Arm zaskoczony liczbami, ale rozczarowany prognozami!
Arm Holdings $ARM zakończył rok fiskalny 2025 rekordowym kwartałem, odnotowując przychody w wysokości 1,24 mld USD, co stanowi 34% wzrost rok do roku. Akcje spółki spadły jednak o ponad 6 %. Akcjonariusze byli zaniepokojeni ostrożnymi prognozami na kolejny okres.

Jest to brytyjska firma technologiczna specjalizująca się w projektowaniu architektur mikroprocesorów. Najbardziej znana jest z energooszczędnych rdzeni procesorów, które są szeroko stosowane w telefonach komórkowych, tabletach, systemach wbudowanych i coraz częściej w serwerach i komputerach.

Dane za czwarty kwartał roku obrotowego 2015:
Przychody: 1,241 mld USD (wobec oczekiwań na poziomie 1,23 mld USD)

EPS: 0,55 USD (wobec oczekiwanych 0,52 USD)

Zysk z licencji: +53% r/r

Tantiemy: +18% r/r do 607 mln USD. USD

Zysk operacyjny non-GAAP: 655 mln USD r/r. USD

Marża operacyjna non-GAAP: 52,8%

Roczne przychody: 4,007 mld USD (+24% r/r)

FCF: 163 mln USD 163

Ramię Kontynuuje silny wzrost dzięki zwiększonemu wykorzystaniu architektury Armv9, wzrostowi liczby chipów w centrach danych i ekspansji programów Total Access a Elastyczny dostępktóre generują długoterminowe przychody z licencji.

Prognoza na I kwartał 2026 r. była powodem wyprzedaży:
Przychody: 1,0-1,1 mld USD (wobec szacowanych 1,1 mld USD)

EPS: 0,30-0,38 USD (wobec oczekiwanych 0,42 USD)

Inwestorzy zareagowali na niższe niż oczekiwano prognozy, które uwzględniają wzrost wydatków na badania i rozwój. Firma otwarcie przyznaje, że celowo zwiększa inwestycje w rozwój architektury, co może mieć wpływ na marże w perspektywie krótkoterminowej, ale wzmacnia jej przewagę technologiczną w perspektywie długoterminowej.

Strategiczna pozycja:
Arm stoi dziś za 99 % światowych smartfonów klasy premium.

Wśród jego głównych klientów znajdziemy takie nazwy jak Nvidia, Qualcomm, Apple

Model łączący licencjonowanie i opłaty za chip tworzy skalowalny, wysokomarżowy biznes.

Arm tym samym zapewnił mocne zakończenie roku fiskalnego, przy wzroście przychodów i rentowności potwierdzającym, że popyt na tę architekturę w sztucznej inteligencji, urządzeniach mobilnych i centrach danych nadal rośnie. Słabsze perspektywy są jednak sygnałem inwestycji w rozwój, a nie problemów biznesowych.

Jakie jest Twoje zdanie na temat Arm?