SEAGATE: UKRYTY LIDER
Analityk Erik Woodring nazywa akcje Seagate $STX jako "zbyt atrakcyjne, by je zignorować" - mimo że spółka jest często pomijana w kontekście szybko rozwijających się tytułów technologicznych (AI, chmura, cyberbezpieczeństwo). Powody:
- Wycena: akcje $STX są wyceniane na zaledwie 7,5-krotność przyszłego EPS, co jest niskim poziomem nawet w kontekście wartościowych spółek technologicznych.
- Zapotrzebowanie na pamięć masową będzie rosło wraz z rozwojem sztucznej inteligencji, przetwarzania brzegowego, chmury i IoT.
- Silna pozycja w centrach danych - rynek oczekuje gwałtownego wzrostu ilości danych, które muszą być przechowywane i zarządzane.
Mocne strony Seagate $STX:
Niski wskaźnik P/E
Inwestorzy wciąż nie doceniają potencjału wzrostu
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
Firma regularnie generuje wysokie przepływy pieniężne
Wiodąca pozycja technologiczna
Zaawansowane technologie HDD/SSD, w tym zapis magnetyczny wspomagany ciepłem (HAMR)
Partnerstwa
Kluczowa pozycja w hiperskalerach (AWS, Azure, Google Cloud)
Seagate $STX jest głównym dostawcą pamięci masowej dla centrów danych, które przeżywają boom ze względu na:
- wykładniczy wzrost modeli treningowych AI (które generują ogromne ilości danych)
- Migracja firm na całym świecie do chmury
- Tworzenie kopii zapasowych danych, redundancja i bezpieczeństwo
Ponadto technologia HAMR pozwala na radykalne zwiększenie pojemności dysków bez zwiększania ich fizycznego rozmiaru, co ma kluczowe znaczenie dla wydajności centrów danych.
- Cykliczność branży: Popyt na dyski HDD i SSD zmienia się wraz z cyklami inwestycyjnymi w branży IT.
- Konkurencja: Główny rywal Western Digital i rosnący segment SSD (Samsung, Micron)
- Powolna reakcja inwestorów detalicznych: Seagate nie jest "seksowną" spółką AI, więc wzrost może być wolniejszy niż na to zasługuje.
Seagate jest niedocenianą siłą napędową boomu na dane:
- korzysta z rosnącego popytu na pamięć masową
- oferuje dobry stosunek ceny do zysków
- ma przewagę technologiczną w zakresie rejestrowania danych
- generuje stabilne przepływy pieniężne i dywidendy
Dla inwestorów zorientowanych na wartość i technologię $STX interesujące połączenie obrony i wzrostu.
Nie przejmuję się zbytnio tymi małymi spółkami i wolałbym włączyć $MU do mojego portfela.
Jest to interesujące i jeśli akcje te nie znajdują się jeszcze pod radarem inwestorów, może to być świetny moment na zakup.
Bardzo ostrożnie podchodziłbym do wyceny technologii "towarowych", takich jak pamięci i dyski. Gdy wskaźniki P/E wydają się niskie, spółki mogą znajdować się na szczycie cyklu i odwrotnie. Przed zakupem zapoznałbym się z historycznymi ruchami cen i wycenami.