W czasie, gdy więcej niż jeden ekspert przewiduje ciężkie czasy dla rynków akcji, reszta 2022 roku może być idealnym czasem na przyjrzenie się akcjom dywidendowym. Stanowią one sposób na zapewnienie dochodu w dobrych i złych czasach, co jest szczególnie ważne w dzisiejszych czasach.

Jednym z godnych uwagi portfeli, który w dużej mierze opiera się na akcjach dywidendowych jest The Bill & Melinda Gates Foundation Trust. Jest to amerykańska prywatna fundacja założona przez Billa Gatesa i Melindę French Gates. Większość pieniędzy na fundację pochodzi z osobistego majątku Gatesa. Poza pozycją Buffetta w Berkshire Hathaway, która stanowi ponad 50% portfela, są trzy akcje dywidendowe, które zajmują znaczące miejsce w zasobach fundacji.

Gospodarka odpadami

Może nie jest to najbardziej efektowny sektor, ale gospodarka odpadami jest niezbędna do funkcjonowania całego przedsiębiorstwa. Bez względu na to, co dzieje się z gospodarką, gminy nie mają wyboru i muszą płacić firmom za pozbycie się gór śmieci, nawet jeśli te koszty rosną. Waste Management $WM-0.3% pozostaje jako jeden z największych graczy w tej przestrzeni.

Firma obsługuje około 260 czynnych składowisk odpadów i około 340 stacji transferowych w Stanach Zjednoczonych. WM obsługuje końcowe rynki mieszkaniowe, handlowe i przemysłowe, a także jest wiodącym recyklerem w Ameryce Północnej. Ta dominacja prowadzi do bardzo imponującej rentowności. W samym drugim kwartale firma wygenerowała wolne przepływy pieniężne w wysokości 503 milionów dolarów i dochód netto w wysokości 587 milionów dolarów.

Zarząd prognozuje 10% wzrost przychodów w tym roku. W najbliższych latach wzrost ten powinien ustabilizować się na poziomie nieco powyżej 5%. Spółka posiada solidne przewagi konkurencyjne, które mogą pomóc jej w utrzymaniu pozycji lidera branży. W szczególności istnieją znaczne bariery wejścia na rynek, ponieważ budowa wysypiska może kosztować nawet 1 milion dolarów, a znalezienie odpowiedniego miejsca wiąże się z wieloma komplikacjami.

Dywidenda Waste Management, która obecnie oferuje yield na poziomie 1,5%, rośnie od 18 lat z rzędu. Spółka wypłaciła prawie 1 mld USD dywidendy w zeszłym roku, a jej około 2,5 mld USD wolnych przepływów pieniężnych w 2021 roku oznacza, że dywidenda powinna być bezpiecznie zablokowana. Oprócz wspomnianej wypłaty dywidendy WM od dłuższego czasu odkupuje również własne akcje i kontynuowała to w tym roku, kiedy to spółka wykupiła akcje o wartości 520 mln dolarów.

Walmart

Ponieważ sklepy spożywcze były uważane za niezbędne przedsiębiorstwa, Walmart $WMT+1.0% był w stanie utrzymać swoje ponad 4,700 amerykańskich sklepów otwartych przez cały okres pandemii. Firma nie tylko zwiększyła zyski i udział w rynku od czasu, gdy COVID zawładnął planetą, ale jej reputacja jako taniego detalisty sprawiła, że więcej konsumentów odwiedza jej sklepy, próbując zaoszczędzić pieniądze w czasach rosnących cen.

Konsumenci zazwyczaj wydają ostrożnie podczas recesji. Wiele osób zaczyna kupować towary o niższych cenach. Zwykle też eliminują one wydatki uznaniowe. Zamiast tego zwykle wydają więcej pieniędzy w sklepach spożywczych, sklepach z artykułami gospodarstwa domowego, dyskontach i sklepach z częściami samochodowymi.

Walmart systematycznie zwiększał swoją dywidendę przez ostatnie 49 lat. Jego roczna wypłata wynosi obecnie 2,24 USD na akcję, co daje dividend yield na poziomie 1,6%.

Gąsienica

Caterpillar $CAT-0.7% jest spółką cykliczną, w przeciwieństwie do dwóch poprzednich. Sprzedaż i zyski firmy mają tendencję do wzrostu i spadku zgodnie z ogólnymi trendami w gospodarce światowej. Nie powinno więc dziwić, że Caterpillar stoi w obliczu pewnych krótkoterminowych ryzyk związanych ze spowolnieniem w gospodarce światowej, nie tylko z chłodzącym rynkiem budowlanym w Chinach.

W ramach sektora maszynowego Caterpillar jest najbardziej znany z maszyn budowlanych. Posiada jednak również duży segment surowcowy, a inwestorzy nie powinni pominąć jej segmentu urządzeń energetycznych i transportowych (ropa i gaz, energetyka, przemysłowe turbiny gazowe, silniki lokomotyw).

Przy tym wszystkim Caterpillar czyni postępy w realizacji celu, jakim jest zmniejszenie cykliczności działalności poprzez zwiększenie przychodów z usług i części zamiennych. Firma świetnie radzi sobie również z kompensacją zwiększonych kosztów.

Po ogłoszeniu 8-procentowej podwyżki w czerwcu, kwartalna dywidenda Caterpillar wynosi obecnie 1,20 USD na akcję i oferuje yield na poziomie 2,5%. Spółka podnosiła swoją roczną dywidendę 28 lat z rzędu.

DISCLAIMER: Wszystkie informacje zawarte w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i w żaden sposób nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej. Zawsze należy przeprowadzić własną analizę.