Sprytne posunięcia HP mogą rozwiązać problemy z łańcuchem dostaw

Być może zaczynam rozumieć powody, dla których Warren Buffett włączył $HPQ do swojego portfela. Oczywiście, mamy tu do czynienia ze wspaniałą gamą produktów, które są dodatkowo wzbogacone o długoterminowe istnienie firmy i wypłatę dywidendy. Jednocześnie firma bardzo aktywnie zastępuje przychody w sektorach, w których obecnie występują problemy z łańcuchem dostaw. Analitycy są bardzo optymistyczni pomimo potencjalnych strat. Jak to w ogóle jest możliwe, skoro firma boryka się z problemami?

Dyrektor generalny Enrique Lores twierdzi, że niedobory części zmniejszyły się, ale problem ten prawdopodobnie utrzyma się w tym roku.

Główne problemy w $HPQ

• Wymieniane problemy w łańcuchach dostaw
• Sankcje nałożone na Rosję - powodują one problemy HP w branży laptopów i drukarek.
• Niedobór chipów.

$HPQ powiedział, że popyt na komputery w ostatnich miesiącach był w dużej mierze napędzany przez sprzedaż klientom komercyjnym. Wraz z Dell Technologies Inc. i innymi firmami, $HPQ odnotował spowolnienie sprzedaży tańszych laptopów, które rozkwitały w czasie pandemii, podczas gdy firmy coraz częściej inwestują w komputery PC, ponieważ pracownicy przenoszą się z biur domowych z powrotem do nieruchomości (biura).

• Wszystkie te czynniki ograniczyły zdolność branży technicznej do zaspokojenia dużego popytu.

Jak powiedział Enrique Lores, dyrektor generalny HP, niedobór komponentów nie jest już tak poważny jak rok temu, choć nadal wpływa na możliwości firmy w zakresie dostarczania niektórych produktów. Ogólnie rzecz biorąc, dyrektor generalny spodziewa się problemów przynajmniej do końca roku.

• W drugim kwartale sprzedaż komputerów osobistych w HPQ wzrosła o 9% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 11,5 mld USD. Sprzedaż komercyjnych komputerów PC wzrosła o 18%, natomiast sprzedaż konsumencka spadła o 6%. Sprzedaż laptopów wzrosła o 3%, natomiast sprzedaż komputerów stacjonarnych o 28%.

Największą uwagę poświęca się usługom

W branży poligraficznej firma $HPQ stara się skupić na usługach. Działania te pomogły firmie częściowo zrównoważyć 23-procentowy spadek liczby egzemplarzy sprzętu komputerowego w porównaniu z rokiem poprzednim, podczas gdy ogólna sprzedaż druku spadła o "zaledwie" 7%.

• Oczekuje się, że sektor usług będzie odgrywał główną rolę w przyszłych zyskach/stratach. Uważa się, że usługi mogą przynieść ponowne wzmocnienie zysków, co może nieco zniwelować potencjalne straty w innych sektorach, które stanowią realne zagrożenie.
• Technologia VR i najnowsze modele laptopów również zbierają świetne opinie i recenzje.

Pomimo problemów związanych z łańcuchem dostaw i Rosją, HP podniosło średnią prognozę skorygowanego zysku rocznego o 3 centy do 4,31 USD na akcję. Wall Street spodziewa się 4,25 USD.

• Firma spodziewa się również, że całoroczne wolne przepływy pieniężne wyniosą co najmniej 4,5 mld USD, w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 4,48 mld USD.
• $HPQ jest również znany z regularnego skupu akcji własnych i dywidendy w wysokości 2,48%.
• W ciągu ostatnich 5 lat spółka $HPQ pięciokrotnie zwiększała swoją dywidendę rok do roku, przy średnim rocznym wzroście wynoszącym 11,64%.
• Obecna cena akcji wynosi 40,34 USD.

Analitycy widzą cenę docelową dla akcji $HPQ w 2022 r. na poziomie około 50 USD. W przypadku niekorzystnego rozwoju sytuacji cena może wzrosnąć do 35 USD za akcję.