Obecnie świat jest nieustannie naciskany na przejście na czystą i zieloną energię. Widzimy to na przykład w przypadku samochodów elektrycznych, gdzie rynek w ostatnim czasie dosłownie eksplodował. Dlatego dziś przyjrzymy się 2 akcjom, które zdaniem George'a Gianarikasa mogą być zwycięzcami w swoich dziedzinach.

Dziś nie tylko Tesla, ale tu w Czechach widzimy, że chyba wszystkie firmy samochodowe przestawiają się na rozwój i produkcję pojazdów elektrycznych. Mimo to jest to branża, która jest jeszcze stosunkowo nowa i wciąż się rozwija oraz wprowadza innowacje. Elon Musk oświadczył niedawno, że baterie litowe to nowa ropa. Tak naprawdę ropa naftowa trzyma obecnie gospodarkę w ryzach, jest to w skrócie coś, co jest wykorzystywane w wielu branżach, w tym do produkcji paliwa do samochodów. Analityk Canaccord George Gianarikas zgadza się z Muskiem.

Widzimy wiele podobieństw między rewolucją komunikacyjną z końca lat 90. a nową technologią baterii jako nowoczesnym żbikiem - przedsięwzięciem o wysokiej nagrodzie, ale nie pozbawionym ryzyka.

Gianarikas zagłębił się bardziej w ten rynek i wybrał 2 akcje, które jego zdaniem mogą być potencjalnymi zwycięzcami w dziedzinie baterii litowych. Są to nie tylko akumulatory do samochodów elektrycznych, ale także np. do urządzeń AGD, a także mogą być wykorzystywane w energetyce odnawialnej.

Enovix Corporation $ENVX+0.6%

Enovix Corporation to firma technologiczna z Doliny Krzemowej, która opracowuje i produkuje wysokowydajne wielokomorowe akumulatory litowo-jonowe do różnych zastosowań, w tym pojazdów elektrycznych, elektroniki użytkowej i sieciowych systemów pamięci masowej. Firma została założona w 2012 roku, a jej siedziba znajduje się we Fremont w Kalifornii.

Firma znana jest z innowacyjnego wykorzystania technologii krzemowej 3 D w swoich ogniwach akumulatorowych, która według firmy zapewnia kilka zalet w porównaniu z tradycyjnymi bateriami litowo-jonowymi, w tym większą gęstość energii, zwiększone bezpieczeństwo i dłuższą żywotność baterii.

Firma współpracuje z kilkoma wiodącymi firmami z branży motoryzacyjnej i elektroniki użytkowej, a jej technologia produkcji baterii została wyróżniona kilkoma nagrodami i patentami. Firma wspierana jest przez czołowych inwestorów z sektora technologicznego i energetycznego i ma szansę odegrać znaczącą rolę na rosnącym rynku zaawansowanych rozwiązań w zakresie magazynowania energii.

Do mocnych stron firmy należą:

• Innowacyjna technologia: Zastosowanie technologii krzemowej 3 D w ogniwach baterii wyróżnia ją spośród innych producentów baterii litowo-jonowych i ma potencjał, aby zapewnić kilka korzyści w stosunku do tradycyjnych baterii.
• Partnerstwo z wiodącymi firmami.
• Wsparcie wiodących inwestorów: firma otrzymała finansowanie od kilku wiodących inwestorów z sektora technologicznego i energetycznego, zapewniając jej stabilność finansową i zasoby do dalszego wzrostu i rozwoju działalności.

Oczywiście nie wszystko jest zawsze różowe, a Spółka może mieć potencjalne minusy. Główne z nich są następujące:

• Konkurs: Rynek zaawansowanych rozwiązań w zakresie magazynowania energii staje się coraz bardziej konkurencyjny, a Enovix będzie musiał nadal wprowadzać innowacje i różnicować swoją technologię, aby wyprzedzić konkurencję.
• Wyzwania związane ze skalowaniem: Technologia Enovix jest wciąż na wczesnym etapie komercjalizacji, a skalowanie produkcji w celu zaspokojenia rosnącego popytu może stanowić wyzwanie dla firmy.
• Przeszkody regulacyjne: Branża baterii jest silnie regulowana i Enovix może napotkać przeszkody w uzyskaniu niezbędnych certyfikatów i zatwierdzeń dla swoich produktów na różnych rynkach.

Spółka jest w obrocie publicznym od 2020 roku, więc przyjrzyjmy się, jak spółka radziła sobie w 2022 roku. W CIĄGU PIERWSZYCH 12 MIESIĘCY DZIAŁALNOŚCI FIRMA ODNOTOWAŁA 5,5 MILIONA DOLARÓW. W 2020 i 2021 roku spółka nie wykazała żadnych przychodów. Oczywiście w związku z tym należałoby się spodziewać, że dochód netto będzie ujemny. Za ostatnie 12 miesięcy strata netto wyniosła około 125 mln dolarów. Dzieje się tak dlatego, że jest to firma, która pracowała nad rozwojem swoich produktów i obecnie jest w fazie, w której próbuje skalować swoje produkty do masowej produkcji i dystrybucji. Jednocześnie firma szybko zwiększa wydatki na badania, co może wzmocnić jej pozycję wśród innych graczy.

Jeśli chodzi o bilans, to pokazuje on stosunkowo przyzwoitą stabilność finansową. Spółka ma dobrze pokryte zobowiązania. Jest nawet w stanie pokryć wszystkie swoje zobowiązania z pieniędzy, które ma na kontach. Wartość aktywów netto wychodzi tu na około 2 USD na akcję.

Spółka ma też oczywiście ujemny cash flow. W przypadku przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej jest to około -78 mln. 78 USD w ciągu ostatnich 12 miesięcy. W przypadku wolnych przepływów pieniężnych jest to około -121 mln. USD. W obu przypadkach jest to kolejny spadek rok do roku. Spółka ma spory wzrost nakładów inwestycyjnych, który wykorzystuje do skalowania swoich produktów do produkcji masowej.

Pomimo faktu, że jest to bardzo spekulacyjna akcja, ponieważ firma jeszcze nawet nie uruchomiła masowej produkcji, fakt ten nie zmniejszył optymizmu Gianirikasa co do firmy.

Enovix wprowadza rewolucyjną architekturę do projektowania i produkcji baterii, która może zrewolucjonizować ten sektor. Firma zgromadziła również silny lejek sprzedażowy, aprobatę ze strony znaczących graczy branżowych (np. Samsunga) oraz doświadczony zarząd... teraz firma musi udowodnić, że jest w stanie produkować swoje ogniwa w ilościach hurtowych i z zyskiem. Wierzymy, że jest to możliwe i że proces ten zaowocuje silnymi zwrotami dla akcjonariuszy.

Wraz z Gianirikasem, osiem innych analityków, w tym jeden z JP Morgan, podziela ten optymistyczny pogląd na spółkę. Zgadzają się na średnią cenę docelową w okolicach 20. dolarów za akcję.

Dragonfly Energy Holdings $DFLI-0.6%

Dragonfly Energy to firma, która specjalizuje się w rozwoju zaawansowanych baterii litowo-jonowych do różnych zastosowań. Baterie litowo-jonowe są szeroko stosowane w elektronice użytkowej, pojazdach elektrycznych i systemach energii odnawialnej ze względu na ich wysoką gęstość energii, długą żywotność cyklu i stosunkowo niski wskaźnik samorozładowania.

Celem firmy jest opracowanie wysokowydajnych baterii litowo-jonowych, które są bezpieczne, niezawodne i niedrogie. Firma zajmuje się wykorzystaniem najnowocześniejszych materiałów i technik produkcyjnych do produkcji baterii o najwyższej wydajności i niższych kosztach.

Korzyści dla firmy:

• Wysoki popyt na zaawansowane baterie: Wraz z rozwojem rynku pojazdów elektrycznych i energii odnawialnej istnieje duże zapotrzebowanie na wysokowydajne, niezawodne i opłacalne baterie.
• Skup się na najnowocześniejszych technologiach: firmy, które zajmują się rozwojem zaawansowanych technologii, często mają dobrą pozycję do zdobycia udziału w rynku i rozwoju swojej działalności.
• Rosnący rynek baterii litowo-jonowych: oczekuje się, że rynek baterii litowo-jonowych będzie szybko rósł w najbliższych latach ze względu na rozwój pojazdów elektrycznych i systemów energii odnawialnej.

Oczywiście, podobnie jak w poprzednim przypadku, istnieją potencjalne wady, na które może natrafić firma. Główne z nich to:

• Konkurs: Na rynku istnieje wiele firm opracowujących zaawansowane baterie litowo-jonowe, więc Dragonfly Energy będzie musiał zmierzyć się z konkurencją w zakresie ceny, wydajności i technologii.
• Wysokie koszty badań i rozwoju: opracowanie zaawansowanych baterii litowo-jonowych może być drogim i czasochłonnym procesem, który wymaga znacznych inwestycji w badania i rozwój.
• Niepewność rynku: Rynek baterii podlega zmianom w zakresie technologii, przepisów i preferencji konsumentów, co może prowadzić do niepewności i wyzwań dla firm z tego sektora.

Jest to również firma, która dopiero raczkuje. Obecnie skupia się na uruchomieniu regularnej produkcji masowej. W związku z tym firma generowała do tej pory jedynie minimalne przychody. W ciągu ostatnich 12 miesięcy firma nie wygenerowała nawet żadnego przychodu. Spółka wypracowała też minimalny zysk netto w 2020 i 2021 roku. Ostatnie 12 miesięcy przyniosło spółce w większości straty.

Zadłużenie firmy jest prawie trzykrotnie wyższe niż kapitał własny firmy. W krótkim okresie spółka ma zobowiązania bieżące dobrze pokryte aktywami obrotowymi. Pod względem zadłużenia jest więc w dużo gorszej sytuacji niż wspomniana firma. Jeśli chodzi o wartość aktywów netto, to patrzę tutaj na mniej więcej 0,33$ na akcję.

W zakresie przepływów pieniężnych spółka ma minimalne lub nawet ujemne przepływy operacyjne i wolne środki pieniężne. Również w tym przypadku firma zwiększa nakłady inwestycyjne, właśnie ze względu na wprowadzenie masowej produkcji swoich wyrobów. Tak więc i tutaj jest to firma, która jest w powijakach, a jej ewentualny rozwój dopiero przed nami.

Mimo że jest to inwestycja dość spekulacyjna, Gianarikas wierzy w jej świetlaną przyszłość. Co sprawia, że jest tak pewny siebie?

Firma zdobyła silną pozycję lidera na rynku tradycyjnych akumulatorów kwasowo-ołowiowych w erze li-ion dzięki swojej ofercie premium. Oczekujemy, że firma będzie nadal zyskiwać na rynku kamperów i penetrować inne rynki, w tym morski, aby napędzać wzrost. W dłuższej perspektywie, działania Dragonfly w zakresie półprzewodników stwarzają możliwości kapitałowe, ponieważ firma dąży do przekształcenia się w pionowo zintegrowanego lidera na rynkach magazynowania energii. Firma Dragonfly musi teraz udowodnić, że jest w stanie utrzymać swoje wysokie ceny, przeniknąć do nowych segmentów rynku i urzeczywistnić swoją ofertę półprzewodnikową.

On i dwóch innych analityków, którzy mają podobne zdanie, uzgodnili cenę docelową na poziomie 14 dolarów za akcję.

Obie spółki są obecnie na wczesnym etapie rozwoju, gdzie mogą mieć duży potencjał aprecjacyjny. Jednak dla mnie osobiście jest za wcześnie na inwestycje. Jest to inwestycja wyłącznie w wizję i potencjał, który nie jest jeszcze niczym poparty. Dla mnie jest zbyt wiele czynników, które mogą zawieść. Czy firma będzie mogła z powodzeniem rozpocząć produkcję? Czy firmy te będą w stanie produkować swoje wyroby z zyskiem i w sposób atrakcyjny dla klientów? I są jeszcze inne pytania, które obecnie pozostają bez odpowiedzi.

Osobiście, gdybym chciał zainwestować w jedną z tych spółek, przeznaczyłbym na tę inwestycję minimalną część portfela. Osobiście jednak podoba mi się wizja obu firm i zdecydowanie zasługują na miejsce na mojej liście obserwacyjnej. W momencie, gdy firmy ruszą do przodu i np. z powodzeniem wprowadzą już masową produkcję i sprzedaż swoich produktów, ponownie rozważyłbym inwestycję.

OSTRZEŻENIE: Nie jestem doradcą finansowym, a niniejszy materiał nie służy jako rekomendacja finansowa lub inwestycyjna. Treść tego materiału ma charakter wyłącznie informacyjny.

Źródła:

https://finance.yahoo.com/news/lithium-batteries-oil-according-elon-003558965.html

https://www.marketwatch.com/investing/stock/dfli?mod=mw_quote_tab

https://www.marketwatch.com/investing/stock/envx?mod=search_symbol