Google i gigant inwestycyjny Blackstone połączą siły w nowym joint venture skoncentrowanym na infrastrukturze chmury AI, która zostanie zbudowana na dedykowanych chipach TPU Google.
Celem jest zaoferowanie klientom dedykowanego dostępu do mocy obliczeniowej AI i konkurowanie z szybko rozwijającymi się graczami, takimi jak CoreWeave, na rynku, który staje się jednym z najgorętszych segmentów całego sektora technologicznego.
Blackstone wkłada 5 miliardów, całkowity projekt wart 25 miliardów
Blackstone $BX wniesie 5 miliardów dolarów kapitału w nowe amerykańskie przedsięwzięcie w zakresie chmury AI, zwiększając całkowitą wartość inwestycji do około 25 miliardów dolarów dzięki dźwigni finansowej. Firma inwestycyjna stanie się większościowym właścicielem spółki joint venture, podczas gdy Google $GOOG wniesie know-how technologiczne, chipy i oprogramowanie chmurowe. Według Wall Street Journal i Bloomberga, projekt jest tworzony z ambicją konkurowania bezpośrednio z wyspecjalizowanymi dostawcami chmury AI, takimi jak CoreWeave, na stale przyspieszającym rynku AI.
Struktura jest jasna: Alphabet (Google) dostarczy technologię i infrastrukturę, Blackstone zapewni większość finansowania, zarządzanie i doświadczenie w budowaniu fizycznych aktywów. Jest to typowy przykład połączenia siły kapitałowej zarządzającego aktywami alternatywnymi z platformą technologiczną globalnego gracza.
Chipy TPU jako podstawa nowej platformy chmurowej AI
Podstawą oferty będą układy Google TPU - niestandardowe chipy zaprojektowane specjalnie dla aplikacji AI i zoptymalizowane pod kątem szkolenia i wnioskowania zaawansowanych modeli. Google opracowuje i wdraża je od ponad dekady, a obecnie zasilają one obciążenia wielu czołowych laboratoriów AI, rynków kapitałowych i przedsiębiorstw z najbardziej wymagającymi aplikacjami obliczeniowymi o wysokiej wydajności. TPU stoi również za rodziną modeli Gemini i innymi produktami AI, które Google dostarcza miliardom użytkowników.
Nowa firma będzie oferować klientom TPU jako usługę - compute-as-a-service - rozszerzając sposoby, w jakie można uzyskać do nich dostęp oprócz "tradycyjnego" korzystania z Google Cloud. Zgodnie z oficjalnym oświadczeniem Blackstone, wspólne przedsięwzięcie ma na celu zwiększenie wyboru i elastyczności dla klientów, którzy chcą uruchamiać obciążenia AI bezpośrednio na infrastrukturze TPU.
500 MW mocy do 2027 r. i dalsze skalowanie
Spółka joint venture spodziewa się uruchomić pierwsze 500 megawatów mocy w 2027 r. To znacząca liczba jak na standardy centrów danych AI i dopiero początek - długoterminowe plany zakładają znaczne skalowanie w nadchodzących latach. Google dostarczy sprzęt, w tym jednostki TPU, a także oprogramowanie i usługi, aby umożliwić projektowi jak najszybsze reagowanie na rosnące zapotrzebowanie na przyspieszoną moc obliczeniową.
Aby zilustrować dynamikę rynku: CoreWeave zwiększył przychody o 168% rok do roku do 66,8 mld USD w 2025 r., a w kwietniu 2026 r. ogłosił przedłużenie długoterminowej umowy z Meta do 2032 r. o wartości około 21 mld USD (wzrost z około 14,2 mld USD). Pokazuje to, jak szybko zawierane są wieloletnie kontrakty na pojemność chmury AI opiewające na dziesiątki miliardów dolarów.
Rynek neocloud zmierza w kierunku setek miliardów
Szacunki branżowe sugerują, że rynek tak zwanych neoclouds - dedykowanych dostawców chmury skoncentrowanych na AI i HPC - może osiągnąć około 400 miliardów dolarów do 2031 roku, przy złożonej rocznej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej około 58%. Segment, w którym działa obecnie CoreWeave, charakteryzuje się strukturalną nierównowagą: zapotrzebowanie na moc obliczeniową GPU/przyspieszonych procesorów do trenowania, wnioskowania i dostrajania modeli sztucznej inteligencji rosło szybciej niż jakikolwiek pojedynczy dostawca był w stanie zaspokoić globalnie.
Hiperskalery Microsoft, Google, Amazon i Meta wydały łącznie ponad 400 miliardów dolarów na centra danych w 2025 roku, a prognozy na 2026 rok mówią o kwocie zbliżającej się do 700 miliardów dolarów. Jest to środowisko, w którym pojawienie się nowych dedykowanych platform zaczyna mieć sens ekonomiczny - i właśnie w tym kierunku zmierza wspólne przedsięwzięcie Google i Blackstone.
Według szacunków innych firm, CoreWeave jest obecnie większa niż 15 największych neoclouds w Ameryce Północnej i Europie łącznie, a jej akcje zyskały w tym roku około 78,7% dzięki silnemu popytowi na infrastrukturę AI. Nowa firma zajmująca się chmurą AI będzie bezpośrednim rywalem w segmencie, który wciąż znajduje się na wczesnym etapie cyklu wzrostu.
Blackstone nadal stawia na centra danych i energię
Blackstone jest największym globalnym zarządzającym aktywami alternatywnymi, zarządzającym aktywami o wartości ponad 1,3 bln USD. W ostatnich latach firma agresywnie koncentrowała się na infrastrukturze cyfrowej - w lipcu 2025 r. ogłosiła inwestycje w wysokości ponad 25 mld USD na budowę centrów danych i infrastruktury energetycznej w Pensylwanii w USA, mając na celu katalizowanie około 60 mld USD dodatkowych inwestycji.
W sumie Blackstone zainwestował już ponad 25 miliardów dolarów w rozwój infrastruktury cyfrowej i energetycznej w regionie, aby wesprzeć rosnące zapotrzebowanie na dedykowaną infrastrukturę AI, której tradycyjne usługi w chmurze nie są w stanie zaspokoić w krótkim okresie. Nowe joint-venture z Google w zakresie chmury AI jest zatem logicznym rozszerzeniem strategii: połączenie długoterminowego kapitału i doświadczenia w zakresie infrastruktury z platformą technologiczną, która znajduje się w samym sercu obecnej transformacji AI.