Ten rok nie rozpoczął się najlepiej dla rynku akcji i wszystkie trzy główne indeksy giełdowe odnotowały straty od początku roku. Jest to zatem pięć akcji, które są niedowartościowane, charakteryzują się wysoką dynamiką wzrostu zysków oraz relatywnie niskimi wskaźnikami P/E (cena do zysków) i PEG (cena do wzrostu zysków).

Obecny wskaźnik P/E dla indeksu S&P 500 wynosi 25,5. Wszystkie te akcje mają znacznie niższe wskaźniki P/E i ogólnie rzecz biorąc mają silne fundamenty i są bardzo atrakcyjnie wyceniane w długim terminie.

• Dow bul(DOW)
• Toll Brothers (TOL)
• Synchrony Financial (SYF)
• Academy Sports and Outdoors (ASO)
• Stellantis (STLA)

1. Dow (DOW)

Akcje DOW wzrosły o 9% w 2022 roku, przeciwstawiając się negatywnym nastrojom inwestorów. Dow posiada bogate portfolio produktów i rozwiązań opartych na krzemie.

Sprzedaż wzrosła o 43% do 55 miliardów dolarów w 2021 roku, a dochód netto wzrósł o 415% do 6,3 miliarda dolarów. Przyszła dywidenda i rentowność na poziomie odpowiednio 2,80 USD i 4,6% są atrakcyjne.

Wskaźnik P/E dla Dow wynosi 7,4, a wskaźnik P/E dla przyszłości 9. Przy wskaźniku PEG wynoszącym 0,30 i oczekiwanym wzroście zysku na akcję(EPS) o 30%, istnieje silny argument byków przemawiający za akcjami DOW.

Wskaźnik cena do sprzedaży (P/S) na poziomie 0,8 również sugeruje, że akcje są niedowartościowane, a zwrot z kapitału własnego na poziomie 41% jest doskonały.

2. Toll Brothers (TOL)

Akcje Toll Brothers, firmy zajmującej się budową domów, straciły od początku roku prawie 24%. Rynek mieszkaniowy w USA pozostaje silny: "Indeks rynku mieszkaniowego NAHB U.S. Housing Market Index spadł o 1 punkt do 83 pkt. w styczniu 2022 r. z grudniowego 10-miesięcznego maksimum na poziomie 84 pkt. i jest nieco poniżej prognoz rynkowych na poziomie 84 pkt."

W 2021 roku przychody Toll Brothers wzrosły o 24% do 8,8 mld dolarów, a zysk netto wzrósł o 87% do 834 mln dolarów.

Rozwodniony zysk na akcję wzrósł do 6,63 USD, co oznacza wzrost o 95%. Wskaźnik TTM P/E wynosi 8,2, a wskaźnik forward P/E 5,3. Wskaźnik PEG wynosi 0,45, a oczekiwany wzrost zysku na akcję to 26%. Wskaźnik P/S na poziomie 0,77 jest bardzo atrakcyjny.

3) Synchrony Financial (SYF)

Synchrony Financialoferuje produkty kredytowe, takie jak karty kredytowe, komercyjne produkty kredytowe oraz konsumenckie pożyczki ratalne. Rosnące stopy procentowe w 2022 r. tworzą pozytywną historię, która ma potencjał, aby przekształcić tegoroczne straty wynoszące prawie 3% w zyski.

Termin dywidendy i rentowności 88 centów i 2%, odpowiednio, może nie imponować, ale dywidenda nadal przyczynia się do całkowitej rentowności gospodarstwa. Ten niedowartościowany walor zbliżający się do swojej wartości wewnętrznej zapewni zarówno zyski kapitałowe, jak i dochody z dywidendy.

W 2021 r. przychody spadły o 12,5% do 11,2 mld USD. Pozytywnym aspektem jest wzrost zysku netto o 202% do 4,2 mld USD oraz wzrost rozwodnionego zysku na akcję o 223% do 7,34 USD.

Wskaźnik TTM P/E wynosi 6, a forward P/E 8,1. Wskaźnik PEG wynosi 0,6, a oczekiwany wzrost zysku na akcję 23%. To nieźle jak na firmę świadczącą usługi finansowe.

4. Academy Sports and Outdoors (ASO)

Academy Sports and Outdoors jest amerykańskim detalistą sprzętu sportowego i produktów rekreacyjnych na świeżym powietrzu, który sprzedaje różne produkty, takie jak sprzęt sportowy, ogród i sprzęt na świeżym powietrzu, oraz zdrowie i sprzęt fitness.

Akcje ASO straciły 18% od początku roku, ale w ciągu ostatniego roku wzrosły o 41%. Sprzedaż za rok 2021 wzrosła o 18% do 5,7 mld USD, zysk netto wzrósł o 157% do 308,8 mln USD, a rozwodniony zysk na akcję wzrósł o 155% do 3,39 USD.

Wskaźnik TTM P/E wynosi 5,3, a wskaźnik forward P/E 5,9. Wskaźnik PEG wynosi 0,42, a wzrost zysku na akcję ma wynieść 15%.

Wskaźnik P/S na poziomie 0,5 oraz wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży na poziomie 0,69 potwierdzają, że akcje ASO są relatywnie niedowartościowane i stanowią wartościowy wybór wśród specjalistycznych spółek detalicznych.

5. Stellantis (STLA)

Minął nieco ponad rok od połączenia Fiat Chrysler i Grupy PSA w celu utworzenia Stellantis. Firma ta jest numerem 3 wśród producentów samochodów pod względem sprzedaży i posiada wiele znanych na całym świecie marek.

Wielu inwestorów skupiło się na producentach samochodów elektrycznych, aby zapewnić sobie wzrost i zyski w 2021 roku, ignorując ogólny obraz branży motoryzacyjnej. Większość z tych gorących akcji EV przyniosła duże straty od początku roku. W 2022 roku akcje STLA pozostają na niemal niezmienionym poziomie, zyskując od początku roku prawie 4%.

Stellantis oferuje możliwość ekspozycji na samochody z silnikami spalinowymi, które nadal dominują w branży motoryzacyjnej na całym świecie, jednocześnie uczestnicząc w przyszłości w zelektryfikowanej mobilności. Korzyści skali powinny mieć długoterminowy pozytywny wpływ na rentowność.

P/S na poziomie 0,27 jest atrakcyjny, ale marża netto na poziomie 0,03% już nie tak bardzo. Mimo to, bardzo mała dodatnia marża netto jest lepsza niż ujemna. Wskaźnik TTM P/E wynosi 4,6, a wskaźnik forward P/E 4,2. Wskaźnik PEG wynosi 0,12, a oczekiwany wzrost zysku na akcję to imponujące 38%.

Wszystkie wymienione tutaj spółki są notowane po korzystnych cenach i warto rozważyć dodanie ich do swojego portfela.