2023 yılı son derece zor geçecek. İşte nasıl hazırlanacağınıza ve ne yapacağınıza dair bazı ipuçları

Resesyon, olası yeni petrol fiyat artışları, faiz artışları. 2023 şu ana kadar yatırımcılar için sadece olumsuz etkiler getirdi. Yatırımcılar kendilerini nasıl hazırlamalı ve ne yapmalılar?

S&P 500 endeksinin 2022 yılında %19 oranında düşmesinin ardından yatırımcılar haklı olarak bu yılın neler getireceği konusunda endişe duyuyor. Enflasyon hala yüksek, faiz oranları hala yükseliyor ve ekonomik bir gerileme gerçek bir olasılık. Nasıl hazırlanmalı? Neye güveneceğiz?

Enflasyon düşüyor. Ancak yine de uzun zamandır görülen en yüksek rakam. Kaynak:

Yakın vadede olası aşağı yönlü senaryoları düşünmekle başlar. En akıllı yatırımcılar, herhangi bir zamanda piyasalar ve ekonomi için en önemli faktörlerin neler olduğunun her zaman farkındadır. Peki şu anda karşı karşıya olduğumuz en büyük riskler nelerdir? 🤔

Oranlar

Neredeyse en önemlisi Federal Rezerv'in ne yaptığıdır. ABD Merkez Bankası sadece işsizliği düşük tutmakla değil, aynı zamanda ekonomi genelinde fiyatları kontrol altında tutmakla da görevlidir.

Şu anda Fed de faiz oranlarını yeniden yükseltmiştir. Kaynak

Enflasyonun 2021 ortalarından bu yana tarihi yüksek seviyelerde seyretmesi nedeniyle Fed, arz ve talep arasındaki dengeyi yeniden sağlamak için geçen yıldan bu yana faiz oranlarını agresif bir şekilde artırmak zorunda kaldı. Son on yılda öğrendiğimiz bir şey varsa o da Fed'in yatırımcı duyarlılığı üzerinde ne kadar etkili olduğudur. Yatırımcılar, ekonomik büyümeyi teşvik edebildiği ve varlık fiyatlarını artırabildiği için gevşek para politikasını takdir etmeye başladılar. S&P 500 Endeksi 2012'nin başından 2021'in sonuna kadar yıllık %14'ün üzerinde bir bileşik oranla, tarihsel ortalaması olan %10'un çok üzerinde bir büyüme göstermiştir. Bunda düşük faiz oranlarının ve Fed'in bilançosunu önemli ölçüde genişletmesinin payı büyüktür.

Endeks son yıllarda güçlü bir performans sergilemiştir

Enflasyon yüksek seyretmeye devam etmektedir. Bu da otomatik olarak faiz oranlarının yakın zamanda düşmeyeceği anlamına gelmektedir. Bu da yatırımcıların portföylerini ayırırken ve hangi şirketlere sahip olacaklarına karar verirken akıllarında tutmaları gereken hisse senedi değerlemelerini baskılayabilir.

Konut

Başka bir şey daha var - faiz oranları yükseldi ve mortgage oranları da onlarla birlikte yükseldi. Bu durum göz önüne alındığında, yatırımcıların soğuyan konut piyasası gibi bir başka önemli riski de göz ardı etmemesi gerekiyor. Verilere göre, ABD'deki konutların medyan fiyatı geçtiğimiz Mayıs ayından itibaren her ay düştü. Dahası, Aralık ayında satılan ev sayısı bir önceki yıla göre %37 azaldı. Uzmanlar, bunun zincirleme bir reaksiyona yol açabileceğini söylüyor. Bunun nedeni, kendilerini daha zengin hisseden hanelerin daha fazla harcama yapma eğiliminde olduğu sözde zenginlik etkisidir.

Düşen ev fiyatları. Kaynak

Durgunluk

Faiz oranlarının yükselmesi, ABD'nin halihazırda bir resesyonda değilse bile bu yıl tam anlamıyla bir resesyona gireceği yönündeki beklentileri artırdı. İşletmeler maliyetleri düşürüyor ve çalışanları işten çıkarıyor, satış büyümesi tahminleri düşük ve tüketici güveni azalıyor.

Bir durgunluk durumunda, şirket karlarının ağır darbe alması muhtemeldir. Bunu, genellikle ekonominin habercisi olarak görülen büyük bankaların son mali raporlarında görmeye başladık bile. JPMorgan Chase ve Bank of America tek haneli karlar açıklarken, Goldman Sachs, Morgan Stanley ve Citigroup'un karlarında yıldan yıla çift haneli düşüşler görüldü. Bu konuda da daha önce yazmıştım, örneğin burada: Peki sırada ne var? ABD banka sonuçları korkutucu bir geleceğin habercisi olabilir

Bir durgunluğun yaklaşmakta olduğuna dair en ufak bir risk bile söz konusu olduğunda, yatırımcılar için en iyi hareket tarzı, kendilerini aşağı yönlü risklerden daha iyi korumak için portföylerini uygun şekilde hazırlamaktır. Bu da kârsız, spekülatif ve borç yüklü şirketler yerine dirençli ve durgunluğa dayanıklı şirketler aramak anlamına geliyor. Tipik olarak $PG örnek olarak gösterilir.

Sorumluluk Reddi: Bu hiçbir şekilde bir yatırım tavsiyesi değildir. Bu tamamen internet ve diğer kaynaklardan elde edilen verilere dayanan benim özet ve analizimdir. Finansal piyasalara yatırım yapmak risklidir ve herkes kendi kararlarına göre yatırım yapmalıdır. Ben sadece görüşlerimi paylaşan bir amatörüm.