3 defensywne akcje dywidendowe gwarantujące ochronę przed recesją

Ze względu na wysokie prawdopodobieństwo, że gospodarka wpadnie w recesję na początku przyszłego roku, skupienie się na akcjach, które nie podlegają cyklowi gospodarczemu jest w porządku. Poniższe trio akcji dywidendowych może stanowić fundament portfela i uczynić go bardziej odpornym na recesję.

Procter & Gamble

Procter & Gamble $PG

Od momentu założenia w 1837 roku, Procter & Gamble stał się jedną z największych na świecie firm produkujących dobra konsumpcyjne, z roczną sprzedażą przekraczającą 80 miliardów dolarów. Obsługuje wiele wiodących marek, w tym ponad 20, z których każda generuje ponad 1 miliard dolarów rocznej sprzedaży na świecie, takich jak proszek do prania Tide, papier toaletowy Charmin, szampon Pantene i pieluchy Pampers. P&G sprzedał swoją ostatnią pozostałą markę spożywczą, Pringles, firmie Kellogg w roku kalendarzowym 2012. Sprzedaż poza USA stanowi około 55% skonsolidowanej całości firmy, przy czym około jedna trzecia pochodzi z rynków wschodzących.

Pięcioletni wykres cenowy akcji PG, Źródło .

Procter & Gamble wypłaca dywidendę akcjonariuszom od 132 lat i przez 66 z tych lat zwiększał wypłatę. Dividend yield P&G wynosi obecnie 2,43%, a przy payout ratio na poziomie 62%, spółka wciąż znajduje się w bezpiecznym obszarze. Ma też sporo miejsca na przyszły wzrost, o czym świadczy kwietniowa podwyżka dywidendy o 5%.

Procter & Gamble sam jest uważany za "bezpieczny" akcje, które są dobrze dostosowane do czasów recesji, ponieważ jej produkty są zdecydowanie w obozie potrzeb, a nie luksusu. Pomimo inflacji i rosnących kosztów energii, sprzedaż organiczna P&G wzrosła o 7% w pierwszym kwartale fiskalnym, który zakończył się we wrześniu.

Coca-Cola $KO

Coca-Cola z siedzibą w Atlancie, założona w 1886 r., jest największą na świecie firmą produkującą napoje bezalkoholowe z silnym portfelem 200 marek obejmujących kluczowe kategorie, w tym bezalkoholowe napoje gazowane, wodę, napoje sportowe, energię, soki i kawę. Wraz z rozlewniami i partnerami dystrybucyjnymi firma sprzedaje gotowe produkty napojowe z markami Coca-Cola i licencjonowanymi za pośrednictwem detalistów i punktów gastronomicznych w ponad 200 krajach i regionach na całym świecie. Coca-Cola generuje około dwóch trzecich swojej całkowitej sprzedaży za granicą, przy czym znaczna część pochodzi z gospodarek wschodzących w Ameryce Łacińskiej i Azji.

Pięcioletni wykres cen akcji KO, Źródło: Google Finance

Ponieważ Coke robi jedną rzecz i robi to dobrze - produkuje napoje orzeźwiające na całym świecie - jest natychmiast rozpoznawalna i cieszy się zaufaniem konsumentów. Mimo to udało jej się nadążyć za duchem czasu, ograniczając spożycie cukru i rozszerzając swoją działalność o wodę butelkowaną, herbatę, soki, napoje dla sportowców i inne, aby sprostać zmieniającym się gustom konsumentów. W rezultacie jest to niezwykle dochodowa firma, której marże brutto, operacyjne i netto znacznie przewyższają konkurencję, co pomaga jej generować znaczne nadwyżki wolnych przepływów pieniężnych.

Dzięki temu od 60 lat spółka może wypłacać dywidendę co kwartał, a także co roku ją zwiększać. Obecnie daje on solidne 2,82% w skali roku. Jako król dywidend, czyli akcja, która zwiększa swoją dywidendę co roku od ponad 50 lat, Coca-Cola jest godnym dodatkiem do portfela.

Hormel Foods $HRL

Hormel Foods to markowa firma spożywcza skoncentrowana na białku. Do jej marek należą Hormel, Spam, Jennie-O, Dinty Moore, Applegate, Wholly Guacamole, Planters i Skippy. Zdecydowana większość przychodów firmy pochodzi z USA: 64% z amerykańskiego handlu detalicznego, 28% z amerykańskiego sektora gastronomicznego i 8% z międzynarodowego. Według rodzaju produktu, w roku fiskalnym 2021, 23% przychodów stanowiła żywność trwała, 18% - drób (markowy i towarowy), 55% - inne produkty nietrwałe, a 3% - inne, głównie produkty żywieniowe. Firma jest liderem na rynku mięs łatwo psujących się, dań gotowych do przechowywania, pepperoni, mięs delikatesowych naturalnych/bio oraz guacamole, a także liderem na rynku indyków, bekonu, dań gotowych do przechowywania oraz masła orzechowego.

Pięcioletni wykres cenowy akcji HRL, Źródło: Google Finance

Firma Hormel istnieje od ponad 130 lat, więc przeszła przez recesje i depresje, wojny światowe, globalne pandemie i klęski żywiołowe. Jest to sprawdzony w czasie biznes, który potrafi dostosować swoje działania do zmieniających się warunków.

HRL odnotował 5% spadek sprzedaży w ujęciu rocznym do 3,28 mld USD w czwartym kwartale FY22, mijając się z konsensusem na poziomie 3,38 mld USD. Sprzedaż netto żywności chłodzonej spadła o 7% w ujęciu rocznym, produkty spożywcze wzrosły o 3%, Jennie-O Turkey Store spadł o 15%, a sprzedaż międzynarodowa i inne spadły o 2%.

Niewielki spadek sprzedaży w ujęciu rocznym nie zniechęcił jednak spółki do ogłoszenia 57. rocznej podwyżki wypłat. Ostatnia podwyżka stanowiła wzrost o 6% w stosunku do poprzedniej wypłaty. Akcje oferują obecnie dividend yield na poziomie 2,24%.

Źródło: the Fool, Yahoo Finance, Seeking Alpha, Everything money, Pginvestor

DISCLAIMER: Wszystkie informacje podane tutaj mają charakter wyłącznie informacyjny i w żaden sposób nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej. Zawsze należy przeprowadzić własną analizę.