Změna investičních trendů: Proč věřit Nike a Skechers namísto Lululemon?

Historicky investoři sázeli na sektor spotřebního zboží, kdykoli Federální rezervní systém (Fed) snížil úrokové sazby. Snížení sazeb obvykle zlevňuje financování a podporuje spotřebitelské výdaje. Tentokrát je však situace odlišná – spotřebitelé nejsou v tak dobré kondici, jak tomu bylo v minulosti, což vede k odlivu peněz z některých akcií tohoto sektoru.

Dopad oslabené domácí poptávky na akcie maloobchodu

Akcie v maloobchodním průmyslu, které jsou vysoce závislé na domácí poptávce a spotřebitelských trendech, čelí problémům kvůli změnám v ekonomickém prostředí. Jednou z takových společností je Lululemon Athletica Inc. $LULU, která byla v poslední době negativně ovlivněna cenovými pohyby a snížením hodnocení ze strany analytiků.

Investoři se snaží vyhnout rizikům spojeným s poklesem domácí poptávky, a proto se obracejí k firmám s větší expozicí na mezinárodních trzích.

Silné mezinárodní značky: Nike a Skechers

Mezinárodní značky, jako je Nike Inc. $NKE, se mohou spolehnout na širší diverzifikaci svých finančních výsledků díky přítomnosti na různých trzích a v různých ekonomických cyklech. Společnost Skechers Inc. $SKX má podobně silnou pozici, přičemž více než třetina jejích tržeb pochází z evropských trhů. Investoři by měli pochopit, proč americký trh snižuje svou spotřebitelskou poptávku, než se rozhodnou mezi těmito firmami.

Klíčové faktory poklesu spotřebitelské důvěry

Pokles spotřebitelské důvěry je způsoben několika faktory, včetně rostoucí nezaměstnanosti, inflace v základních segmentech jako je bydlení, potraviny a pojištění. Nesoulad mezi růstem příjmů a inflací má velký dopad na finanční trh, což se projevuje i v růstu nesplácených kreditních karet a rostoucím počtu zabavených aut, který meziročně vzrostl o 23 %.

Tato situace způsobila pokles osobních úspor, což znamená, že položky jako oblečení a další zboží budou prvními, které spotřebitelé omezí ve svém rozpočtu. To vytváří tlak na společnosti závislé na domácí poptávce, jako je Lululemon.

Lululemon: Proč se akcie potápí

Lululemon byla oblíbenou investicí od dob pandemie, kdy Fed snížil úrokové sazby na historická minima. Tato situace tehdy společnosti přinesla pozitivní vyhlídky. Dnešní snižování sazeb však přichází v době, kdy je spotřebitelská poptávka oslabená, což pravděpodobně nepřinese stejný pozitivní efekt jako před několika lety.

Analytici, včetně těch z Raymond James, Citigroup a Deutsche Bank, nedávno snížili své cílové ceny pro akcie Lululemon, což odráží zhoršení sentimentu na Wall Street. Akcie společnosti také zaznamenaly nárůst krátkých pozic o 10,8 % za poslední měsíc, což je známka medvědího sentimentu. Akcie Lululemon nyní obchodují na 50 % své 52týdenní nejvyšší hodnoty, což naznačuje hluboký medvědí trh.

Proč jsou Nike a Skechers lepší volbou

Na rozdíl od Lululemonu mají Nike a Skechers mnohem větší mezinárodní přítomnost, což jim umožňuje se vyhnout větším kontrakcím na americkém spotřebitelském trhu. Významný investor Bill Ackman nedávno využil poklesu akcií Nike a zakoupil velký podíl ve společnosti, což signalizuje hodnotu, kterou vidí v Nike, přestože obě firmy čelí podobným problémům.

Cena akcií Nike se aktuálně pohybuje na 72 % své 52týdenní nejvyšší hodnoty, což je výrazně lepší než u Lululemon. Podobně Skechers zažívá býčí momentum, kdy jeho akcie dosahují 92 % svého ročního maxima. Bank of America nedávno zvýšila svou cílovou cenu pro Skechers na 81 dolarů za akcii, což naznačuje potenciální nárůst o 17 % oproti současné hodnotě.

Z těchto důvodů by investoři měli zvážit Nike a Skechers jako lepší investiční příležitosti v době oslabené spotřebitelské důvěry. Tyto firmy mají nejen lepší vyhlídky na mezinárodních trzích, ale také prokazují silnější finanční stabilitu oproti Lululemon, která je příliš závislá na domácí poptávce.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.

Zdroj: TheMotleyFool