W poprzednich częściach omówiliśmy czym są akcje, akcje dywidendowe, wzrostowe i wartościowe. Ale dla wielu osób faktyczne kupowanie poszczególnych akcji wciąż może być niepotrzebnie skomplikowane (i jak pokazują liczby, naprawdę jest). Tym samym, dzięki wielu publicznym wystąpieniom inwestorów i marketingowi wielkich marek, wielu początkujących zapewne słyszało o tzw. ETF-ach. Jeden z najbardziej pasywnych, powszechnych i najprostszych sposobów inwestowania. Czy jednak wszystko jest tak różowe, jak się to przedstawia?

Co to jest ETF?

Jak zawsze zacznę od angielskiej nazwy, aby ułatwić Ci poruszanie się po zagranicznych źródłach informacji. ETF to fundusz typu Exchange Traded Fund. W języku czeskim jest to Exchange Traded Fund.

Exchange Traded Fund (ETF) to właściwie coś w rodzaju akcji, ale zawiera większą liczbę "kawałków" innych akcji. Podobnie jak fundusz inwestycyjny, ale w obrocie publicznym na giełdzie. Fundusze ETF zazwyczaj śledzą indeks (typowo jak S&P 500, czyli 500 największych spółek giełdowych w USA, 1000 największych spółek na świecie itp.)
,sektor (więc może chipy, energia, rolnictwo itp.), towar
(metale, uprawy...).
Jak wspomniałem - ETF-y mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie
.

https://www.youtube.com/watch?v=OwpFBi-jZVg

• ETF można opisać jako koszyk papierów wartościowych, który jest przedmiotem obrotu na giełdzie tak jak pojedyncze akcje.
• Cena ETF zmienia się w ciągu dnia, gdy akcje są kupowane i sprzedawane na rynku. Jest tak w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, które nie są przedmiotem obrotu na giełdzie i które handlują tylko raz dziennie po zamknięciu rynków. Ponadto ETF-y są zwykle bardziej opłacalne i płynne w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi.
• ETF może posiadać setki lub tysiące akcji z różnych branż lub może być odizolowany od jednej konkretnej branży lub sektora.

Podstawowe rodzaje funduszy ETF

Jak wspomniałem wcześniej - ETF-y dzielą się przede wszystkim ze względu na swoje ukierunkowanie i zakres. Jeśli jednak wybrałeś już swój pierwszy ETF w oparciu o preferowany obszar lub rodzaj inwestycji, pozostaje jeszcze kluczowa kwestia do poruszenia: Akumulacja czy dystrybucja?

Accumulation ETF: ETF, w którym wszystkie dywidendy wypłacane z aktywów bazowych w ramach ETF są reinwestowane BACK w fundusz przez zarządzającego funduszem bez dodatkowych kosztów. W efekcie wartość funduszu ETF wzrasta. W ten sposób wszystko, co płacą ci aktywa zawarte w ETF-ie, jest natychmiast automatycznie reinwestowane w ETF. Mniej lub bardziej, działa to potem jak kula śnieżna. Można ją również porównać do metody DRIP, którą opisałem w kawałku Fundamenty inwestowania, a także do dywidendy.

Distribution ETFs: W przeciwieństwie do akumulacyjnych funduszy ETF, dystrybucyjne fundusze ETF wypłacają inwestorom dywidendy. Oznacza to, że wszystko trafia bezpośrednio do Ciebie i to od Ciebie zależy, czy zainwestujesz te pieniądze z powrotem w ETF, czy zabierzesz z nimi swoją ukochaną osobę na kolację.

https://www.youtube.com/watch?v=GsC8MPEk860

Który jest lepszy?

Jak zawsze odpowiedź jest taka, że wszystko ma swoje plusy i minusy. Dystrybucyjny ETF wypłaca wszelkie dywidendy i odsetki, podczas gdy akumulacyjny ETF reinwestuje te zyski z powrotem do funduszu - tak więc inwestor automatycznie korzysta z procentu składanego.

Na pierwszy rzut oka wydaje się więc, że akumulacyjny ETF rośnie szybciej niż dystrybucyjny ETF, który nie reinwestuje wpływów. Ale pozory mogą mylić.

Najpopularniejszą metodą zapewniającą uczciwe porównanie pomiędzy dystrybucyjnymi i akumulacyjnymi funduszami ETF jest założenie, że wszystkie wypłaty są reinwestowane z powrotem w ETF. W ten sposób można porównać wzrost obu typów ETF-ów na zasadzie total return. Pojawi się jednak odstępstwo w postaci późniejszej reinwestycji dywidendy w dystrybuujący ją ETF. To może wydawać się drobne, ale robi niezły rozprysk.

Tak naprawdę więc w ostatecznym rozrachunku (pod względem wzrostu) akumulacyjny ETF wygrywa niewielkim marginesem. Ale nie tak zauważalnie, jak mogłoby się wydawać na pierwszy rzut oka.

Co zrozumiałe, jest to jednak podatek od braku przepływu gotówki i swoisty "pasywny" dochód w akumulacyjnych ETF-ach.

Jaka jest główna zaleta ETF-ów dla początkujących?

A teraz najważniejsza część - czy ETF-y nadają się dla początkujących? Odpowiedź brzmi - prawdopodobnie tak. W rzeczywistości dane pokazują, że jest to jedna z "najbezpieczniejszych" i najmniej wymagających opcji inwestycyjnych. Dlatego, choć zawsze powtarzam, że w inwestowaniu nie ma czegoś takiego jak bezpieczeństwo. W rzeczywistości fundusze ETF (zazwyczaj wspomniany ETF replikujący indeks SAP500) w mniejszym lub większym stopniu odzwierciedlają np. gospodarkę całego kraju lub rynku. Średni wzrost rynku jest wtedy takim progiem, na który inwestorzy bardzo uważają. W rzeczywistości pobicie średnich wyników rynkowych jest znacznie trudniejsze niż się na początku wydaje.

Dość często nie potrafią tego zrobić nawet aktywnie zarządzane fundusze. Ale niektóre ETF-y i szeroko zdywersyfikowane instrumenty zazwyczaj nadążają za rynkiem (choćby dlatego, że dość często go kopiują, prawda). Jednak jeśli wierzysz, że możesz pokonać rynek, na przykład, to wybieranie pojedynczych akcji prawdopodobnie nie będzie cię odciągać.

Ale ETF-y to nie tylko wybór inwestorów pasywnych i początkujących. Doświadczone wilki z Wall Strett często wybierają je również do swoich portfeli, ponieważ dają im ogromną dywersyfikację i ekspozycję na sektor lub obszar w jednym kompaktowym pakiecie. Wyobraźmy sobie głupotę polegającą na zakupie, powiedzmy, 500 firm z indeksu SAP....

Mogą one również stanowić coś w rodzaju "pewnego fundamentu" portfela, do którego bardziej doświadczeni inwestorzy dodają następnie mniejsze pozycje w poszczególnych akcjach. Ale zawsze z myślą, że solidna baza pozostaje i jest doskonale zdywersyfikowana.

Wybór należy, jak zawsze, do każdego z nas.

A co z Tobą, wybierasz ETF-y, stockpicking, czy kombinację obu?

Jeśli podobają Ci się moje artykuły i posty, zapraszam do wrzucenia follow. Dzięki! 🔥

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. To jest wyłącznie moje podsumowanie i analiza na podstawie danych z internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.