Akcje Amazona są znacząco niedowartościowane, ten potężny gigant stwarza okazję dla inwestorów długoterminowych

Wiele sygnałów sugeruje, że Amazon $AMZN jest obecnie niedowartościowany i dlatego stanowi doskonałą okazję do kupna nowych pozycji. Dziś przedstawię, dlaczego uważam, że wartość firmy będzie szybko rosła. Chociaż wielu inwestorów uważa tę maszynkę do robienia pieniędzy za zbyt wysoko wycenioną, rzeczywistość może być zupełnie inna.

Obecna cena akcji wynosi około 3 144 USD, czyli niewiele z pewnej perspektywy, patrząc w przyszłość

Kiedy 10 marca 2022 r.akcje Amazon (NASDAQ: $AMZN ) ogłosiły podział akcji w stosunku 20:1, mogło to oznaczać, że czeka nas złowieszcza wyprzedaż. Akcje spółki $AMZN po raz pierwszy podzielono w 1999 r. Rok później inwestorzy technologiczni stracili pieniądze po słynnym krachu bańki internetowej dot-com w 2000 r.

Poza złowieszczymi znakami, Amazon $AMZN otrzymuje negatywne wiadomości. Zawieszenie działalności w Rosji będzie miało negatywny wpływ na wyniki. Jednak usługi w chmurze AWS firmy Amazon są silnym, rosnącym aktywem, którego inwestorzy nie dostrzegają.

Podział akcji podnosi wartość $AMZN

Od momentu opublikowania informacji o podziale akcji w stosunku 20:1 spółka odnotowała wzrost o 7%.

Po spadku poniżej 2 800 USD, kurs akcji spółki Amazon zaznaczył na wykresie wsparcie cenowe w postaci podwójnego dna. Po ogłoszeniu podziału akcji kupujący skierowali kurs do 20-dniowej prostej średniej kroczącej.

Dlaczego podział akcji miałby sens?

Z 509 milionami akcji w obrocie i czterocyfrową ceną akcji, split zwiększy dostępność Amazon $AMZN dla inwestorów detalicznych. Zwiększy to również jego płynność finansową. Wyższy dzienny wolumen obrotów powinien zwiększyć liczbę inwestorów indywidualnych posiadających akcje. Jednak, podobnie jak podzielenie tortu na 20 kawałków nie prowadzi do powstania większego tortu, tak i dotychczasowi akcjonariusze nie zyskają nic więcej. W tym przypadku błędem jest przede wszystkim podejście polegające na odkupieniu akcji od spółki.

Negatywne wiadomości, które mogą spowodować ponowny spadek kursu akcji

W dniu 4 lutego 2022 r. firmaAmazonogłosiła imponujący zysk na akcję w wysokości 27,75 USD . Problem z pobiciem oczekiwanego przez Wall Street zysku na akcję w wysokości 3,77 USD leży w wyliczeniu zysku netto Amazona ( $AMZN), który obejmował zysk przed opodatkowaniem w wysokości 11,3 mld USD z udziałów w spółce Rivian (NASDAQ: $RIVN). Na początku 2022 r. wartość akcji spółki $RIVN wynosiła ponad 100 USD. Po słabych wynikach sprzedaży pojazdów elektrycznych i obniżeniu szacunków produkcji, akcje firmy zakończyły ubiegły tydzień na poziomie około 38 USD.

1. Rivian $RIVN pociąga za sobą w dół akcje Amazona

Firma Rivian $RIVN, która dostarcza pojazdy elektryczne dla Amazon $AMZN, w ostatnim kwartale zanotowała przychód w wysokości zaledwie 54 mln USD i stratę 2,43 USD na akcję. Prognozuje, że w 2022 roku produkcja wyniesie zaledwie 25 000 pojazdów. Nakłady inwestycyjne wyniosą 2,6 mld USD.

Rynki nie są w nastroju do kupowania spółek wzrostowych, które tracą miliardy dolarów rocznie. Firma Rivian $RIVN wkrótce wyczerpie środki pozyskane w ramach pierwszej oferty publicznej. Spodziewaj się, że ta niegdyś dynamicznie rozwijająca się firma sprzeda swoje akcje w ciągu kilku kwartałów. Będzie to miało poważny wpływ na kurs akcji spółki $RIVN. FirmaAmazon $AMZN posiada około 160 milionów akcji firmyRivian $RIVN.

2. Zawieszenie dostaw w Rosji

W odpowiedzi na inwazję Rosji na Ukrainę, firma Amazon $AMZN ogłosiła 8 marca 2022 r., że podejmie dalsze działania w regionie. Zawiesiła dostawy produktów detalicznych do klientów zarówno w Rosji, jak i na Białorusi. Ponadto nie będzie dodawać nowych klientów AWS i sprzedawców zewnętrznych Amazon $AMZN z tych dwóch krajów. Klienci w Rosji nie będą mieli już dostępu do usługi Prime Video.

Amazon $AMZN niewiele zyska na zawieszeniu. W rzeczywistości zwykłego obywatela Rosji nie dotyczy to bezpośrednio.

Inwestorzy nie muszą się martwić o utracone interesy. W latach 2014-2021 sprzedaż netto firmy Amazon $AMZN rosła głównie w Stanach Zjednoczonych. W latach 2019-2021 sprzedaż tej firmy szybko rosła także w Wielkiej Brytanii i Niemczech. Kraje te należą do grupy państw zachodnich, które zjednoczyły się w sprzeciwie wobec inwazji Rosji na Ukrainę.

Akcje o uczciwej wartości nie trwają zbyt długo

Inwestorzy mogą zbudować pięcioletni model wzrostu przepływów pieniężnych na podstawie danych wyjściowych, aby oszacować wartość godziwą Amazon $AMZN. Ustaw dyskonto na poziomie 8%, przewidując, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe co najmniej pięć razy w tym roku.

Tak więc, jeśli wziąć pod uwagę wszystkie za i przeciw, $AMZN, który był notowany w przedziale 2 800-3 140 USD, nadal był akceptowalnym zakupem. Dzieje się tak dlatego, że dzięki wyliczeniom wartości akcji, spółka powinna z łatwością osiągnąć poziom 4 000 USD za akcję.

Oczekując, że silny wzrost AWS firmy Amazon $AMZN zrównoważy stagnację przychodów z handlu elektronicznego, zakładamy stały wzrost na poziomie 1,5%.

Ostateczna wartość firmy wydaje się być niedoszacowana

Oto dlaczego spółka jest niedowartościowana

Powyższe dane dotyczące zysków sugerują , żeAmazon $AMZN jest wart około 3300 USD. Rzeczywista wartość Amazon $AMZN będzie rosła, chyba że bank centralny wdroży agresywny cykl zacieśniania stóp procentowych. Jeśli gospodarka nadal będzie się szybko rozwijać, sprzedaż e-commerce firmy Amazon $AMZN wzrośnie.

Średni wskaźnik P/E spółki Amazon $AMZN w ciągu ostatnich 12 lat znacznie przekracza 100. Każdy inwestor, któremu powiedziano, że chce inwestować w firmę, której wskaźnik P/E przekracza 100, puknąłby się w czoło.

Obecny wskaźnik P/E wynosi około 50, co nadal jest dużo, jeśli porównać go z innymi gigantami na rynku, takimi jak $AAPL, $GOOG czy $MSFT, których wskaźniki P/E wynoszą 20-30.

Nie jest to jednak tak dużo, jeśli spojrzeć na firmę w ten sposób:

• Ujemne marże, które są generowane głównie przez rozwój działalności w Indiach i innych krajach świata
• Amazon zainwestował w zeszłym roku 13 miliardów euro w rozwój usługi Amazon Prime, która służy jako serwis streamingowy, dzięki któremu możemy spodziewać się szybkiego wzrostu zysków
• Agresywne inwestycje w rozwój i przyspieszenie dostarczania przesyłek

Co z tego wynika? Wysokie wydatki w przyszłości, które obecnie hamują rozwój firmy, ale to podejście zostanie wynagrodzone w ciągu najbliższych kilku lat. Gdyby Amazon nie dokonał tych inwestycji, wskaźnik P/E wynosiłby około 20.

W przyszłości:

• Amazon może wypłacić dywidendę
• Wysokie inwestycje zamieniają się w zyski
• Podział akcji przyciągnie nowych inwestorów i przyniesie korzyści gotówkowe spółce
• Należy przeprowadzić skup akcji własnych, aby wynagrodzić inwestorów

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi zostać poddana gruntownej analizie.