Stale rosnący gigant, który nie zamierza odpuszczać
Dziś przedstawimy spółkę, która demonstruje swoją zdolność do rozwoju i poszerzania portfolio w każdym otoczeniu rynkowym. Siłę firmy podkreślają silne perspektywy wzrostu oraz fakt, że spółka przekroczyła szacunki zysków 3 razy w ciągu ostatnich 4 kwartałów.
Ponadto spółka ogłosiła nabycie 37 statków PSV (Platform Supply Vessels), co stanowi znaczący kamień milowy w jej strategii umacniania pozycji rynkowej i zapewnienia kilku kluczowych korzyści. Ta kategoria statków ma najwyższe wykorzystanie we wszystkich cyklach rynkowych. Dodanie tych 37 nowych jednostek sprawi, że firma stanie się największym właścicielem i operatorem tego typu statków na świecie.
Przedstawienie firmy
Tidewater Inc.
TDWTidewater Inc. $TDW+3.0% to renomowana amerykańska firma, która od dziesięcioleci specjalizuje się w świadczeniu usług dla morskiego przemysłu naftowego i gazowego. Założona w 1956 r. w Nowym Orleanie w stanie Luizjana firma z czasem stała się jednym z największych na świecie dostawców usług wsparcia dla morskich odwiertów.
Podstawową działalnością Tidewater jest obsługa rozległej floty wyspecjalizowanych statków do obsługi platform wiertniczych i innych obiektów morskich. Statki te pełnią szereg krytycznych funkcji, od transportu zaopatrzenia i personelu po holowanie i obsługę kotwic. Dzięki zróżnicowanej flocie Tidewater jest w stanie zaspokoić szeroki zakres potrzeb swoich klientów w sektorze naftowym i gazowym.
Ślad Tidewater jest prawdziwie globalny. Jej statki pływają po wodach Zatoki Meksykańskiej, Morza Północnego, wybrzeży Afryki Zachodniej i regionu Azji Południowo-Wschodniej. Ta międzynarodowa obecność pozwala firmie obsługiwać największe światowe firmy energetyczne, niezależnie od tego, gdzie zlokalizowane są ich projekty offshore.
To, co sprawia, że Tidewater jest szczególnie atrakcyjna dla inwestorów, to jej długa historia i zdolność do dostosowywania się do zmieniających się warunków rynkowych. Firma przeszła kilka znaczących fuzji i przejęć na przestrzeni lat, które pomogły jej rozszerzyć swój zasięg i umocnić pozycję lidera w branży. Ta strategia rozwoju, w połączeniu z naciskiem na modernizację floty i przyjęcie nowych technologii, pozwala Tidewater pozostać konkurencyjnym w trudnych okresach zmienności cen ropy.
Analitycy są przekonani o wzroście firmy
Tidewater Inc.
TDWAnalitycy przewidują, że zysk Tidewater na akcję wzrośnie prawie trzykrotnie w roku obrotowym 2024, który kończy się w grudniu, rosnąc o 183%. Oczekuje się, że wzrost zysków będzie kontynuowany z kolejnym wzrostem o 60% w przyszłym roku. Oczekuje się, że przychody wzrosną o 40% i 17% w tych okresach. Chociaż tempo wzrostu spada, nadal jest bardzo silne. W 2023 r. zyski Tidewater wzrosną o 735% przy 56% wzroście przychodów. Akcje Tidewater mają rating kompozytowy na poziomie 98 i rating RS na poziomie 87. Od początku roku wzrosły o 20,98%.
Jak wyglądał ostatni kwartał?
Tidewater zaraportował zysk w wysokości 0,94 USD na akcję za kwartał zakończony w czerwcu 2024 r., znacznie przewyższając oczekiwania analityków, którzy przewidywali 0,72 USD na akcję. Stanowi to 30,56% niespodziankę w zyskach. W porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku, kiedy zysk wyniósł 0,46 USD na akcję, jest to znacząca poprawa.
Przychody spółki wyniosły 339,23 mln USD, ponownie przewyższając szacunki analityków o 2,10%. Jest to znaczący wzrost w porównaniu do sprzedaży w wysokości 214,96 mln USD w tym samym kwartale poprzedniego roku.
Wyniki te potwierdzają trend z ostatnich czterech kwartałów, w których spółka trzykrotnie przekroczyła konsensus szacunków zysków.
To nie tylko wzrost
Wykup akcji własnych: Tidewater ogłosił we wtorek, 6 sierpnia, że jego rada dyrektorów zainicjowała plan odkupu akcji, donosi RTT News. Spółka planuje odkupić akcje o wartości 13,90 mln USD. Upoważnienie do odkupu pozwala spółce naftowo-gazowej na zakup do 0,3% jej akcji w drodze zakupów na otwartym rynku.
Kluczowe wskaźniki efektywności
Akcje spółki notowane są przy wskaźniku P/E na poziomie 33,71, co wskazuje, że inwestorzy płacą stosunkowo wysoką cenę za każdego dolara zysku, podczas gdy średnia w branży jest zwykle niższa. Wskaźnik P/B wynosi 4,14, co oznacza, że akcje są wyceniane ponad czterokrotnie powyżej wartości księgowej. Wskaźnik P/S wynosi 3,55, co oznacza, że cena akcji jest około trzykrotnie wyższa od rocznego zysku na akcję.
Spółka ma wskaźnik D/E na poziomie 0,66, co wskazuje, że jej zadłużenie jest rozsądne w stosunku do kapitału własnego. Wskaźnik D/C na poziomie 0,40 wskazuje, że spółka ma rozsądny poziom zadłużenia w stosunku do dostępnej gotówki.
ROA (zwrot z aktywów) i ROE (zwrot z kapitału własnego) wynoszą odpowiednio 7,72% i 15,32%, co wskazuje na dobre wykorzystanie aktywów i kapitału. ROIC (zwrot z zainwestowanego kapitału) wynosi 11,68%, co jest pozytywnym sygnałem dla efektywności inwestycji.
Marża brutto wynosi 33,07%, co wskazuje na dużą zdolność spółki do generowania zysku ze sprzedaży przed kosztami operacyjnymi. Marża operacyjna wynosi 20,85%, co wskazuje, że nawet po uwzględnieniu kosztów operacyjnych znaczna część przychodów pozostaje jako zysk. Marża netto, która wynosi 12,77%, pokazuje, jak skutecznie firma przekształca przychody w zysk netto.
Wyniki finansowe
Co pomoże firmie w dalszym rozwoju?
Firma poinformowała, że jej zarząd zatwierdził projekt barek i przechodzi do fazy budowy. Nowe barki zastąpią starszy, mniej wydajny sprzęt, co poprawi bezpieczeństwo floty, wydajność i odpowiedzialność za środowisko, powiedział Tidewater.
Prezes i dyrektor generalny Tidewater, Todd Busch, skomentował: "Nasza inwestycja w te nowe barki odzwierciedla niezachwiane zaangażowanie Tidewater w zaspokajanie zmieniających się potrzeb naszych klientów przy jednoczesnym promowaniu zrównoważonych praktyk w sektorze transportu".
Jeff Murphy, dyrektor ds. inwestycji infrastrukturalnych w Ullico i prezes zarządu Tidewater, dodał: "Nasze poparcie podkreśla zaufanie, jakie mamy do kierownictwa Tidewater i ich wizji na przyszłość. Jesteśmy zobowiązani do bycia niezawodnym partnerem dla firm z północno-zachodniego Pacyfiku".
Ostatnie przejęcia
Tidewater ogłosił nabycie 37 PSV (Platform Supply Vessels) od Solstad Offshore. Posunięcie to stanowi znaczący kamień milowy w strategii wzmacniania pozycji rynkowej i zapewnia kilka kluczowych korzyści.
Powód i korzyści:
Dzięki temu posunięciu Tidewater konsoliduje swoją pozycję wiodącego operatora PSV o wysokiej specyfikacji, kategorii statków, która ma najwyższe wykorzystanie we wszystkich cyklach rynkowych. Dodanie tych 37 nowych statków sprawi, że Tidewater stanie się największym właścicielem i operatorem tego typu statków na świecie. Przejęcie wzmocni również globalną pozycję Tidewater jako lidera w zakresie statków typu OSV (Offshore Support Vessels) z flotą, która jest jedną z najmłodszych na rynku. Łącznie Tidewater będzie dysponować flotą 228 statków, z których 199 to nowoczesne PSV i AHTS (Anchor Handling Tug Supply) o średnim wieku 11,3 lat. Spośród nich 65% to statki o wysokiej specyfikacji.
Kolejną istotną zaletą tego przejęcia jest stworzenie największej floty hybrydowej na świecie. Połączona flota będzie obejmować 14 statków z hybrydowym napędem akumulatorowym i 2 statki zdolne do zasilania LNG, co pozwoli firmie wykorzystać swoją technologię do zmniejszenia emisji i optymalizacji paliwa. Posunięcie to potwierdza zaangażowanie Tidewater w zrównoważony rozwój i ekologiczne praktyki.
Ponadto nowe statki przyczynią się do generowania stabilnych przepływów pieniężnych. Ich łączny portfel zamówień wynosi około 620 mln USD, w tym opcje kontraktowe, i stanowią znaczący potencjał do zwiększenia przepływów pieniężnych w miarę przechodzenia istniejących kontraktów na wyższe stawki rynkowe.
Oczekiwania analityków
Zastrzeżenie: Na Bulios można znaleźć wiele inspiracji, ale wybór akcji, strategii i konstrukcji portfela zależy wyłącznie od Ciebie, dlatego zawsze przeprowadzaj dokładną analizę i edukuj się.