🖨️ HP pod presją ceł: zysk poniżej szacunków, słabe prognozy i gwałtowny spadek akcji!
HP Inc $HPQ stoi w obliczu trudnego okresu, w którym sprzedaż w drugim kwartale przekroczyła oczekiwania, ale zyski były niższe, a prognozy rozczarowały rynek. W rezultacie akcje spadły o ponad 15 %co akcje zniwelowały do obecnych - 8 %. Głównym tego powodem są dodatkowe koszty związane z amerykańskimi taryfami celnymi, które uderzyły w całą firmę.

Wyniki finansowe za drugi kwartał roku obrotowego 2015:
Zysk na akcję (non-GAAP): 0,71 USD (oczekiwano 0,80 USD)

Przychody: 13,22 mld USD (oczekiwano 13,14 mld USD)

Zysk netto (GAAP): 406 mln USD. 406 mln USD (607 mln USD w ubiegłym roku)

Wzrost przychodów r/r: +3,3%

HP Choć firma zaskoczyła niewielkim wzrostem przychodów, koszty operacyjne znacznie wzrosły z powodu ceł nałożonych na towary produkowane w Chinach. Firma reaguje, przenosząc produkcję do Wietnamu, Tajlandii, Indii i Meksyku a USAw celu sprzedaży większości produktów w Ameryce Północnej. Ameryce Północnej jest produkowanych poza Chiny do końca czerwca.

Prognoza na III kwartał:
Zysk na akcję (III kw. non-GAAP): 0,68-0,80 USD (konsensus: 0,90 USD)

Zysk na akcję (FY25 non-GAAP): 3,00-3,30 USD (konsensus: 3,06-3,36 USD)

Wolne przepływy pieniężne w roku obrotowym 25 (szacunek): 2,6-3,0 mld USD

Chociaż HP aktywnie inwestuje w dywersyfikację łańcucha dostaw, transformacja jest kosztowna i nie przynosi jeszcze natychmiastowych rezultatów. Wolne przepływy pieniężne w drugim kwartale były nawet ujemne (-95 mln USD)chociaż w pierwszej połowie roku pozostaje dodatni.

Zwrot wartości dla akcjonariuszy:
Dywidendy (H1 FY25): 546 mln. USD

Wykup akcji własnych (H1 FY25): 200 mln. USD 200 MLN

Bariery makroekonomiczne i handlowe wpływają na marże operacyjne i zmniejszają przewidywalność wyników.

Akcje zareagowały gwałtownie, ale fundamenty spółki nie uległy zmianie.

HP znajduje się w okresie przejściowym. Ważny jest jednak powrót marż i stabilizacja łańcucha dostaw.

Jak to widzisz? Jakie jest Twoje zdanie na temat HP?