Firma ta zajmuje się świadczeniem opieki zdrowotnej. Została założona w 1968 roku przez dr Thomasa Frista, jego ojca dr Thomasa Frista Seniora i Jacka C. Massey. Siedziba spółki znajduje się obecnie w Nashville. Chociaż jej akcje znajdują się blisko rekordowego poziomu, w ubiegłym tygodniu odnotowały solidny spadek. Przyjrzyjmy się działalności spółki i odkryjmy jej potencjał.

Firma koncentruje się na szerokim zakresie usług opieki zdrowotnej, w tym na opiece doraźnej, kompleksowej opiece chirurgicznej i onkologicznej, usługach położniczych i innych specjalistycznych dziedzinach medycyny. $HCA jest znana z nacisku na jakość i przystępną cenowo opiekę zdrowotną, którą zapewnia milionom pacjentów rocznie. Firma inwestuje również w innowacje technologiczne i badania, co pozwala jej stale ulepszać swoje usługi i przyczyniać się do postępu w medycynie.

HCA Healthcare była jednym z pierwszych dostawców usług opieki zdrowotnej, który przyjął elektroniczną dokumentację medyczną (EHR). Firma zainwestowała znaczne środki w rozwój i wdrożenie najnowocześniejszego systemu EHR, który pozwolił jej lepiej śledzić i zarządzać opieką nad pacjentami, poprawić komunikację między personelem medycznym i zwiększyć ogólną wydajność swoich placówek opieki zdrowotnej.

Dodatkowo, HCA Healthcare znana jest z rozbudowanych programów szkoleniowych i rozwojowych dla swoich pracowników. Firma oferuje szeroką gamę programów szkoleniowych, stypendiów i innych możliwości rozwoju zawodowego, aby pomóc swoim pracownikom w rozwoju i doskonaleniu umiejętności.

Zarządzanie

Samuel N. Hazen - CEO

Pan Hazen, który jest związany z$HCA od 41 lat, został mianowany dyrektorem generalnym 1 stycznia 2019 r. po pełnieniu funkcji prezesa i dyrektora operacyjnego od 2016 roku.

Samuel pełnił różne funkcje kierownicze w HCA Healthcare, w tym prezesa ds. operacyjnych w latach 2011-2015. W latach 2001-2010 pełnił funkcję prezesa HCA Healthcare Western Group, która obejmowała wszystkie operacje na zachód od rzeki Missisipi i odpowiadała za około połowę przychodów firmy. Przed 2001r. Hazen był dyrektorem finansowym Western Group. Przed 1995 rokiem był dyrektorem finansowym w dwóch różnych oddziałach firmy, nadzorując operacje w północnym Teksasie i na różnych innych rynkach.

Hazen rozpoczął swoją karierę w 1983 roku w Humana's Financial Management Specialist Program i zajmował stanowiska dyrektora finansowego w szpitalach w Georgii i Las Vegas. Obecnie zasiada w zarządach Nashville Health Care Council, Federation of American Hospitals i HCA Healthcare Foundation.

Pan Samuel Hazen uzyskał tytuł Bachelor of Science w dziedzinie finansów na University of Kentucky oraz tytuł Master of Business Administration na University of Nevada Las Vegas.

Branża/specjalność firmy

Ostra opieka medyczna: $HCA prowadzi szpitale, które zapewniają opiekę medyczną w nagłych wypadkach dla pacjentów z poważnymi i zagrażającymi życiu schorzeniami. Placówki te są wyposażone w najnowocześniejszą technologię i przeszkolony personel, aby zapewnić szybkie i skuteczne leczenie.

Opieka chirurgiczna: Firma oferuje szeroki zakres usług chirurgicznych, w tym chirurgię ogólną, ortopedię i neurochirurgię. Nacisk kładziony jest na minimalnie inwazyjne techniki, które skracają czas rekonwalescencji i zmniejszają ryzyko powikłań.

Kardiologia: Firma posiada rozbudowane programy skoncentrowane na leczeniu chorób serca, w tym kardiologii prewencyjnej, zabiegów interwencyjnych i chirurgii sercowo-naczyniowej. HCA Healthcare koncentruje się na innowacyjnych metodach leczenia, które poprawiają rokowania i jakość życia pacjentów.

Usługi położnicze i ginekologiczne: $HCA zapewnia kompleksową opiekę dla kobiet, w tym opiekę prenatalną, poród i opiekę poporodową. Ponadto oferuje usługi ginekologiczne i leczenie dla kobiet w każdym wieku, promując ogólne zdrowie i dobre samopoczucie kobiet.

Opieka onkologiczna: HCA Healthcare specjalizuje się w kompleksowej opiece nad chorymi na raka, zapewniając zaawansowane metody diagnostyczne, zindywidualizowane plany leczenia i usługi wsparcia, aby pomóc pacjentom i ich rodzinom w zarządzaniu leczeniem i rekonwalescencją.

Rentowność i gotówka spółki

Od początku roku spółka notuje niezłe zyski pod względem ceny za akcję. Ale pod koniec ubiegłego tygodnia jej cena znacznie spadła w sposób, który nie miał miejsca od dłuższego czasu. W piątek cena spadła o 6,39%. Tak więc obecnie jedna akcja na rynku kosztuje około 320 USD.

Obecna kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 84,15 mld USD. Jest to niemal najwyższa wartość. Jeszcze w ubiegłym tygodniu akcje znajdowały się na tym poziomie. W piątek, zanim akcje zaczęły się wyprzedawać, osiągnęły nawet najwyższą cenę (344,16 USD). Firma zatrudnia 310 000 osób na całym świecie.

Interesujący jest jednak rozkład własności akcji. Mimo że firma została założona w 1968 roku, nadal jest w 27,65% własnością prywatną. Pozostałe 189,49 mln akcji, czyli 72,35% wszystkich kiedykolwiek wyemitowanych akcji, znajduje się na rynku wśród inwestorów. Zadłużenie firmy wynosi 42,1 mld USD . Gotówka, którą obecnie dysponuje zarząd, wynosi 1,38 mld USD .

W 2019 r. przychody firmy wyniosły 51,34 mld USD. Marża operacyjna wyniosła 6,83%, a więc zysk netto wyniósł 3,51 mld USD. Rok później, gdy wybuchła pandemia, sprzedaż spadła. W 2020 r. przychody wyniosły 51,53 mld USD. Marża zysku zdołała jednak wzrosnąć do 7,28%, w wyniku czego zysk netto wyniósł 3,75 mld USD. Z pewnością najbardziej udanym rokiem dla firmy był 2021 r. Przychody wzrosły do 58,75 mld USD. Jednak marże wzrosły do 11,84%. Firma zarobiła w tym roku nieco poniżej 7 mld USD (6,96). Wzrost przychodów był kontynuowany w ostatnich dwóch latach, ale odbyło się to kosztem marż, które spadły. W 2022 r. przychody wyniosły 60,23 mld USD. Marża zysku wyniosła 9,37%, a zysk netto 5,64 mld USD. W ubiegłym roku przychody osiągnęły najwyższy poziom 64,97 mld USD. Marże spadły jednak do 8,07%, a zysk netto wyniósł 5,24 mld USD.

Firma świadczy swoje usługi głównie w Stanach Zjednoczonych, ale z czasem wkracza do innych krajów. Jednak Stany Zjednoczone są nadal jej główną bazą, na której firma skupia całą swoją uwagę. Ten kraj jest dla nas w Europie trudniejszy do zrozumienia z punktu widzenia zdrowia, ponieważ usługi zdrowotne są tam naprawdę drogie i tylko niewielki procent ludzi ma ubezpieczenie zdrowotne. Ale właśnie dlatego biznes tam kwitnie. Dlatego też 94,8% całkowitej sprzedaży firmy pochodzi z USA. W ubiegłym roku było to 61,59 mld USD . Pozostałe 3 mld i 380 mln USD pochodzi ze sprzedaży z innych krajów.

Zysk na akcję wyniósł 6,87 USD w 2016 roku. Było to o 2,16% powyżej szacunków analityków. W ciągu następnych 2 lat firma z wdziękiem znalazła się również powyżej konsensusu rynkowego. Do 2018 r. EPS wzrósł do 9,77 USD. Do 2020 r. wzrost zwolnił, ale utrzymał się. Zysk na akcję wyniósł w tym roku 11,61 USD. W 2021 r. nastąpił znaczny wzrost do 17,5 USD, ale pomimo tego skoku spółka była o 1,94% poniżej szacunków rynkowych. Do 2022 r. różnica między rzeczywistością a konsensusem zmniejszyła się do 0,73%. W 2022 r. zysk na akcję wyniósł 16,89 USD. W ubiegłym roku spółka ostatecznie pobiła szacunki o 4,44%. Zysk na akcję wyniósł 19,01 USD. W tym roku i w kolejnych latach (do 2027 r., kiedy szacunki się wydłużą) EPS powinien nadal rosnąć. W 2027 r. mogą one osiągnąć 29,87 centów.

Przychody w 2016 r. wyniosły 41,49 mld USD. Niewiele jednak zmieniło się w przychodach na przestrzeni lat, więc do dziś powoli, ale pewnie rosną. Jedyny spadek nastąpił w latach 2019-2020, kiedy rozpoczęła się pandemia. W 2018 r. ich wartość osiągnęła 46,68 mld USD, a w 2020 r. już 51,53 mld USD. Do 2021 r. wartość przychodów osiągnęła 58,75 mld USD. Jednak w ostatnich 2 latach udało się utrzymać wzrost pomimo tego skoku i do 2023 r. mogliśmy zobaczyć 64,97 mld USD przychodów. Podobnie jak w przypadku zysku na akcję, trend wzrostowy powinien być kontynuowany. Tak więc do 2027 r. przychody mogą wynieść 82,05 mld USD, co stanowi prawie dwukrotność wartości wygenerowanej przez firmę w 2016 r.

Prawie wszystkie branże firmy zdołały osiągnąć wyższą wartość przychodów u ich źródła w 2017 roku. Największy udział w przychodach mają jednak oferowane przez firmę ubezpieczenia. Wartość przychodów z tego sektora wzrosła z 24,81 mld USD w 2017 r. do 31,82 mld USD w ubiegłym roku. Z kolei międzynarodowa specjalizacja ubezpieczeniowa generuje najmniejszą wartość przychodów. W tym samym okresie wartość ta wzrosła z 1,1 mld USD do 1,51 mld USD.

Koszty operacyjne

Koszty firmy stale rosły wraz z jej rozwojem. W 2010 r. kierownictwo potrzebowało 6,6 mld USD na obsługę jednego kwartału. Jednak kwota ta wzrosła do 8,5 mld USD do 2015 r. Firma musiała inwestować w badania i rozwój, a także w eksploatację i innowacje istniejących budynków. Zwiększając przychody, mogła sobie pozwolić na coraz większe wydatki. Do 2019 r. wzrost wydatków był kontynuowany. Dopiero w 2020 r. nastąpiła redukcja. W II kwartale 2020 r. wydatki spadły o 1,4 mld USD. Ale wzrost powrócił w następnym kwartale. W I kwartale 2024 r. wydatki osiągnęły rekordowy poziom 14 mld USD i 781 mln USD ze względu na szybko rosnące przychody.

Dywidenda

Firma zaczęła wypłacać kwartalną dywidendę w 2018 r. Pierwsza wypłata wyniosła 35 centów na akcję. Od tego czasu rosła ona aż do 2020 roku. Pierwsza dywidenda w 2020 r. wyniosła 43 centy na akcję. Tutaj wypłata została zawieszona na rok. Wznowiono ją na początku 2021 r. w wysokości 48 centów. Obecnie akcjonariusze mogą spodziewać się 66 centów na akcję kwartalnie. Roczna stopa dywidendy wynosi 0,82%.

Wycena/porównanie do spółek porównywalnych

Wskaźnik P/E spółki wzrósł bardzo szybko od 2010 do 2014 r. W tym okresie cena za akcję wzrosła, ale zysk na akcję nie wzrósł znacząco. Z poziomu 3,5 w 2010 r., wskaźnik P/E wzrósł do 16,9 w 2014 r. Od tego czasu wskaźnik ten nie osiągnął jednak wyższych poziomów. Akcje zaczęły rosnąć bardzo podobnie do EPS. Do 2016 r. wskaźnik P/E spadł do 9,53 pkt. . Najniższy poziom wskaźnik osiągnął w 2020 r., kiedy wyniósł zaledwie 7,97 pkt. Obecnie wskaźnik P/E wynosi 16 pkt. . Akcje nadal rosną, ale w ostatnich latach rosły szybciej niż EPS. Jednak w ciągu najbliższych kilku lat obie wartości powinny się ponownie wyrównać. Może się nawet zdarzyć, że wskaźnik P/E spadnie ze względu na szybki wzrost zysku na akcję.

Rywale

Tenet Healthcare$THC: Tenet Healthcare koncentruje się na zapewnianiu wysokiej jakości i przystępnej cenowo opieki zdrowotnej za pośrednictwem swoich szpitali i innych placówek medycznych. Firma znana jest z kompleksowej opieki w takich obszarach jak chirurgia, kardiologia, ortopedia, onkologia i inne specjalistyczne usługi medyczne. Tenet inwestuje również w innowacje i technologie, aby poprawić swoje usługi medyczne i zapewnić pacjentom najlepszą możliwą opiekę.

DaVita $DVA: jest wiodącą amerykańską firmą specjalizującą się w zapewnianiu opieki zdrowotnej pacjentom z przewlekłą niewydolnością nerek i innymi chorobami nerek. Firma oferuje hemodializę i dializę otrzewnową, koncentrując się na indywidualnych potrzebach każdego pacjenta. DaVita jest również zaangażowana w profilaktykę i edukację w zakresie chorób nerek, pomagając pacjentom lepiej radzić sobie z problemami zdrowotnymi i poprawiać jakość ich życia.

UnitedHealth $UNH: UnitedHealthcare jest największym ubezpieczycielem zdrowotnym w Stanach Zjednoczonych i oferuje szeroką gamę produktów i usług ubezpieczeniowych dla osób fizycznych, pracowników, programów stanowych i federalnych, w tym Medicare i Medicaid. Ubezpieczyciel oferuje plany obejmujące opiekę podstawową, specjalistów, leki na receptę i inne usługi zdrowotne, a także jest znany z nacisku na opiekę profilaktyczną i zdrowy tryb życia.

Niebieski -$THC, żółty -$UNH, turkusowy - $DVA, pomarańczowy - $THC

Wszystkie firmy z sektora opieki zdrowotnej w dzisiejszym porównaniu i wiele innych znalazło sposób na rozwój w ostatnich latach. Po pandemii COVID-19, na której większość z nich skorzystała, ich model biznesowy uległ wzmocnieniu i cyfryzacji. Większa baza klientów i coraz starsza populacja zmusza ich do maksymalizacji przychodów, które rosną. Oczekuje się, że trend ten utrzyma się w nadchodzących latach. Najlepiej radzącą sobie spółką jest $THC, która poprawiła się o 258% w ciągu ostatnich 4 lat i 6 miesięcy.

Plany na przyszłość

Innowacje technologiczne: HCA Healthcare nadal koncentruje się na inwestowaniu w innowacje technologiczne, w tym rozszerzanie wykorzystania elektronicznej dokumentacji medycznej (EHR), telemedycyny i innych cyfrowych platform zdrowotnych. Technologie te nie tylko poprawiły wydajność i jakość opieki, ale także zwiększyły dostępność usług opieki zdrowotnej dla pacjentów, zwłaszcza podczas pandemii COVID-19.

Rozbudowa sieci placówek medycznych: Spółka planuje kontynuować rozbudowę swojej sieci szpitali i placówek ambulatoryjnych. Ekspansja ta obejmuje nabywanie nowych szpitali i centrów medycznych, umożliwiając HCA Healthcare świadczenie usług szerszej populacji i wzmacniając jej pozycję rynkową.

Poprawa jakości i bezpieczeństwa opieki: $HCA kładzie duży nacisk na ciągłą poprawę jakości i bezpieczeństwa świadczonej opieki. Obejmuje to wdrażanie najnowszych praktyk i standardów klinicznych, a także szkolenia i edukację personelu medycznego. HCA Healthcare dąży do bycia liderem w zakresie doskonałości klinicznej i satysfakcji pacjentów.

Stabilność finansowa i inwestycje: HCA Healthcare jest stabilną finansowo firmą, która regularnie generuje dobre wyniki finansowe. Stabilność ta pozwala firmie na dalsze inwestowanie w nowe technologie, rozszerzanie usług i poprawę jakości opieki. Siła finansowa zapewnia również elastyczność w podejmowaniu potencjalnych wyzwań i możliwości na rynku.

Perspektywy

Akcje znajdują się obecnie zaledwie kilka procent od swojego absolutnego szczytu. Jednak biorąc pod uwagę, że perspektywy dla jej działalności są nadal wysokie, wygląda na to, że jest to tylko zbiór zysków, na który czekali akcjonariusze. Już 23 lipca spółka przedstawi swoje wyniki kwartalne. Oczekuje się, że zysk na akcję wyniesie 4,924 USD, a przychody mogą osiągnąć 17,049 mld USD, zgodnie z konsensusem. W obu przypadkach byłby to niezły wzrost w porównaniu z ubiegłym rokiem. W ostatnich 2 kwartałach szacunki zarządu zostały pobite. Jak doświadczeni analitycy z Wall Street postrzegają przyszłą cenę za akcję?

Spośród 26 ankietowanych analityków, 15 z nich kupiłoby akcje już teraz. Ich prognozy są tak mocne, że przewidują wzrost do 25,17% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Kolejnych 3 analityków również kupiło spółkę, ale ich szacunki są już nieco niższe. W tym przypadku wystarczyłby im wzrost o 12% do ceny 355 USD za akcję HCA. Ale ostatnich 8 analityków po prostu zatrzymałoby akcje, prawdopodobnie czekając na lepszą cenę do wejścia.

Na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale ostateczny wybór akcji i budowa portfela zależy oczywiście od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie. Praktyczne narzędzia w ramach członkostwa Bulios Black są zawsze do Twojej dyspozycji.