Stopy procentowe i podwyżki stóp procentowych to gorący temat, zwłaszcza w ostatnim czasie. Rynek akcji nie przyjmuje tej sytuacji dobrze, co jest zrozumiałe. Inwestorzy obawiają się, że spowoduje to zmniejszenie zysków przedsiębiorstw. Jednak i tu zdarzają się wyjątki. Przyjrzyjmy się bliżej trzem akcjom, które mogą znacząco skorzystać na wzroście stóp procentowych.

1) Silvercrest Asset Management $SAMG+1.9%

Silvercrest Asset Management świadczy usługi doradcze w zakresie zarządzania aktywami na rzecz biur rodzinnych w Stanach Zjednoczonych. Usługi te obejmują doradztwo finansowe dla zamożnych klientów indywidualnych i rodzin oraz zarządzanie funduszami inwestycyjnymi.

W ujęciu rocznym spółka zyskała 4,5%, podczas gdy indeks S&P 500 spadł o 21%. Głównym powodem jest to, żezmiany warunków gospodarczych iwalutowych nie mają tak dużego wpływu na przychody i zyski firmy. Wręcz przeciwnie, w tych okresach usługi te są bardziej wartościowe. Co więcej, klienci firmy są bardziej odizolowani od tych czynników niż inne segmenty populacji.

Innym powodem lepszych wyników Asset Management jest fakt, że wzrost stóp krótkoterminowych jest dodatni, ponieważ firma posiada przyzwoitą ilość gotówki i inwestycji krótkoterminowych do zarządzania dla swoich klientów. W ten sposób uzyskuje wyższe zyski z tych środków pieniężnych, które są zapisywane bezpośrednio w wyniku finansowym.

Ponadto akcje te są atrakcyjne ze względu na stopę dywidendy w wysokości 3,8% oraz bardzo niski wskaźnik P/E wynoszący 8,8.

2. Humana $HUM+2.1%

Humana to firma oferująca ubezpieczenia zdrowotne z siedzibą w Louisville w stanie Kentucky. Firma wywalczyła sobie niszę na rynku, specjalizując się w programach sponsorowanych przez rząd. Niemal wszyscy pracownicy służby zdrowia pochodzą z indywidualnych i grupowych programów Medicare Advantage, Medicaid oraz wojskowego programu Tricare. Firma jest również liderem w dziedzinie samodzielnych planów leczenia na receptę dla osób starszych objętych tradycyjnym systemem Medicare. Firma świadczy również inne usługi w zakresie opieki zdrowotnej, w tym usługi podstawowej opieki zdrowotnej i zarządzania świadczeniami farmaceutycznymi.

Huaman jest dobrze przygotowany do rozwoju w obszarze Medicare. Firma zamierza wzmocnić tę pozycję poprzez przejęcia. Zakupy firm Family Physicians Group, Your Home Advantage, Curo oraz udziałów w Kindred at Home pomogły Humanie wzmocnić swoją obecność na rynku opieki zdrowotnej i hospicyjnej.

HUM ma wskaźnik P/E na poziomie 18,0, wskaźnik P/S na poziomie 0,63, a wskaźnik P/Cash na poziomie 11. Są to dość imponujące liczby, biorąc pod uwagę, że spółka ma szansę osiągnąć lepsze wyniki w tym trudnym otoczeniu. Ponadto silny bilans i duże zasoby gotówki będą chronić inwestorów przed spowolnieniem gospodarczym lub podwyżkami stóp procentowych.

3) Everest Re Group, Ltd. $RE+2.9%

Everest Re Group, Ltd. jest reasekuratorem i ubezpieczycielem działającym w Stanach Zjednoczonych, na Bermudach i rynkach międzynarodowych, przy czym większość działalności prowadzi w Stanach Zjednoczonych. Firma działa w czterech segmentach: amerykańskim segmencie reasekuracji, segmencie międzynarodowym, segmencie bermudzkim oraz segmencie ubezpieczeniowym. Produkty firmy obejmują szereg produktów z zakresu reasekuracji i ubezpieczeń majątkowych i wypadkowych.

Akcje ubezpieczeniowe są również dobrym wyborem w przypadku niestabilnych warunków rynkowych. Po pierwsze, ich działalność jest o wiele bardziej stabilna, ponieważ popyt na ubezpieczenia nie zmienia się tak bardzo. Ponadto firmy te dysponują dużą ilością gotówki, którą inwestują w krótkoterminowe papiery wartościowe i w ten sposób korzystają z rosnących stóp procentowych.

Nie dziwi więc, że akcje osiągają lepsze wyniki niż indeks S&P 500, którego spadek od początku roku wyniósł 2%, co jest znacznie lepszym wynikiem niż 21% spadek od początku roku. Ponadto analitycy z Wall Street prognozują wzrost zysków o 21,1% oraz wzrost przychodów o 19,6%.

Disclaimer: To nie jest rekomendacja inwestycyjna, lecz analiza Jaimini Desai. Nie jestem profesjonalnym inwestorem.