AeroVironment (AVAV): wyjątkowy wzrost i miliardowy potencjał

Kluczowe wyniki finansowe

• Przychody AVAV za ostatni kwartał wyniosły 275,1 mln USD, co stanowi wzrost o 40% rok do roku i znacznie przewyższa szacunki (oczekiwano około 241,5 mln USD).
• Zysk na akcję (EPS) za IV kwartał wyniósł 1,61 USD, czyli ponad trzykrotnie więcej niż 0,43 USD w ubiegłym roku.
• Przychody za cały rok wyniosły 820,6 mln USD i były o 14% wyższe niż rok wcześniej.
• Portfel zamówień wzrósł do 726,6 mln USD z 400,2 mln USD w ubiegłym roku, czyli prawie dwukrotnie.

Perspektywy na 2026 r.

• Oczekuje się, że przychody wyniosą od 1,9 do 2 mld USD.
• Oczekuje się, żeEBITDA $AVAV (zysk operacyjny przed amortyzacją) osiągnie 300-320 mln USD.
• Analitycy z Wall Street są nieco bardziej ostrożni - ich szacunki mówią o przychodach na poziomie 2 mld USD, ale EBITDA niższym, około 287 mln USD.
• Istotnym czynnikiem wpływającym na prognozy jest planowana fuzja z BlueHalo, która rozszerzy możliwości AVAV w zakresie technologii kosmicznych i wywiadowczych.

1. Wyjątkowy wzrost zysków i przychodów
   
2. EPS wzrósł ponad 3-krotnie, odzwierciedlając wysoką wydajność firmy i rosnący popyt na jej produkty.
3. 40% wzrost przychodów w IV kwartale wskazuje, że produkty takie jak amunicja krążąca i systemy bezzałogowe cieszą się dużym popytem.
4. Dywersyfikacja geograficzna
5. Spadek przychodów z Ukrainy (z 38% do 18%, a oczekuje się, że w 2026 r. spadnie poniżej 5%) jest równoważony przez wzrost w innych regionach - zwłaszcza na Bliskim Wschodzie, Indo-Pacyfiku i w Europie.
6. Innowacje i ekspansja
7. $AVAV inwestuje w nowe technologie, takie jak systemy autonomiczne, pociski manewrujące i technologie kosmiczne.
8. Planowana fuzja z BlueHalo może przenieść firmę na nowy poziom technologiczny i rynkowy.

Podsumowanie SWOT (słownie)

MOCNE STRONY

• Przewaga technologiczna w zakresie dronów i amunicji bojowej
• Szybki wzrost przychodów i zysków
• Silne zamówienia i globalna dywersyfikacja rynku
  

SŁABE STRONY

• Wysoka zależność od rządowych budżetów obronnych
• Potencjalne ryzyko związane z integracją przejęcia BlueHalo

SZANSE

• Rosnące wydatki na obronność w wielu krajach
• Wejście do cywilnego sektora bezpieczeństwa
• Ekspansja w kierunku technologii kosmicznych i wywiadowczych
  

ZAGROŻENIA

• Wahania geopolityczne i opóźnienia w zamówieniach rządowych
• Regulacje dotyczące eksportu wojskowego
• Rosnąca konkurencja (np. Lockheed, Kratos, Palantir)

Wycena i bieżąca cena akcji

• Obecna cena akcji: około 234,94 USD
• Wzrost ceny akcji o ponad 21% w tym roku
• Wskaźnik forward P/E (cena/zysk) wynosi około 40x - jest wysoki, ale zgodny z potencjałem wzrostu.
• Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 6,5 mld USD.

Dla kogo przeznaczony jest AVAV?

• Dla inwestorów zorientowanych na wzrost, poszukujących spółek o wysokim potencjale i przewadze technologicznej.
• Dla inwestorów tematycznych skoncentrowanych na obronności, autonomii, dronach i sztucznej inteligencji.
• ✅ Dla inwestorów długoterminowych, którzy oczekują wzrostu w ciągu najbliższych 3-5 lat
• Nieodpowiednie dla inwestorów dywidendowych - AeroVironment nie wypłaca dywidendy.
• ❌ Nie nadaje się dla konserwatywnych inwestorów wartościowych, ponieważ akcje są droższe z tradycyjnej perspektywy wyceny.