Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się nad tym, jak różne doświadczenia restauracyjne mogą przyczynić się do Twojego portfela? Analizowana dziś spółka nie tylko specjalizuje się w ekskluzywnych doznaniach kulinarnych, ale także oferuje stabilne dywidendy dla inwestorów poszukujących wiarygodnych źródeł dochodu.

Dzięki zróżnicowanemu portfelowi marek kulinarnych spółka ta jest w stanie nieustannie wprowadzać innowacje i dostosowywać się do zmieniających się warunków rynkowych, co czyni ją atrakcyjnym wyborem dla inwestorów dywidendowych.

Wprowadzenie do spółki

Darden Restaurants $DRI jest głównym amerykańskim operatorem wielomarkowych restauracji z siedzibą w Orlando na Florydzie. Spółka została założona w 1968 r. i od tego czasu stała się liderem w branży restauracji z pełnym zakresem usług. Darden jest właścicielem i operatorem kilku znanych restauracji, w tym Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Yard House, Ruth's Chris, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze i Eddie V's.

Ta różnorodność marek pozwala Darden oferować różnorodne kuchnie i doznania kulinarne, zaspokajając szeroki zakres preferencji klientów. Na przykład Olive Garden słynie z włoskiego jedzenia, podczas gdy LongHorn Steakhouse specjalizuje się w stekach i grillowanych mięsach. Yard House jest popularny ze względu na szeroki wybór piw i nowoczesną kuchnię amerykańską, a The Capital Grille to ekskluzywny steakhouse z doskonałymi winami i eleganckim otoczeniem.

Darden działa głównie w Ameryce Północnej, gdzie posiada rozległą sieć restauracji. Dzięki swojej skali i doświadczeniu firma jest w stanie skutecznie zarządzać operacjami i dostarczać wartość swoim akcjonariuszom. W 2024 r. Darden osiągnął ogólny wzrost przychodów o 8,6%, napędzany udanymi innowacjami w menu, dodawaniem kolejnych restauracji i skutecznym zarządzaniem kosztami.

Jedną z kluczowych interesujących rzeczy w Darden jest ich zaangażowanie w zrównoważony rozwój i zaangażowanie społeczne. Firma stara się minimalizować swój wpływ na środowisko i wspierać lokalne społeczności, w których działa. Darden kładzie również nacisk na szkolenia i rozwój swoich pracowników, tworząc pozytywne środowisko pracy i wspierając długoterminową lojalność klientów.

Historia firmy jest pełna znaczących kamieni milowych. Na przykład Olive Garden, jedna z najbardziej znanych marek Darden, została otwarta w 1982 roku i szybko stała się popularna ze względu na włoskie jedzenie i przyjazne rodzinie środowisko. W 2007 roku Darden nabył sieć restauracji LongHorn Steakhouse i Capital Grille, rozszerzając swoje portfolio o ekskluzywne i specjalistyczne restauracje.

Ogólnie rzecz biorąc, Darden Restaurants jest dynamiczną i odnoszącą sukcesy firmą, która stale ewoluuje i dostosowuje się do zmieniających się preferencji konsumentów. Szeroka gama restauracji i zaangażowanie w doskonałą obsługę klienta sprawiają, że jest to popularny wybór zarówno wśród klientów, jak i inwestorów.

Dlaczego DRI jest interesującym wyborem dywidendowym?

Darden to najlepsza spółka dywidendowa wspierana przez dobre wyniki finansowe i pozytywne perspektywy dla biznesu. Całkowite przychody za rok fiskalny 2024 wzrosły o 8,6%, napędzane udanymi innowacjami w menu, dodawaniem kolejnych restauracji i skutecznym zarządzaniem kosztami w całym portfolio popularnych marek restauracyjnych. Zdolność firmy do dostosowywania się do zmieniających się preferencji konsumentów i utrzymywania wysokiej satysfakcji klientów potwierdza jej siłę na rynku.

W IV kwartale Darden odkupił akcje o wartości 97,3 mln USD i zwiększył kwartalną dywidendę do 1,40 USD, co stanowi wzrost o 6,9% w porównaniu z wypłatą w III kwartale. Obecna stopa dywidendy Darden na poziomie 3,7% jest o prawie 0,5 punktu procentowego wyższa niż jej średnia 5-letnia..

Jak wyglądał ostatni kwartał?

Całkowita sprzedaż wzrosła do 3,0 mld USD w IV kwartale 2024 r., dzięki dodaniu 80 restauracji Ruth's Chris Steak House i 37 nowych restauracji. Porównywalna sprzedaż w tych samych restauracjach była płaska, przy czym Olive Garden spadł o 1,5%, LongHorn Steakhouse wzrósł o 4,0%, Fine Dining spadł o 2,6%, a inne firmy spadły o 1,1%. Skonsolidowana sprzedaż Darden pozostała na tym samym poziomie co w roku poprzednim. Raportowany rozwodniony zysk netto na akcję z działalności kontynuowanej wyniósł 2,58 USD. Wyłączając koszty związane z transakcją i integracją Ruth's Chris, skorygowany rozwodniony zysk netto na akcję wyniósł 2,65 USD, co oznacza wzrost o 2,7%.

W całym roku obrotowym 2024 łączna sprzedaż wzrosła o 8,6% do 11,4 mld USD, napędzana 1,6% wzrostem porównywalnej sprzedaży w tej samej restauracji i dodaniem nowych restauracji. Olive Garden i LongHorn Steakhouse osiągnęły wzrost sprzedaży odpowiednio o 1,6% i 4,7%, podczas gdy Fine Dining odnotował spadek o 2,4%, a inne firmy spadły o 0,7%. Raportowany rozwodniony zysk netto na akcję z działalności kontynuowanej wyniósł 8,53 USD, a po wyłączeniu kosztów związanych z integracją Ruth's Chris, skorygowany zysk wyniósł 8,88 USD, co oznacza wzrost o 11,0%.

Rick Cardenas, prezes i dyrektor generalny Darden, powiedział: "Mieliśmy mocny rok dzięki dyscyplinie, doskonałości w naszych podstawowych operacjach i kontroli nad tym, co mogliśmy kontrolować. Pozwoliło nam to przekroczyć górną granicę naszych oczekiwań dotyczących zysku na akcję, które przedstawiliśmy na początku roku podatkowego, pomimo pogarszających się warunków, które pojawiły się w II połowie roku".

Zysk segmentu, który reprezentuje sprzedaż pomniejszoną o żywność i napoje, siłę roboczą, koszty operacyjne i marketing, wykazał mieszane wyniki dla różnych marek. Olive Garden i LongHorn Steakhouse odnotowały wysoki zysk segmentu, podczas gdy Fine Dining odnotował silny wzrost dzięki przejęciu Ruth's Chris.

Darden ogłosił również prognozy na rok fiskalny 2025, w którym spodziewa się całkowitej sprzedaży w wysokości od 11,8 mld USD do 11,9 mld USD, wzrostu sprzedaży w tej samej restauracji o 1,0% do 2,0%, otwarcia od 45 do 50 nowych restauracji i całkowitych nakładów inwestycyjnych w wysokości od 550 mln USD do 600 mln USD. Spółka spodziewa się inflacji na poziomie około 3,0% i efektywnej stopy podatkowej w wysokości około 13%. Rozwodniony zysk netto na akcję z działalności kontynuowanej ma wynieść od 9,40 do 9,60 USD.

Analiza dywidendy

Darden Restaurants zadeklarował niedawno dywidendę w wysokości 1,31 USD na akcję, płatną 1 maja 2024 r. Korzystając z danych GuruFocus, przyjrzymy się wynikom dywidendy Darden Restaurants Inc. i ocenimy jej trwałość.

Darden Restaurants Inc. jest największym operatorem restauracji z pełnym zakresem usług w Stanach Zjednoczonych, ze skonsolidowaną sprzedażą na poziomie 10,5 mld USD w roku podatkowym 2023, co oznacza udział w rynku na poziomie 3%-4%. Spółka zarządza portfelem 10 marek restauracyjnych, w tym Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Eddie V's, Bahama Breeze i The Capital Burger. Darden Restaurants Inc generuje przychody prawie wyłącznie z własnych restauracji, chociaż niewielka sieć restauracji franczyzowych i sprzedaż żywności pakowanej za pośrednictwem tradycyjnych kanałów ma niewielki udział.

Darden Restaurants Inc utrzymuje stałą historię wypłat dywidend od 1995 r., a dywidendy są wypłacane kwartalnie. Obecna 12-miesięczna stopa dywidendy spółki wynosi 3,29%, a 12-miesięczna stopa dywidendy terminowej wynosi 3,35%, co wskazuje na oczekiwanie wzrostu wypłat dywidendy w ciągu najbliższych 12 miesięcy. W ciągu ostatnich trzech lat roczna stopa wzrostu dywidendy wyniosła 22,40%, a w ciągu ostatnich 5 lat stopa ta spadła do 11,70% rocznie. W ciągu ostatniej dekady roczna stopa wzrostu dywidendy na akcję wyniosła 6,50%.

Kluczowym czynnikiem w ocenie trwałości dywidend jest wskaźnik wypłat spółki. Wskaźnik wypłaty dywidendy zapewnia wgląd w proporcję zysków, które spółka wypłaca w formie dywidendy. Niższy wskaźnik wskazuje, że spółka zatrzymuje znaczną część swoich zysków, zapewniając dostępność środków na przyszły wzrost i nieoczekiwane spadki koniunktury. Na dzień 29 lutego 2024 r. wskaźnik wypłaty dywidendy Darden Restaurants Inc. wynosił 0,35, co wskazuje na jego stabilność.

Pod względem rentowności Darden Restaurants Inc ma ocenę GuruFocus 8 na 10, co wskazuje na dobre perspektywy rentowności. Spółka odnotowała zysk netto w 9 z ostatnich 10 lat. Wskaźniki wzrostu firmy, takie jak 3-letni wzrost sprzedaży na akcję i 3-letni wzrost zysku na akcję, również wskazują na silną trajektorię wzrostu. Przychody Darden Restaurants Inc rosły w średnim rocznym tempie 10,30%, przewyższając około 67,37% swoich globalnych konkurentów. Zysk na akcję wzrastał w tempie około 60,40% rocznie w ciągu ostatnich 3 lat, przewyższając około 90,54% globalnych konkurentów.

Spojrzenie na wyniki z ostatnich lat

Kluczowe wskaźniki wydajności

Darden Restaurants jest silnym graczem na rynku z kapitalizacją rynkową wynoszącą 17,10 mld USD. Średni dzienny wolumen obrotu wynosi 1,26 mln akcji, co wskazuje na solidną płynność na rynku.

Jeśli chodzi o wycenę, Darden ma wskaźnik ceny do zysków (P/E) na poziomie 16,78, co wskazuje na stosunkowo zdrowe oczekiwania rynku co do przyszłej rentowności spółki. Wskaźnik P/B na poziomie 7,61 wskazuje, że inwestorzy są skłonni zapłacić premię za kapitał własny spółki, często odzwierciedlając wysoką jakość aktywów i silną reputację. Przy wskaźniku ceny do sprzedaży (P/S) na poziomie 1,50 widzimy, że rynek wycenia każdego dolara sprzedaży firmy na 1,50 USD, co jest rozsądną wyceną w porównaniu z branżą.

Stabilność finansową Darden wspiera wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D/E) na poziomie 0,65, wskazujący na umiarkowany poziom zadłużenia do kapitału własnego. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D/C) na poziomie 0,39 dodatkowo potwierdza zdolność spółki do skutecznego zarządzania swoim zadłużeniem.

Jeśli chodzi o wyniki, Darden ma bardzo atrakcyjne wskaźniki rentowności. Zwrot z aktywów (ROA) na poziomie 9,08% pokazuje efektywne wykorzystanie aktywów do generowania zysków. Wyjątkowo wysoki zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 47,73% wskazuje na dobre wyniki zarządzania w zakresie lewarowania inwestycji akcjonariuszy. Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) na poziomie 31,18% podkreśla zdolność firmy do generowania wartości z inwestycji.

Jeśli chodzi o marże, Darden osiąga marżę brutto na poziomie 19,07%, co odzwierciedla zdolność do utrzymania niskiego kosztu sprzedanych towarów. Marża operacyjna w wysokości 11,55% i marża netto w wysokości 9,02% dodatkowo potwierdzają skuteczne zarządzanie kosztami operacyjnymi i ogólną rentowność. Wolne przepływy pieniężne (FCF) na poziomie 5,72% wskazują na zdolność do generowania gotówki po wszystkich kosztach operacyjnych i nakładach inwestycyjnych, co jest kluczem do utrzymania dywidend i reinwestycji w rozwój.

Na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale ostateczny wybór akcji i budowa portfela zależy oczywiście od Ciebie, dlatego zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie. Praktyczne narzędzia w ramach członkostwa Bulios Black są zawsze do Twojej dyspozycji.