Akcje firm programistycznych odnotowały najlepszy miesiąc od 24 lat, mimo że większość rynku na początku roku spisywała je na straty...

Przyjrzyjmy się temu...

Indeks iShares Expanded Tech-Software ETF $IGV w pierwszym kwartale tego roku przeszedł przez najsłabszy kwartał od 2008 roku. Na rynku szerzył się strach przed tak zwanym „SaaSpocalypse”.

W maju jednak nastąpił dosłownie legendarny zwrot.

Najlepszy miesiąc od października 2001

Indeks $IGV zamknął maj ze wzrostem 21 %, co jest najsilniejszym miesięcznym wynikiem od ponad dwudziestu lat. Od kwietniowych minim przy tym urósł o 35 %. Pomimo tego wzrostu ETF za cały rok 2026 nadal jest na 3,8 % na minusie. W porównaniu z indeksem S&P 500 czy Nasdaq nadal więc znacząco pozostaje w tyle.

Wolumen obrotów na $IGV przekracza 30-dniową średnią 5x, a opcje call przeważają nad opcjami put w stosunku cztery do jednego. Zakład rynku na dalszy wzrost jest więc wysoki.

Snowflake i jego umowa na sześć miliardów

Iskrą, która zapoczątkowała rajd pod koniec tego tygodnia, był Snowflake $SNOW. W czwartek spółka odnotowała najlepszą sesję handlową w swojej historii ze wzrostem akcji o 36 %. Powodem były bardzo dobre wyniki kwartalne, mocne prognozy oraz wieloletnie zobowiązanie na 6 miliardów dolarów w ramach pięcioletniej umowy z Amazon Web Services.

Wzrost napędzała też znacząca część sektora

Do najbardziej rosnących tytułów według JPMorgan $JPM zaliczyły się Palo Alto Networks $PANW, Microsoft $MSFT, CrowdStrike $CRWD i przede wszystkim Oracle $ORCL, który w ciągu ostatniego miesiąca wzrósł o 35,5 %.

Deutsche Bank ogłosił koniec SaaSpocalypse

Deutsche Bank oficjalnie uznał SaaSpocalypse za martwą. W swojej notatce stwierdził, że po zapytaniu ekspertów oraz samych modeli AI, takich jak Gemini, ChatGPT i Claude, nie natrafił na żadną firmę softwarową, która oczekiwałaby negatywnego wpływu AI na swoje przychody w 2026 roku. Według banku hedge fundy dodatkowo wykazują rosnące zainteresowanie inwestycjami w SaaS.

Kupowaliście podczas spadków? Ja kupowałem głównie $MSFT, który przy cenach około $370 wyglądał bardzo interesująco.