Próbujesz kupić amerykańskie fundusze ETF? Oto sposoby, jak to zrobić.

Dużo mówi się o amerykańskich funduszach ETF, których niestety nie możemy kupić. Ale czy rzeczywiście tak jest? Czy naprawdę możemy ich nie kupować? Ponieważ pytań na ten temat jest sporo, postanowiłem przedstawić Wam dzisiaj kilka sposobów na to, jak można kupić te ETF-y.

Zanim jednak zaczniemy przedstawiać różne opcje, najpierw musimy wyjaśnić, dlaczego brokerzy właściwie zabraniają nam kupować amerykańskie ETF-y. Tak naprawdę to nie brokerzy są winni, ale Unia Europejska, która uchwalając jedno prawo uniemożliwiła wszystkim europejskim inwestorom zakup amerykańskich ETF-ów. W rzeczywistości na początku 2018 roku Unia Europejska wydała prawo, które wymaga od twórców lub sprzedawców produktów inwestycyjnych dostarczenia inwestorom detalicznym krótkiego (maksymalnie trzystronicowego) dokumentu podsumowującego kluczowe informacje o tych produktach, zwanego "informacją o kluczowych informacjach". KID powinien zawierać m.in. definicję typu inwestora, dla którego przeznaczony jest produkt, profil ryzyka i zwrotu z produktu, koszt produktu oraz informacje o kontaktach, do których można kierować skargi inwestorów. Po prostu Amerykanie musieliby stworzyć ten dokument dla wszystkich amerykańskich funduszy ETF zgodnie z wytycznymi UE.

Ustawa ta prawdopodobnie chroniłaby europejskich inwestorów detalicznych. Unia Europejska liczyła, że zmusi to Amerykanów do naprawienia sytuacji i uzupełnienia tego dokumentu. Problem w tym, że jak na Amerykę jesteśmy strasznie małym stawem, więc nikt nawet nie zadał sobie trudu, żeby coś z tym zrobić. Krótko mówiąc, Amerykanie są dość mocno zdani na to, czy Europejczycy mogą kupować ich ETF-y, czy nie. Możemy się spierać o to, czy ustawa jest dobra czy zła dla inwestorów indywidualnych. Ale nie po to tu jesteśmy, zostawmy tę dyskusję panom w pubie przy piwie. Jesteśmy tutaj, aby wyjaśnić, jak legalnie obejść tę regulację i kupić amerykańskie ETF-y.

Warianty europejskie

Jest to prawdopodobnie najłatwiejsza opcja dla europejskich inwestorów detalicznych, a także jedyna opcja, którą zna większość ludzi. Krótko mówiąc, jeśli nie mogę kupić amerykańskiego oryginału, to kupię europejską kopię. Wystarczy wyszukać w internecie amerykański ETF, w który chcielibyśmy zainwestować. Wtedy wystarczy skopiować nazwę tego ETF-u do wyszukiwarki i dodać UCITS ETF. UWAGA trzeba wpisać w wyszukiwarce pełną nazwę, a nie ticker. Ale nawet wtedy, nadal nie wygrywasz. Z opcji europejskich nie ma tak dużego wyboru jak z amerykańskich. Krótko mówiąc, nie każdy ETF ma też wariant europejski, więc spodziewaj się, że natkniesz się na ETF-y, które nie mają wariantu europejskiego.

Zakładanie amerykańskiego brokera

Najwyraźniej ta regulacja dotyczy tylko europejskich brokerów. Bo jeśli otworzysz konto u amerykańskiego brokera, to w tym momencie możesz normalnie kupować amerykańskie ETF-y do woli. Jest to sprawdzone działanie. Jeśli więc chcesz kupić prawdziwe amerykańskie ETF-y, jest to prawdopodobnie najłatwiejszy sposób dotarcia do tych ETF-ów.

Oczywiście nie jest on darmowy i ma też pewne zagięcia, i to tylko jedno. Ponieważ nie jesteś mieszkańcem Stanów Zjednoczonych, istnieje bardzo małe prawdopodobieństwo, że duży amerykański broker otworzy dla Ciebie rachunek u nich. Więc i tutaj szukaliśmy z kilkoma osobami i znaleźliśmy jednego dużego, a co ważniejsze również znanego i solidnego amerykańskiego brokera, u którego nie było problemu z założeniem konta bez bycia rezydentem USA. Tym brokerem jest Tasty Works.

Tak więc, jeśli chcesz kupić naprawdę prawdziwe amerykańskie ETF-y, to jest to opcja, która wymaga najmniejszego kapitału, tak jest jeszcze jedna opcja, która jest bardzo podobna, przedstawimy ją za chwilę. Jeszcze jedna rzecz, na którą mógłbym zwrócić uwagę. Proszę nie oczekiwać gorącego interfejsu użytkownika i nie oczekiwać darmowych akcji, jak to mają w zwyczaju europejscy brokerzy.

Założenie konta u czeskiego brokera

Nie badałem szczegółowo tej metody, dlaczego jest to możliwe, ale w skrócie niektórzy czytelnicy pisali pod niektórymi moimi postami, że posiadają amerykańskie ETF-y u czeskich brokerów. Jest to więc kolejna sprawdzona opcja. Tak więc znam dwóch brokerów w Czechach, którzy na to pozwalają, Fio e-broker, oraz Patria. W tych dwóch firmach można kupić czysto amerykańskie ETF-y.

Ale to każdy powinien rozważyć tę opcję, bo ta opcja może być dość kosztowna pod względem opłat, jakie ponosimy za kupno i sprzedaż akcji, czy w naszym przypadku ETF-ów. Powszechnie wiadomo, że czescy brokerzy mają stosunkowo wysokie opłaty od amerykańskich instrumentów finansowych. Jeśli jednak ktoś nie chce zakładać konta u amerykańskiego brokera, to może to być dla niego dużo prostsza opcja, ale tak jak mówię, warto wcześniej przestudiować opłaty, a potem zastanowić się, czy warto dla swojego wolumenu.

Przypisanie poprzez notowanie opcji PUT

Tutaj ta opcja wymaga już większego konta i kapitału. Z drugiej strony, w ten sposób można kupić ETF u każdego brokera, który umożliwia handel opcjami, a konkretnie na amerykańskich instrumentach bazowych. Handel opcjami na amerykańskie ETF-y nie jest ograniczony ani zabroniony przez Unię Europejską. I jest tylko mała luka, którą możemy legalnie wykorzystać, po prostu pisząc (sprzedając) opcję PUT, która zobowiązuje nas do podjęcia aktywów bazowych po uzgodnionej cenie, gdy warunki tego kontraktu zostaną spełnione. Ale uwaga, jedna opcja reprezentuje 100 jednostek ETF, więc proszę o tym pamiętać.

Weźmy mniejszy przykład. Załóżmy, że chcemy kupić u brokera, który umożliwia opcje na amerykańskie ETF-y, na przykład $JEPI ETF , o którym niedawno pisałem. Ten ETF jest notowany na poziomie 55 dolarów. Więc piszemy (sprzedajemy) opcję PUT z ceną wykonania powiedzmy 50$ i datą wygaśnięcia 6 marca 2023 roku. Oznacza to, że jeśli 6 marca 2023 r. cena ETF-u znajdzie się poniżej 50 USD, to inwestor, który kupił od nas opcję, najprawdopodobniej skorzysta z prawa do żądania od nas odkupienia 100 ETF-ów po 50 USD każdy. Jest to więc zobowiązanie i nie obowiązują żadne ograniczenia. Czyli z naszego konta zostanie wyjęte 5500$, a na nasze konto zostanie dodane 100 ETF-ów $JEPI.

Ta metoda ma jedną dość dużą pułapkę, a mianowicie, że można nabyć ETF-y tylko w przyrostach po 100 za pomocą tej metody. Proszę więc mieć to na uwadze, zanim zaczniesz rzucać na rynek opcje PUT jako poczucie dezinwestycji. Robiąc to, można wpaść w kłopoty.

Podsumowanie

Przedstawiliśmy tu łącznie 4 metody legalnego obejścia europejskich regulacji dotyczących amerykańskich funduszy ETF. Tych metod jest oczywiście znacznie więcej, ale albo wymagają one bardzo wysokiego kapitału, albo są to metody, w których nie posiadamy ETF, a raczej spekulujemy na wzrost lub spadek ceny za pomocą różnych instrumentów. Są to wtedy metody bardziej dla handlowców.

Chodź myślę, że przy europejskiej metodzie wariantowej, choć nie musimy się z niczym użerać, to mamy stosunkowo ograniczony wybór i dużo mniejszą płynność niż przy amerykańskich oryginałach.
Wybór brokera amerykań skiego wymaga co prawda otwarcia nowego rachunku u brokera amerykańskiego, ale z drugiej strony opcja ta jest tańsza, pod względem opłat, niż u brokerów czeskich.
Chociażwybór czeskiego brokera może wydawać się znacznie prostszą opcją w porównaniu z brokerem z USA, nie możemy zapominać, że czescy brokerzy zazwyczaj mają wysokie opłaty na amerykańskich instrumentach. Może się okazać, że nie dla wszystkich będzie to opłacalne.
Przypisanie z notowania opcji PUT może być dobrąopcją dla osób z większym kapitałem, które mają brokera umożliwiającego notowania opcji na amerykańskich instrumentach bazowych, ale nie chcą zakładać nowego brokera. Osoby te muszą jednak wziąć pod uwagę, że będą musiały kupić instrument bazowy w ilości 100 sztuk.

Z tego co tu napisano, założenie amerykańskiego brokera wydaje mi się najodpowiedniejszą i najlepszą opcją dla czeskiego inwestora detalicznego. Dlaczego? Ponieważ są akceptowalne opłaty, więc można kupować nawet w mniejszych ilościach. Jednocześnie jest to klasyczny zakup, więc potrzebujesz tylko tyle kapitału ile chcesz kupić i masz dość szeroki wybór wszystkich amerykańskich ETFów.

Jeśli więc nie chcesz kupować europejskich wersji tych ETF-ów, prawdopodobnie nie masz innego wyjścia, jak tylko skorzystać z usług amerykańskiego brokera. Bo z Fio też musiałbyś kupować ETFy w większych ilościach, żeby to się opłacało pod względem opłat. I chyba nie będzie wśród nas wielu osób, które miałyby do dyspozycji duży kapitał na pisanie opcji, i kolejne zlecenia.

OSTRZEŻENIE: Nie jestem doradcą finansowym, a niniejszy materiał nie służy jako rekomendacja finansowa lub inwestycyjna. Treść tego materiału ma charakter wyłącznie informacyjny.

Źródła:

https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/sdeleni-klicovych-informaci-priips/