CVS Health $CVS pokazała inwestorom solidne wyniki operacyjne — już po raz czwarty w tym roku podniosła prognozę zysków i przychodów na rok 2025 i potwierdziła, że wysiłki konsolidacyjne nowego CEO Davida Joynera przynoszą efekty. Zysk na akcję ma osiągnąć 6,60–6,70 USD, co jest nieco powyżej konsensusu, a przychody mają przekroczyć 400 miliardów USD, czyli więcej niż oczekiwano.
Problem pojawia się w perspektywie roku 2026. Prognoza przychodów „co najmniej 400 miliardów USD” jest wyraźnie niższa od szacunków analityków (418 mld USD), co przypomniało inwestorom, że poza segmentem farmaceutycznym i ubezpieczeniem Aetna spółka wciąż mierzy się ze zwiększonymi kosztami świadczeń zdrowotnych dla pacjentów objętych programami rządowymi. Mimo to prognoza zysku 7–7,20 USD na akcję trzyma się tempa z rynkiem, co sugeruje, że zarząd wierzy w stabilizację marż.
CVS stoi więc w ciekawym punkcie: bieżący rok wygląda lepiej, niż rynek oczekiwał, ale pytaniem pozostaje tempo wzrostu po 2025 roku. Macie akcje $CVS w portfelu? Jak widzicie tę spółkę?
Jeśli to ma rosnąć w ciągu następnych 3–5 lat w tempie 18% (CAGR), to wcale nie jest źle. Tylko nie wiem, jak chcą to osiągnąć — w ogóle tego nie śledzę, więc nie mam pojęcia, co się tam zmieniło przez te parę lat, odkąd stoi w miejscu.
Akcje przeszły kryzys. W zasadzie przez ostatnie 3 lata było kiepsko. Ale odbicie jest już na horyzoncie — wiem, nie mówmy hop, ale jestem optymistyczna i nadal trzymam kciuki. To nie dla każdego, ale tu trzeba być podwójnie cierpliwym i wykorzystać okazję.
A tak przy okazji, stanowią około 13% mojego portfela. :)
Wciąż mam dość znaczącą pozycję. Zobaczymy, jak im się będzie wiodło, ale z najgorszego już wyszli i teraz powinno to rosnąć długoterminowo.
Miałam tę spółkę w portfelu, ale ją sprzedałam. W tamtym czasie cierpiała z powodu kryzysów, a każdy raport ponownie obniżał jej kurs, co zmusiło mnie, by się jej pozbyć. Już nie chcę w nią inwestować i wolę zainwestować w inne REIT-y, np. takie jak $O.