W ciągu ostatnich 10 lat prawdopodobnie nie było wielu lepszych inwestycji niż ta w akcje Alphabet. Przyczyniły się do tego przychody z reklam, które w ubiegłym roku stanowiły ponad 80% wszystkich przychodów. Podczas gdy działalność reklamowa w ostatnich latach uległa znacznemu spowolnieniu, działalność związana z chmurą obliczeniową zyskała na znaczeniu.

Nadchodzą zyski z chmury

Jak pokazują wyniki pierwszego kwartału, Google Cloud nie przyniósł firmie żadnych zysków. W ostatnim kwartale zarobiła 931 mln USD, czyli o 43 mln USD więcej niż rok wcześniej.

Wkrótce może się to jednak zmienić. Google $GOOG-1.8% rozszerza swoje usługi programistyczne na obszar cyberbezpieczeństwa open source. Umożliwia ona klientom wdrażanie sztucznej inteligencji i uczenia maszynowego bezpośrednio w centrach danych. Chociaż Google Cloud nie odnotowuje wzrostu udziału w rynku, jednostka ta rośnie w tempie 40% rocznie. Rośnie także jego wartość dla klientów korporacyjnych.

Firma sprzedaje systemy operacyjne i narzędzia programowe, które są wykorzystywane przez klientów i inne firmy produkujące oprogramowanie do prowadzenia ich działalności.

Co zyski z chmury oznaczają dla inwestorów

Gdy Google Cloud zacznie przynosić zyski, co może nastąpić jeszcze w tym roku, firma, na której opiera się działalność, zostanie przekształcona. Dzieje się tak dlatego, że w chwili obecnej Google jest nadal firmą reklamową. W ubiegłym roku ponad 80% przychodów firmy pochodziło z usług opartych na reklamach. Choć przychody z reklam mogą być niższe, analitycy nadal oczekują od Alphabetu wielkich rzeczy.

Sprzedaż reklamy wbrew wszystkiemu to zakład o gospodarkę. Sprzedaż usług, które obniżają koszty, stanowi znacznie solidniejszą platformę wzrostu.

Wniosek

Wyszukiwarka Google, system Google Android, serwis Google YouTube i wszystkie inne usługi Google są oparte na chmurze Google.

Z akcjami GOOGL wiąże się ryzyko krótkoterminowe, ponieważ usługi firmy oparte na reklamie są powiązane z gospodarką. To ryzyko zmniejsza potencjał zysku Google Cloud. Sprzedaż oprogramowania subskrypcyjnego przedsiębiorstwom opłaca się w postaci produktywności i niższych kosztów operacyjnych.

DISCLAIMER: To nie jest rekomendacja inwestycyjna i zawsze należy przeprowadzać własną analizę. Oryginalny artykuł został napisany przez Danę Blankenhorn, a ja go tylko nieco ubarwiłem i uprościłem.