Zarządzający pieniędzmi, którzy odnieśli sukces, upodobali sobie trzy podupadłe, ale szybko rozwijające się firmy. Spadająca giełda nie odstraszyła miliarderów od rzucenia się na te akcje wzrostowe, których wartość spada. W rzeczywistości S&P 500 miał właśnie najgorsze wyniki za pierwsze półrocze od 52 lat! Mimo tych kiepskich wyników, miliarderzy zarządzający pieniędzmi nie dali się zniechęcić do postawienia swoich pieniędzy do pracy.

Zarządzający pieniędzmi, którzy odnieśli sukces, upodobali sobie trzy podupadłe, ale szybko rozwijające się firmy.

Chociaż trzy poniższe akcje wzrostowe spadły od 70% do 88% od swoich rekordów wszechczasów, raporty z Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pokazują, że miliarderzy nie mogą przestać ich kupować.

Pinterest: spadek o 77% w stosunku do ATH $PINS+0.9%

Pierwszą hiper-wzrostową akcją, którą co najmniej jeden miliarder zarządzający pieniędzmi nie może się nacieszyć, jest akcja portalu społecznościowego Pinterest . Według raportu w The Wall Street Journal z końca ubiegłego tygodnia, Elliott Management, kierowany przez miliardowego inwestora Paula Singera , nabył 9% udziałów w Pinterest .

Inwestorzy aktywiści często podejmują działania, gdy uważają, że obecny zespół zarządzający spółką nie robi wystarczająco dużo, aby stworzyć wartość dla akcjonariuszy. Chociaż jest zbyt wcześnie, aby powiedzieć, co Elliott Management ma na myśli, inwestorzy aktywiści zazwyczaj opowiadają się za sprzedażą firmy lub oferują miejsca w zarządzie zainteresowanym inwestorom aktywistom. Kluczową kwestią jest to, że aktywizm inwestorów częściej okazuje się pozytywny dla akcjonariuszy niż nie. W rzeczywistości jednak do Pinteresta trafia znacznie więcej niż tylko udział Singera.

W ostatnich kwartałach sceptycy skupili się na spadających miesięcznych aktywnych użytkownikach (MAU) Pinteresta i możliwości, że zmiany w śledzeniu danych Apple iOS zaszkodzą modelowi operacyjnemu Pinteresta opartemu na reklamach. Na przykład czterokrotny spadek MAU w Pintereście można wyjaśnić tym, że wskaźniki zaszczepienia COVID-19 rosną, a ludzie częściej wychodzą z domów. Jeśli minie pięć lat i zignorujesz początkowy wzrost i spadek liczby MAU COVID-19, wzrost liczby użytkowników nadal rośnie.

Co ważniejsze, Pinterest nie miał problemów z monetyzacją swoich użytkowników. Globalny średni przychód na użytkownika (ARPU) wzrósł o 28% w pierwszym kwartale, z jeszcze większym wzrostem ARPU na rynkach międzynarodowych. To dość wyraźnie pokazuje, że marketerzy są gotowi zapłacić premię za dotarcie do 433 milionów MAU na Pinterest. Co więcej, całe założenie platformy Pinterest polega na tym, że użytkownicy chętnie dzielą się rzeczami, miejscami i usługami, które ich interesują. Innymi słowy, firma nie potrzebuje zgody na śledzenie danych, aby pomóc marketerom w targetowaniu użytkowników. Ten unikalny aspekt modelu operacyjnego Pinteresta powinien pozwolić mu z czasem stać się istotnym graczem e-commerce.

Grupa Cronos: spadek o 88% vs ATH $CRON-3.9%

Innym tytułem wzrostowym, który został pobity na miazgę, a jednak wciąż jest magnesem dla pieniędzy miliarderów, jest kanadyjski licencjonowany producent marihuany Cronos Group . Podczas gdy akcje Cronos spadają o 88% od maksimum z 2019 roku, nie zniechęciło to Israela Englandera z Millennium Management do nabycia prawie 1,23 mln akcji w pierwszym kwartale.

Trzy lata temu spodziewano się, że kanadyjskie akcje marihuanowe, takie jak Cronos Group, będą wiodły prym w szybko rozwijającej się branży konopi. Ale kanadyjskie organy regulacyjne i główne akcje kraju rażąco źle wykorzystały swoją szansę. Powolny proces zatwierdzania lokali na kluczowych rynkach, w połączeniu z nadgorliwymi przejęciami, skazał znaczną część branży na ogromne straty. Jeśli jest jakiś atut dla Cronos Group, to jest nim to, że firma ma bliskie relacje z koncernem tytoniowym Altria Group .

Altria objęła 45% udziałów w Cronos w marcu 2019 roku za łączną kwotę 1,8 mld dolarów. Podczas gdy wartość tego udziału spadła, Altria wydaje się być zdeterminowana, aby pomóc Cronos odnieść sukces, jeśli otworzy się droga do wejścia na bardziej lukratywny rynek marihuany w USA. Altria ma bogatą historię rozwoju produktów i marketingu i z pewnością mogłaby wnieść swoje doświadczenie w dystrybucji.

Lucid Group: spadek o 70% vs. ATH $LCID-0.7%

Trzecim wzrostowym walorem, który został rozwodniony, ale pozostaje celem miliarderów zarządzających pieniędzmi, jest producent pojazdów elektrycznych Lucid Group. Spółka, która od lutego 2021 roku straciła 70% swojej wartości, nie powstrzymała Philippe'a Laffonta z Coatue Management przed zakupem blisko 2,97 mln akcji Lucid w pierwszym kwartale.

Pod wieloma względami pojazdy elektryczne są postrzegane jako niezaprzeczalna okazja inwestycyjna. Kraje rozwinięte chcą podjąć kroki, aby zmniejszyć swój ślad węglowy i spowolnić lub zatrzymać zmiany klimatyczne. Popychanie konsumentów i przedsiębiorstw do przechodzenia na EV i inne czyste źródła energii jest prawdopodobnie jednym z najprostszych sposobów, aby to zrobić. Z prawie 5,4 mld dolarów w gotówce na koniec pierwszego kwartału, Lucid jest uważany za jedną z lepiej skapitalizowanych marek skupionych na EV. Firmowe sedany Lucid Air skutecznie próbują jeździć na ogonach Tesli, zakorkowując duży procent rynku sedanów z jakością i premium EV.

Jednak problemy z dostawami związane z COVID, wraz z utrzymującym się niedoborem chipów półprzewodnikowych, mocno uderzyły w przemysł motoryzacyjny. Pomimo silnego początkowego popytu - Lucid twierdzi, że na początku maja miał ponad 30 000 rezerwacji na Lucid Air - firma wzywa do wyprodukowania tylko 12 000 do 14 000 sedanów w 2022 roku. To znacznie mniej niż 20 tys. EV, których pierwotnie spodziewała się Wall Street.

Jeszcze większym problemem jest fakt, że Lucid opóźnił premierę swojego SUV-a Project Gravity o rok, do 2024 r. Opóźnianie premiery wyróżniającego się produktu, podczas gdy firma spala duże ilości kapitału i walczy o zwiększenie globalnej produkcji, nie jest idealnym rozwiązaniem.

Ten wpis nie ma służyć jako rekomendacja inwestycyjna, a jedynie analiza akcji, które kupują najwięksi inwestorzy. Ten artykuł jest kontynuacją udanego artykułu: 2 Stocks the World's Smartest Investors Are Buying, Part 2

Źródło.