Ostatnio słyszę bardzo śmiałe twierdzenie, że duże firmy technologiczne są martwe. Niegdyś niepowstrzymane akcje wielkich firm technologicznych powoli się załamują, a inwestorzy wycofują się z nich, spychając ceny akcji jeszcze niżej. Jakie są zatem główne przyczyny spadku wartości tych akcji technologicznych?

Aby to zilustrować, wystarczy spojrzeć na wyniki poszczególnych akcji od początku roku. Akcje Netflix $NFLX-0.2% straciły 68%, Meta $FB+0.5% zanotowała 41% spadek, Amazon $AMZN+2.0% stracił 27% nawet po rozczarowujących wynikach kwartalnych, a Alphabet $GOOG+0.6% stracił 21%. Najlepiej wypadły akcje firmy Apple $AAPL+2.9%, które jednak od początku roku nadal tracą ponad 13% swojej wartości.

Konkurencja dogoniła FAANG

Jakie jest więc uzasadnienie tego upadku firmy? Jeden z podawanych powodów jest związany z konkurencją. Krótko mówiąc, duża firma technologiczna stała się tym, czym jest, ponieważ wykorzystała przewagę pierwszego podmiotu w rozwijających się sektorach technologicznych. Doskonałym tego przykładem jest Netflix.

W równym stopniu jednak Amazon stał się firmą o bilionowych obrotach, ponieważ stał się pionierem w sektorze handlu elektronicznego. Meta stała się gigantem technologicznym, ponieważ stworzyła media społecznościowe.

Obecnie jednak te korzyści wynikające z bycia pierwszym na rynku znikają. Już ponad dziesięć lat trwa rewolucja w dziedzinie handlu elektronicznego, mediów społecznościowych i nadawania. Każdy sprzedawca detaliczny prowadzi obecnie sprzedaż internetową. Każda strona internetowa ma aplikację, a każda firma medialna ma platformę do transmisji strumieniowej.

Dziś wielkie firmy technologiczne tracą przewagę

Meta i Netflix odnotowują ponowny spadek liczby użytkowników. Wzrost sprzedaży w handlu elektronicznym firmy Amazon osiągnął poziom ujemny. Dynamicznie rozwijająca się działalność firmy Alphabet związana z serwisem YouTube po raz pierwszy zwalnia.

Powyższe przykłady nie są zjawiskiem odosobnionym. Są one wskaźnikiem szerszego trendu, w którym małe spółki technologiczne wypierają duże spółki technologiczne.

Ostatnie słowo na temat FAANG

Duże firmy technologiczne raczej nie umrą i będą z nami jeszcze przez kilka lat. Jednak ich dominacja będzie się zmniejszać, a ich akcje staną się w ciągu najbliższych kilku lat martwym pieniądzem, jeśli przepłaciłeś za nie.

Pomimo wszystkich przeciwności, z jakimi borykały się w tym roku akcje FAANG i inne akcje spółek technologicznych, nadal widzę kilka spółek, które są wystarczająco tanie, aby kupić je teraz i wierzę, że będą sobie radzić w nadchodzących latach nadzwyczaj dobrze. Trzeba jednak być ostrożnym i nie przepłacać za akcje.

Nie jest to rekomendacja inwestycyjna i zawsze należy przeprowadzić własną analizę przed ewentualnym wejściem na daną pozycję. Autorem tezy, że wielkie nazwy FAANG są martwe, jest analityk Luke Lango.