Legendarny inwestor Ray Dalio twierdzi, że jeśli ten scenariusz się spełni, akcje spadną o kolejne 20 proc.
Legendarnego inwestora Raya Dalio chyba nie trzeba przedstawiać, jego osiągnięcia i reputacja jako inwestora mówią po prostu same za siebie. Dalio jest jednym z tych inwestorów, którzy lubią komentować wydarzenia rynkowe i perspektywy na przyszłość. Dziś przyjrzymy się jego ostatnim komentarzom, w których mówi o możliwym 20% spadku i działaniach Fed.
Ray Dalio - jeden z dwóch dyrektorów inwestycyjnych w Bridgewater Associates, największym na świecie funduszu hedgingowym.
Dlaczego Dalio spodziewa się kolejnego 20% spadku akcji?
"Zaczynamy widzieć wszystkie klasyczne wczesne sygnały": Legendarny inwestor Ray Dalio twierdzi, że giełda musi dalej spadać, zanim uderzy recesja. Szacuje on, że podniesienie stóp z miejsca, w którym się znajdują do około 4,5% będzie miało około 20% negatywny wpływ na ceny akcji.
Przez większość tego roku Fed trzymał się sztywno swojego celu "miękkiego lądowania" dla inflacji, czyli idei pokonania inflacji bez dramatycznego spowolnienia gospodarczego.
Jednak jak na razie okazało się to mniej prawdopodobne, podobnie jak stwierdzenie w stylu - inflacja jest przejściowa, nie przejmuj się (2021) 😄
Jednak mimo serii podwyżek stóp procentowych, inflacja wciąż jest dość wysoka, a wielki biznes, na czele z Dalio, mówi, że to nie jest kwestia tego, czy będzie recesja, ale kiedy.
Po kolejnej podwyżce stóp i obietnicy prezesa Fed Jerome'a Powella o utrzymaniu kursu do czasu spadku inflacji, założyciel Bridgewater Ray Dalio powiedział, że Fed prawdopodobnie będzie kontynuował zacieśnianie polityki pieniężnej do czasu spadku wysokich cen, bez względu na konsekwencje. W efekcie recesja jest prawdopodobna w ciągu najbliższego roku.
To nie pierwszy raz, kiedy Dalio bije na alarm o zbliżających się problemach gospodarczych. Jeszcze w czerwcu przekonywał w mediach społecznościowych, że "miękkie lądowanie" jest poza zasięgiem Fedu, mimo że Bridgewater pokonał rynek niedźwiedzia w pierwszej połowie tego roku i dostarczył inwestorom 32% zwrotu, podczas gdy inne firmy miały problemy.
Komentarze Dalio nastąpiły po decyzji Fed o nałożeniu trzeciej z rzędu 75-punktowej podwyżki stóp w tym roku. Przed czerwcem bank ostatni raz dokonał tak dużej podwyżki stóp w 1994 roku.
Te podwyżki już znacznie spowolniły wzrost gospodarczy w USA, uważa Dalio.
"W tej chwili jesteśmy bardzo blisko roku wzrostu o 0%" - powiedział. "Myślę, że będzie się pogarszać przez 2023, a potem 2024 rok, co będzie miało wpływ na wybory".
S&P 500 spadł o 1,7% do dwumiesięcznych minimów po kolejnej podwyżce stóp Fed. Tym samym Dalio dołączył do innych miliardowych inwestorów, takich jak Carl Icahn, mówiąc, że rynek akcji będzie spadał dalej w tym roku, ponieważ Fed kontynuuje podnoszenie stóp procentowych, dodając, że rynek obligacji zostanie uderzony szczególnie mocno.
W zeszłym miesiącu przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że bank centralny nie zatrzyma się przed niczym, dopóki inflacja nie zostanie opanowana, nawet jeśli oznacza to pewien ból dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw.
"Musimy opanować inflację. Szkoda, że nie ma bezbolesnego sposobu, aby to zrobić. Nie ma." Ten ból, powiedział Dalio, będzie mocno odczuwalny w ciągu najbliższych kilku lat. "Fed zawsze ma kompromis - powiedział - między siłą gospodarczą a inflacją. Skoro celem banku jest teraz inflacja, to będzie on wyznaczał kierunek do czasu, gdy "ból gospodarczy" zostanie uznany za poważniejszy niż inflacja, wtedy nastąpi odwrócenie ich strategii.
Dalio stwierdza również, że za jego wizją przemawia fakt, że ludzie wciąż dużo wydają i mają mnóstwo gotówki, co można odnieść do inwestorów. Innym aspektem jest zatrudnienie, gdzie mimo, że wiele firm "przycina" pracowników, ich liczba jest nadal dość wysoka.
Jak to widzisz? Czy uważasz, że Fed będzie już w stanie nawet dokonać miękkiego lądowania?
Czy uważasz, że kolejny 20% spadek akcji jest realny?
Jaka jest wasza strategia na ten okres? 🤔
Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi przejść przez dokładną analizę.
