Czy naprawdę jestem udziałowcem? Brokerzy dali odpowiedź na palące pytanie wielu inwestorów

Temat, który budzi wiele emocji - czy naprawdę jestem akcjonariuszem? Czy moje inwestycje są bezpieczne w razie problemów? Ten artykuł przyniesie Ci konkretną odpowiedź na to pytanie w postaci wypowiedzi brokerów!

Niewiele pytań przynosi tyle niejasności, nieścisłości i zamieszania co to. Jeszcze gorsze jest to, że w internecie znajdują się albo fragmentaryczne, albo niezweryfikowane informacje. Więc poprosiłem o wsparcie sześciu z najczęściej używanych brokerów i przynieść Ci kompleksową listę odpowiedzi. Czy rzeczywiście jesteśmy właścicielami akcji?

Zadałem wszystkim brokerom to samo pytanie:

Chciałbym zadać pytanie dotyczące posiadania akcji. W internecie można znaleźć mieszane informacje. Kto (lub w jakiej formie) jest właścicielem akcji przy zakupie na Waszej platformie? Szczególnie z punktu widzenia podatkowego i księgowego.

Wysłałem angielski odpowiednik do brokerów bez czeskiego wsparcia, z dołączoną prośbą o odpowiedź dla inwestora z Czech (ze względu na ewentualne różnice z innych krajów). Podaję ich odpowiedzi po angielsku i w moim (mam nadzieję) poprawnym tłumaczeniu.

1) Interactive Brokers

Klienci są rzeczywistymi właścicielami wszystkich papierów wartościowych przechowywanych na ich rachunku, jednak wszystkie te papiery wartościowe są przechowywane w "Street Name", co oznacza, że są one zarejestrowane w imieniu Interactive Brokers w księgach emitenta. Z kolei firma Interactive Brokers przechowuje je dla Państwa w tak zwanej formie "Book-Entry", co oznacza, że w naszych księgach prowadzimy zapis, że są Państwo właścicielem papierów wartościowych.

Klienci są rzeczywistymi właścicielami wszystkich papierów wartościowych przechowywanych na ich rachunku, jednakwszystkie takie papiery wartościowe są przechowywane w systemieStreet Name, co oznacza, że są one przechowywane w imieniu Interactive Brokers w księgach emitenta. Z kolei spółka Interactive Brokers przechowuje je dla Państwa w tzw. formie"book-entry", co oznacza, że w naszych księgach odnotowujemy, że są Państwo właścicielem papierów wartościowych.

2) Ryś

Twój rachunek handlowy jest prowadzony przez irlandzki podmiot o nazwie Interactive Brokers. Gotówka, którą widzisz na koncie, jest przechowywana na różnych rachunkach bankowych i jest oczywiście odseparowana od aktywów brokera. Papiery wartościowe, które posiadasz w swoim portfelu, są przechowywane w depozytach papierów wartościowych właściwych dla danej giełdy. Aktywa klientów muszą być zgodnie z prawem oddzielone od aktywów brokera.

Interactive Brokers jest właścicielem papierów wartościowych notowanych w depozycie. Broker następnie przyznaje prawa własności do klienta tak, że klient, a nie broker, czerpie korzyści (i wady) z własności akcji. Klient jest wtedy zawsze tzw. ultimate beneficial owner. Procedura ta jest standardowa i preferowana ze względu na szybkość zakupu i sprzedaży akcji oraz koszty administracyjne. Jest to tzw. rejestracja nazwy ulicy, o której więcej można przeczytać tutaj: https://www.investopedia.com/ask/answers/185.asp.

3) Handel 212

Ogólnie rzecz biorąc, Trading212 przechowuje akcje, w które inwestujesz w Twoim imieniu, w depozycie w Interactive Brokers. Są największym brokerem na świecie pod względem liczby dziennych transakcji, posiadającym 160B dolarów amerykańskich w aktywach klientów.
Dotyczy to wszystkich naszych klientów, niezależnie od kraju zamieszkania!

Ogólnie rzecz biorąc, Trading212 przechowuje akcje, w które inwestujesz w swoim imieniu w depozycie u Interactive Brokers. Jest największym brokerem na świecie pod względem liczby dziennych transakcji i posiada 160 miliardów dolarów w aktywach klientów. Dotyczy to wszystkich naszych klientów niezależnie od kraju zamieszkania!

4) eToro

Kiedy otwierasz nielewarowaną pozycję BUY (długą) na akcjach, inwestujesz w aktywa bazowe, a akcje są nabywane w Twoim imieniu. Dotyczy to również udziałów ułamkowych: na przykład na eToro można zainwestować już 50 dolarów, aby nabyć część akcji, której cena za jednostkę wynosi 1000 dolarów. eToro oferuje również dodatkowe funkcje wykorzystujące handel CFD. Dzięki CFD możesz otwierać pozycje SELL (krótkie) i korzystać z dźwigni finansowej. Należy pamiętać, że jeśli posiadasz pozycję na akcjach CFD, nie jesteś w rzeczywistości właścicielem akcji. Każda transakcja CFD będzie oznaczona jako "CFD" w linii transakcyjnej. Platforma inwestycyjna eToro nie jest giełdą ani rynkiem. Oznacza to, że możesz KUPOWAĆ lub SPRZEDAWAĆ akcje w ramach platformy inwestycyjnej eToro, ale nie jest możliwe przeniesienie otwartych pozycji z Twojego rachunku eToro do innego brokera lub innej osoby.

Kiedy otwierasz nielewarowaną pozycję BUY (długą) na akcji, inwestujesz w aktywo bazowe, a akcja jest kupowana w Twoim imieniu. Dotyczy to również akcji ułamkowych: na przykład na eToro możesz zainwestować zaledwie 50 dolarów, aby kupić ułamek akcji, której cena jednostkowa wynosi 1.000 dolarów. eToro oferuje również inne funkcje wykorzystujące handel CFD. Dzięki CFD możesz otwierać pozycje SELL (krótkie) i korzystać z dźwigni finansowej. Należy pamiętać, że jeśli posiadasz pozycję CFD na akcje, nie jesteś w rzeczywistości właścicielem akcji. Każda transakcja CFD będzie oznaczona jako "CFD" obok opisu transakcji. Platforma inwestycyjna eToro nie jest giełdą ani rynkiem. Oznacza to, że możesz kupować lub sprzedawać akcje w ramach Platformy Inwestycyjnej eToro, ale nie możesz przenosić otwartych pozycji ze swojego rachunku eToro do innego brokera lub innej osoby.

5) XTB

Zgodnie z prawem, rzeczywiście jesteś właścicielem akcji, które posiadasz, ale obecnie często zdarza się, że broker u dealera końcowego trzyma Twoje akcje pod swoim nazwiskiem w zbiorczym tzw. rachunku zbiorczym. Chodzi przede wszystkim o to, aby po prostu zminimalizować koszty usług depozytowych, które potem mogą nie być przekazywane inwestorowi końcowemu, ale kluczowe usługi depozytowe są zachowane. Ty, jako inwestor indywidualny, nie zauważysz tego w praktyce, ponieważ transfery akcji, kredyty dywidendowe lub różne wydarzenia korporacyjne są zawsze ostatecznie wykonywane w taki sam sposób, jak gdyby akcje były zarejestrowane u depozytariusza końcowego w imieniu klienta.

6) Degiro

Jest Pan/Pani ostatecznym rzeczywistym właścicielem akcji. Możemy dostarczyć Ci certyfikat UBO, który to potwierdza, dodatkowo więcej informacji znajdziesz tutaj.

Jesteś ostatecznym rzeczywistym właścicielem akcji, Możemy dostarczyć Ci zaświadczenie UBO, które to potwierdza. Więcej informacji można znaleźć tutaj.

Ze względu na dość krótką odpowiedź Degira, ściągnąłem i przetłumaczyłem wspomniany przez Ciebie link tutaj. Brzmi on następująco:

Jak są przechowywane moje inwestycje?
W świecie finansów istnieje kilka sposobów na posiadanie aktywów finansowych. Powszechnie stosowaną metodą w całym świecie finansów jest trzymanie aktywów na tak zwanych rachunkach zbiorczych. Jest to rodzaj konta, na którym można trzymać wiele różnych przedmiotów jednocześnie, a nie trzeba mieć wielu różnych i oddzielnych kont. Konta te są zwykle prowadzone przez powiernika: bank lub inną instytucję finansową, która przechowuje i utrzymuje (ewidencjonuje) aktywa swoich klientów.

Jeśli handlujesz instrumentami finansowymi poprzez DEGIRO, handlujesz poprzez tę zagregowaną strukturę. Rachunki zbiorcze wykorzystywane do przechowywania Twoich aktywów są prowadzone przez naszego powiernika (powierników) i są prowadzone w imieniu 4 różnych odrębnych podmiotów prawnych, zwanych spółkami specjalnego przeznaczenia (SPV). Jedynym celem tych SPV jest ochrona i zarządzanie Twoimi aktywami. Wszystkie akcje kupowane i sprzedawane przez naszych klientów są odpisywane lub dopisywane do odpowiedniej spółki celowej. Nasze SPV zostały utworzone jako fundacje (zwane "stichting" w języku holenderskim) zgodnie z prawem holenderskim. Fundacje mają tzw. osobowość prawną, co oznacza, że mogą posiadać majątek - w tym konta (bankowe) - i gromadzić długi. Fundacje nie mają jednak członków ani udziałowców, co oznacza, że są całkowicie (upadłościowo) oddalone od DEGIRO. Dalsze szczegóły dotyczące tych spółek celowych można znaleźć w naszej umowie z klientem (w szczególności artykuły 1, 17 i 18) oraz w ISI - Usługi inwestycyjne.

Co to oznacza dla mnie?
Jedną z najważniejszych implikacji tego sposobu posiadania aktywów finansowych jest to, że rachunek zbiorczy może znacząco obniżyć koszty transakcyjne związane z obrotem na rynkach finansowych. Podczas gdy struktura, w której wszystkie aktywa są przechowywane na oddzielnych rachunkach, oznaczałaby wiele różnych transakcji, a zatem wyższe koszty transakcyjne, korzystanie z rachunku zbiorczego oznacza, że wszystkie różne dokonywane transakcje mogą być sumowane, co pozwala utrzymać koszty na niskim poziomie.

Ponadto, ponieważ Twoje akcje są przechowywane przez nasze SPV, są one oddzielone od DEGIRO. Oznacza to, że gdyby coś się stało z DEGIRO, wierzyciele DEGIRO nie mogą dotknąć tych środków - i ich aktywów.

Jest więc bardzo jasne, że u jakiegokolwiek maklera akcje nie są Twoje - w bardzo czystym tego słowa znaczeniu. Ale wszyscy brokerzy obierają mniej więcej tę samą drogę, co oznacza jedno - nie ma sensu się martwić i zajmować, bo nie masz nic innego do roboty. Przynajmniej jeśli decydujesz się pomiędzy tymi (zdecydowanie najpopularniejszymi) brokerami głównego nurtu, którzy oferują swoje usługi. Mam nadzieję, że przegląd choć trochę komuś pomógł, ułatwił pracę i nieco rozjaśnił sprawę.

A co z tobą? Czy zwracasz się do formy własności udziałów? Czy ta kwestia jest dla Ciebie ważna?

Jeśli podobają Ci się moje artykuły i posty, zapraszam do wrzucenia follow. Dzięki! 🔥

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. To jest wyłącznie moje podsumowanie i analiza na podstawie danych z internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.