Rok 2023 będzie wyjątkowo trudny. Oto kilka wskazówek, jak się przygotować i co zrobić

Recesja, możliwy ponowny wzrost cen ropy, podwyżki stóp procentowych. 2023 rok przyniósł jak dotąd inwestorom tylko negatywne wpływy. Jak inwestorzy powinni się przygotować i co powinni zrobić?

Po tym, jak w 2022 roku indeks S&P 500 spadł o 19%, inwestorzy słusznie obawiają się, co przyniesie ten rok. Inflacja jest wciąż wysoka, stopy procentowe wciąż rosną, a spowolnienie gospodarcze jest realną możliwością. Jak się przygotować? Na co liczyć?

Inflacja spada. Ale i tak jest on najwyższy od dłuższego czasu. Źródło:

Zaczyna się od zastanowienia się nad możliwymi scenariuszami pogorszenia sytuacji w najbliższym czasie. Najmądrzejsi inwestorzy są zawsze świadomi tego, jakie czynniki w danym momencie są najbardziej palące dla rynków i gospodarki. A jakie są największe zagrożenia, przed którymi obecnie stoimy? 🤔

Stawki

Niemal najważniejsze jest to, co robi Rezerwa Federalna. Zadaniem amerykańskiej Rezerwy Federalnej jest nie tylko utrzymywanie bezrobocia na niskim poziomie, ale także utrzymywanie cen w gospodarce w ryzach.

Obecnie Fed również ponownie podniósł stopy. Źródło

Z inflacją na historycznie wysokim poziomie od połowy 2021 roku, Fed musiał agresywnie podnosić stopy procentowe od zeszłego roku, aby przywrócić równowagę między podażą a popytem. Jeśli czegoś się nauczyliśmy w ciągu ostatniej dekady, to tego, jak duży wpływ na nastroje inwestorów ma Fed. Inwestorzy docenili luźną politykę pieniężną, ponieważ może ona stymulować wzrost gospodarczy i podnosić ceny aktywów. Od początku 2012 r. do końca 2021 r. indeks S&P 500 Index rósł ze złożoną roczną stopą procentową na poziomie ponad 14%, znacznie wyższym niż jego historyczna średnia wynosząca 10%. Duża w tym zasługa niskich stóp procentowych i znacznego rozszerzenia bilansu przez Fed.

Indeks ten w ostatnich latach osiągał dobre wyniki

Inflacja pozostaje na wysokim poziomie. To automatycznie oznacza, że stopy procentowe w najbliższym czasie nie będą spadać. A to może wywierać presję na wyceny akcji, o czym inwestorzy powinni pamiętać przy alokacji portfela i podejmowaniu decyzji o wyborze spółek.

Mieszkanie

Kolejna rzecz - stopy procentowe wzrosły, a wraz z nimi oprocentowanie kredytów hipotecznych. Biorąc to pod uwagę, inwestorzy nie powinni ignorować innego istotnego ryzyka, jakim jest stygnący rynek mieszkaniowy. Jak wynika z danych, mediana cen domów w USA spadała co miesiąc, począwszy od maja ubiegłego roku. Co więcej, liczba domów sprzedanych w miesiącu grudniu spadła o 37% rok do roku. A to może wywołać reakcję łańcuchową, mówią eksperci. Powodem jest tzw. efekt bogactwa, gdzie gospodarstwa domowe, które czują się bogatsze, mają tendencję do większych wydatków.

Spadające ceny domów. Źródło

Recesja

Wyższe stopy procentowe zwiększyły oczekiwania, że Stany Zjednoczone wejdą w tym roku w pełnowymiarową recesję, jeśli już w niej nie są. Przedsiębiorstwa tną koszty i zwalniają pracowników, szacunki dotyczące wzrostu sprzedaży są umiarkowane, a zaufanie konsumentów spada.

W przypadku recesji zyski przedsiębiorstw prawdopodobnie mocno ucierpią. Zaczęliśmy już to dostrzegać w ostatnich raportach finansowych największych banków, które często są postrzegane jako zwiastuny gospodarcze. Podczas gdy JPMorgan Chase i Bank of America zanotowały jednocyfrowe zyski, Goldman Sachs, Morgan Stanley i Citigroup odnotowały dwucyfrowe spadki zysków w ujęciu rocznym. O tym też już pisałam, na przykład tutaj: Więc co dalej? Wyniki amerykańskich banków mogą zwiastować przerażającą przyszłość

Kiedy istnieje nawet najmniejsze ryzyko, że może nadejść recesja, najlepszym sposobem działania dla inwestorów jest odpowiednie przygotowanie portfela, aby lepiej zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku. Oznacza to, że należy szukać firm, które są odporne na recesję, w przeciwieństwie do tych, które są nierentowne, spekulacyjne i zadłużone. Zazwyczaj jako przykład podaje się $PG.

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. To jest wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.