaire devrait publier des bénéfices trimestriels de 0,27 $ par action dans son prochain rapport, ce qui représente une variation de -15,6 % d'une année sur l'autre. Les recettes devraient s'élever à 619,7 millions de dollars, soit une hausse de 79,1 % par rapport au trimestre précédent . Les prévisions de croissance des bénéfices et des revenus donnent certainement une bonne idée de la force potentielle de l'action.

Le revers de la médaille - Comerica

À l'opposé des trois précédentes, on trouve Comerica, qui a réussi à maintenir des marges et une santé vraiment élevées.

Comerica Incorporated $CMA est basée à Dallas, appartient au secteur financier et a été malmenée cette année. La société verse actuellement un dividende de 0,68 $ par action, ce qui lui confère un rendement de 6,53 %. En comparaison, le secteur des banques affiche un rendement de 3,95 %. Le rendement du S&P 500 est de 1,77%.

En ce qui concerne la croissance du dividende, le dividende annualisé actuel de la société de 2,84 $ est supérieur de 4,4 % à celui de l'année dernière. Comerica Incorporated a augmenté son dividende trois fois d'une année sur l'autre au cours des cinq dernières années, ce qui représente une augmentation annuelle moyenne de 9,87 %. À l'avenir, la croissance du dividende dépendra de la croissance des bénéfices et du ratio de distribution, qui est le pourcentage du bénéfice annuel par action qu'une société verse sous forme de dividende. Le ratio de distribution actuel de Comerica Incorporated est de 32%, ce qui signifie que la société a versé 32% de son bénéfice par action au cours des 12 derniers mois sous la forme d'un dividende. Ce seul fait est un signe de bonne santé.

Autre graphique similaire

Comerica, basée à Dallas, a la grande majorité de son portefeuille de prêts dans les prêts commerciaux, selon Compton, qui ajoute que la banque bénéficie de la hausse des taux parce que la plupart de ses prêts ont des taux ajustables. Moody's a écrit que Comerica est sous surveillance pour un déclassement, et a déclaré que cela reflète en partie la "forte dépendance de Comerica sur le financement des dépôts non assurés, qui est plus sensible à la confiance".

La Federal Deposit Insurance Corp. assure les comptes individuels jusqu'à 250 000 dollars. Les investisseurs en actions bancaires craignent que les dépôts non assurés de diverses banques soient retirés, ce qui nuirait à la liquidité de ces dernières.

Un porte-parole de Comerica a déclaré que la banque "dispose d'une base de dépôts plus diversifiée, plus stable et plus loyale et que nous restons bien capitalisés et très liquides".

Quoi qu'il en soit, il ne s'agit là que d'un aperçu de l'état des banques. Il est probablement impossible pour quiconque de dire ce qui se passera à l'heure actuelle.

Avertissement : il ne s'agit en aucun cas d'une recommandation d'investissement. Il s'agit uniquement de mon résumé et de mon analyse basés sur des données provenant d'Internet et d'autres sources. Investir sur les marchés financiers est risqué et chacun doit investir en fonction de ses propres décisions. Je ne suis qu'un amateur qui partage ses opinions.