Dubravko Lakos (Global Head of Equity Macro Research w JP Morgan) widzi na horyzoncie poprawę sytuacji i całkowity zwrot na rynkach, który spowoduje wzrost indeksu S&P 500 do poziomu 4 900 punktów. Ludzie defacto spodziewają się recesji, ale Lakos uspokaja inwestorów i mówi, że recesja nie nastąpi w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Na zakończenie wskazuje 3 akcje do kupienia, które będą rosły wraz z indeksem.

Indeks S&P 500 wzrósł w ubiegłym roku o prawie 27%, czyli znacznie powyżej dzisiejszego poziomu -22% YTD. Wiele akcji znajduje się głęboko w obszarze korekty, jednak Dubravko Lakos widzi na horyzoncie duże ożywienie rynku.

Dubravko Lakos:

"Ludzie są w zasadzie gotowi na recesję. Nasze podstawowe założenie jest takie, że obecna sytuacja nie przerodzi się w recesję w ciągu najbliższych 12 miesięcy" - powiedział Lakos w wywiadzie dla CNBC na początku tego miesiąca. "Uważamy również, że z tego punktu widzenia portfele są źle skonstruowane".

Lakos powtórzył swój cel cenowy dla indeksu S&P 500 na poziomie 4 900 punktów do końca roku, a przy dzisiejszym poziomie indeksu wynoszącym 3 736 punktów jego cel sugeruje potencjalny wzrost o około 31%.

Myślę, że to ogłoszenie może mieć pewne znaczenie dla inwestorów. W końcu kto lepiej doradzi nam i najlepiej przeanalizuje rynek niż jeden z największych i najstarszych banków na świecie.

Jeżeli jesteś tego samego zdania co Dubravko Lakos, to z pewnością nie powinieneś przeoczyć tych 3 akcji, które płyną na solidnej fali wzrostu.

Smartsheet $SMAR+1.2%

Firma jest jednym z trzech największych konkurentów w dziedzinie zarządzania przepływem pracy, która przez kilka lat będzie się rozwijać w szybkim tempie.

Ta platforma do zarządzania pracą pomaga firmom wdrażać, organizować i automatyzować procesy. Smartsheet twierdzi, że jego aplikacja jest używana przez ponad 80% firm z listy Fortune 500 - rankingu, który klasyfikuje 500 prywatnych i publicznych korporacji amerykańskich według ich sprzedaży brutto.

Działalność firmy powoli się rozwija. W kwartale fiskalnym zakończonym 30 kwietnia przychody wzrosły o 44% rok do roku do 168,3 mln USD, dzięki ogromnemu wzrostowi przychodów z subskrypcji.

• Jednak ujemny EPS spółki utrzymuje się i oczekuje się, że pozostaniemy na ujemnym poziomie co najmniej do 2023 r. Akcje nie wyglądają na razie zbyt atrakcyjnie po 61% stracie od początku roku, jednak w zeszłym tygodniu analityk JP Morgan Pinjalim Bora podtrzymał swoją rekomendację dla spółki $SMAR+1.2%, którą zdecydowanie podtrzymuje: obniżył co prawda swoją wycenę z 80 do 58 dolarów, ale nadal jest miejsce na 96% wzrost z dzisiejszej ceny akcji (29,65 dolarów).

Microsoft $MSFT+1.5%

W 2022 r. akcje spadły o 26%.

Akcje technologiczne są w tym roku niemiłosiernie ciągnięte w dół. Nawet gigantyczne koncerny, takie jak Microsoft, nie są odporne na niedźwiedzie nastroje.

Ale działalność nadal jest prowadzona. W marcowym kwartale przychody firmy Microsoft wzrosły o 18% w porównaniu z rokiem ubiegłym, do 49,4 mld USD. Skorygowany zysk wyniósł 2,22 USD na akcję, co oznacza wzrost o 9% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Gigant technologiczny zwraca też inwestorom ogromne ilości gotówki. Dywidendy i odkup akcji Microsoftu w tym kwartale wyniosły 12,4 mld USD, co oznacza wzrost o 25% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Analityk JP Morgan Mark Murphy podniósł ostatnio swoją cenę docelową dla Microsoftu do 320 USD. Oznacza to potencjalny wzrost o 30%.

• Osobiście podoba mi się solidne wykorzystanie nowych konsol Xbox w firmie $MSFT+1.5%, co pomaga w segmencie gier. Firma odnotowuje również wzrost liczby użytkowników swoich aplikacji. Microsoft spodziewa się również, że w przyszłości sprzedaż urządzeń Surface będzie rosła dzięki dużemu popytowi. Nie mówiąc już o ofercie abonamentów i elektroniki.

Eli Lilly $LLY+1.8%

Kapitalizacja rynkowa tego amerykańskiego giganta farmaceutycznego wynosi 270 mld USD, a jego produkty są sprzedawane w 143 krajach na całym świecie.

W przeciwieństwie do dwóch pozostałych spółek z tej listy, Eli Lilly nie jest spółką tracącą na wartości. W I kwartale firma Eli Lilly osiągnęła 15% wzrost przychodów, dzięki 20% wzrostowi wolumenu obrotu lekami. W ciągu kwartału firma wypłaciła prawie 900 mln USD dywidendy i wydała 1,5 mld USD na wykup akcji własnych.

Do tej pory w 2022 roku akcje wzrosły o 7,53%, a JP Morgan spodziewa się kontynuacji tego trendu. Analitycy JP Morgan przewidują, że do końca 2022 roku cena akcji wyniesie 350 USD, przy obecnej cenie 292 USD za akcję, co sprawia, że jest to okazyjna inwestycja z 22% potencjałem wzrostu.

• Inny analityk (JPM), Chris Schott, podniósł swoją cenę docelową z 340 do 355 dolarów.

Akcje spółki Eli Lilly w ciągu ostatniego roku osiągały lepsze wyniki niż akcje spółki Zacks Large Cap Pharmaceuticals (z 63% roczną przewagą) dzięki solidnemu portfelowi podstawowych leków na cukrzycę, choroby autoimmunologiczne i nowotwory. Spółka $LLY+1.8% regularnie dodaje nowe obiecujące aktywa do swojego portfela, dzięki czemu od wielu lat utrzymuje silny i stabilny wzrost, który jest dodatkowo wzbogacony o dywidendę w wysokości 1,34%.

Firma może się również pochwalić licznymi potencjalnymi nowymi lekami, w tym tirzepatidem na cukrzycę typu II i donanemabem na wczesną postać choroby Alzheimera.

• Obydwaj kandydaci mają potencjał sprzedaży o wartości wielu miliardów dolarów, co może spowodować wzrost wartości akcji do nowych, wysokich poziomów.

Wniosek

Jak piszę we wstępie, kto lepiej doradzi nam i najlepiej przeanalizuje rynek niż jeden z największych i najstarszych banków na świecie. Istnieje wiele opinii na temat zawirowań i możliwej recesji, ale należy wyrobić sobie własny pogląd i odpowiednio dostosować portfel. Z punktu widzenia akcji za dobre inwestycje uważam 2/3 firm - Microsoft i Eli Lilly. Postrzegam firmę Microsoft jako lidera i wiodącego twórcę systemów oprogramowania i aplikacji komputerowych. Jednocześnie doceniam zapotrzebowanie na konsole i związane z tym dodatkowe abonamenty. I wreszcie, firma jest zdecydowana zaangażować się w metawersum, co potwierdza przejęcie Activision Blizzard.

Najwięcej uwagi poświęciłem Eli Lilly $LLY+1.8% - nie znałem osobiście tej firmy, ale bliższe przyjrzenie się jej ujawniło, że jest to naprawdę solidna spółka o minimalnych wahaniach i dominująca, jeśli chodzi o wzrost. W 2021 r. firma $LLY+1.8% zorganizowała również spotkanie inwestorów na koniec roku, podczas którego długoterminowi akcjonariusze mieli dobre przeczucia co do ostatnich pięciu lat. Od 1 stycznia 2017 r. do 10 grudnia 2021 r. akcje firmy Eli Lilly przyniosły 270% łącznego zwrotu. Było to więcej niż w przypadku innych dużych firm farmaceutycznych w tym samym okresie.

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi zostać poddana szczegółowej analizie.