Ten arystokrata dywidendowy oferuje cenę wyprzedaży, ale oferuje o wiele więcej niż tylko atrakcyjną dywidendę

Okresy inflacji mogą utrudniać inwestowanie, ponieważ nie wiadomo, kiedy presja inflacyjna osłabnie. Najlepszą obroną dla inwestora jest dobrze dobrana strategia, która chroni portfel i stwarza potencjalne możliwości przyszłych zysków. Jedną ze skutecznych opcji jest kupowanie solidnych spółek z dobrymi dywidendami po rozsądnych cenach.

Dzisiaj przedstawię Ci arystokratę dywidendowego, który może zaoferować znacznie więcej niż tylko dywidendę.

Według badań przeprowadzonych przez Fidelity, dywidendy stanowiły 40% stóp zwrotu z rynku akcji od lat 30-tych XX wieku. W dekadach wysokiej inflacji dywidendy stanowiły jeszcze większą część stóp zwrotu z rynku akcji. W inflacyjnych dekadach lat 40. i 70. XX wieku dywidendy stanowiły 65% i 71% całkowitego zwrotu z indeksu S&P 500 $^GSPC.

Jedną z akcji dywidendowych, którą można dziś kupić po bardzo korzystnej cenie, jest T. Rowe Price Group $TROW. Akcje tej firmy doradztwa inwestycyjnego gwałtownie spadły w ostatnich miesiącach i obecnie są wyceniane na poziomie zbliżonym do najniższego od dekady.

T. Rowe Price Group $TROW

Spółka oferuje bardzo korzystną cenę, ponieważ jej wartość ATH spadła o prawie 34%.

Stale rosnące aktywa pod zarządzaniem

T. Rowe Price $TROW jest czołowym doradcą inwestycyjnym dla różnych klientów, takich jak osoby fizyczne, fundusze inwestycyjne i oddzielnie zarządzane rachunki.

Kierownictwo T. Rowe Price $TROW przyznało, że tendencja do pasywnego inwestowania zaszkodziła firmie. Zaszkodził temu napływ nowych klientów, którzy być może nie poszukują aktywnych strategii inwestycyjnych w takim stopniu, jak kiedyś. Pomimo sprzeciwu inwestorów, którzy przedkładają inwestycje pasywne nad aktywne, T. Rowe Price $TROWw ciągu ostatniej dekady zwiększał swoje aktywa pod zarządzaniem o 12% rocznie.

Oto, czego inwestorzy obawiają się w najbliższym czasie

Akcje spółki $TROW ostatnio spadały i obecnie znajdują się 34% poniżej swoich 52-tygodniowych maksimów. Inwestorzy wyrazili zaniepokojenie odpływem środków z funduszy spółki w czwartym kwartale. W ciągu kwartału z funduszy T. Rowe Price $TROW odpłynęły 23 mld USD, a w całym roku odpływy wyniosły 28 mld USD. Pomimo tych odpływów, firma nadal zwiększała wartość zarządzanych aktywów, osiągając zyski inwestycyjne w wysokości 205 mld USD.

Po ostatniej wyprzedaży akcje T. Rowe Price $TROWsą wyceniane bardzo tanio - wskaźnik ceny do zysku wynosi 11,3, co czyni je najtańszymi akcjami od dekady.

Czy aktywne zarządzanie może powrócić do łask?

Oczekuje się, że w tych inflacyjnych czasach aktywność zarządu wzrośnie, co pomoże zarówno firmie, jak i inwestorom.

W ciągu ostatniej dekady nastąpił wzrost popularności zarządzania pasywnego. Jednak T. Rowe Price $TROW uważa, że aktywne zarządzanie może odegrać cenną rolę, jeśli na rynkach utrzyma się presja inflacyjna. Uważa, że profesjonalni zarządzający mogą pomóc inwestorom w radzeniu sobie ze zmiennością i wyzwaniami związanymi z inwestowaniem w czasach inflacji.

Zmiany w preferencjach inwestorów, w tym zapotrzebowanie na odpowiedzialne inwestowanie, mogą również skłonić inwestorów do poszukiwania aktywnych menedżerów, aby przygotować się na zmieniający się świat.

Silna pozycja gotówkowa to doskonały znak dla inwestorów

Pomimo odpływu inwestorów , dzięki zyskom inwestycyjnymT. Rowe Price $TROW zwiększył w ciągu roku wartość zarządzanych aktywów o 170 mld USD. Dzięki temu przychody wzrosły o 24%, a dochód netto o 30% do 3 mld USD. Zwróciła również inwestorom dużą ilość gotówki, dokładnie 2,8 mld USD, wykupiła 5,9 mln akcji i wypłaciła 1,7 mld USD w formie dywidendy.

• Zalecam ponowne przeczytanie tego akapitu, ponieważ do tej pory mówiłem tylko o negatywnych aspektach, ale firmie udało się zachować rentowność i przynosić korzyści pomimo niekorzystnych wydarzeń

Rok 2022 jest również 35 .rokiem z rzędu , w którym firmaT. Rowe Price $TROW zwiększyła swoją dywidendę. To czyni go członkiem ekskluzywnego klubu Arystokratów Dywidendowych, do którego należą spółki z indeksu S&P 500 $^GSPC, które corocznie podnosiły swoją dywidendę przez co najmniej 25 kolejnych lat.

Mocną stroną firmy była również jej pozycja gotówkowa, która pozwoliła jej na zakup pod koniec 2021 roku firmy Oak Hill Advisors za akcje i 2,5 mld USD w gotówce. Dzięki temu fundusz zwiększył wartość AUM (assets under management) o 47 mld USD, zyskując kolejne zdywersyfikowane źródło przychodów ze strategii alternatywnych na rynku prywatnym.

T. Rowe Price $TROW jest solidną spółką dywidendową, która w ciągu ostatniej dekady konsekwentnie rozwijała swoją działalność. Firma wykazała się doskonałymi zdolnościami zarządzania gotówką, posiada 2 mld USD w gotówce i płynnych inwestycjach, a obecnie jest wyceniana po taniości, z atrakcyjną stopą zwrotu z dywidendy na poziomie 3,3%.

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi zostać poddana szczegółowej analizie.