Roczna inflacja wynosi obecnie 8,3%. Oznacza to, że inwestorzy potrzebują wyższej stopy zwrotu, aby móc z nim konkurować. Nie jest to jednak rozwiązanie dla inwestorów działających w oparciu o wartość. Jak wiadomo, poziom stopy zwrotu jest często związany z ryzykiem i stabilnością dywidendy. Istnieją jednak stosunkowo przyzwoite wyjątki. Przyjrzyjmy się im i wyobraźmy sobie dwa naprawdę solidne.

Średnia stopa dywidendy z akcji z indeksu S&P 500 wynosi zaledwie 1,4%. Jest to nie tylko poniżej obecnej stopy inflacji, ale także poniżej długoterminowego celu inflacyjnego Rezerwy Federalnej, który wynosi 2%. Mówiąc wprost, inwestorzy dywidendowi tracą grunt pod nogami.

Akcje dywidendowe o wysokiej stopie zwrotu mogą oferować lepsze zyski. Z pewnością wysoka stopa zwrotu może być sygnałem, że dywidenda jest zagrożona. Jeśli jednak uda się znaleźć solidne spółki, które oferują stopę dywidendy powyżej 8%, może się okazać, że mamy do czynienia z atrakcyjnym rozwiązaniem pod względem stosunku ryzyka do zysku. Oto dwa z nich.

Icahn Enterprises $IEP-0.9%

Carlowi Icahnowi niepoświęca się tyle uwagi, co Warrenowi Buffettowi. Obaj panowie mają uderzająco różne style inwestowania, ale obaj od dziesięcioleci osiągają lepsze wyniki niż indeks S&P 500.

Te legendy inwestycyjne mają również różne poglądy na temat wynagrodzeń dla akcjonariuszy. Buffett woli zatrzymywać wszystkie nadwyżki przepływów pieniężnych, dlatego też Berkshire Hathaway nie wypłaca dywidendy. Icahn woli zwracać akcjonariuszom większość nadwyżki przepływów pieniężnych swojej firmy.

Icahn Enterprises oferuje obecnie stopę zwrotu z dywidendy na poziomie prawie 16%. Środki pieniężne pochodzą z przychodów i zysków kapitałowych z rozległych inwestycji firmy w sektorach energetycznym, motoryzacyjnym, opakowań spożywczych, metali, nieruchomości i mody domowej.

Lumen Technologies $LUMN-1.0%

Lumen Technologies, gigant w dziedzinie technologii komunikacyjnych, w ostatnich latach dokonywał wielu przejęć. Rozszerzyło to ofertę usług technologicznych firmy i skłoniło kierownictwo do zmiany marki. Inicjatywy te nie przyniosły jednak jeszcze wartości dla akcjonariuszy.

Akcje spadły wraz z pozostałymi spółkami sektora technologicznego. W ciągu ostatniego roku Lumen stracił 20% swojej wartości.

Jednak w przeciwieństwie do innych spółek technologicznych Lumen jest rentowny i ma dodatnie przepływy pieniężne. Dywidenda z akcji wynosi 8,5%. Jest to znacznie wyższa stopa zwrotu niż w pozostałej części sektora technologicznego, gdzie wiele akcji w ogóle nie wypłaca dywidendy.

Inwestorów niepokoi zadłużenie spółki, które 2,3-krotnie przewyższa wartość jej kapitału własnego. Akcje są jednak notowane na poziomie zaledwie pięciokrotności zysków, co dla niektórych inwestorów może oznaczać atrakcyjny stosunek ryzyka do zysku

Zastrzeżenie:Niniejsze opracowanie nie jest w żadnym wypadku rekomendacją inwestycyjną. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z Internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem, który dzieli się swoimi opiniami.