Firma ta posiada aktywa infrastruktury naftowej i gazowej, które generują wiarygodne przepływy pieniężne. Firma pracuje również nad rozwojem działalności związanej z czystą energią. Przez ponad 25 lat z rzędu firma zwiększała również swoją dywidendę.

Inwestorzy dywidendowi strzeżcie się, powinniście to zobaczyć.

Paliwa węglowe są zastępowane, ale nie dzieje się to szybko. Dlatego właśnie warto posiadać wysoko dochodowe akcje Enbridge $ENB+0.8% . Sektor energetyczny jest w stanie ciągłych zmian, ponieważ świat pracuje nad odejściem od paliw węglowych na rzecz czystszych alternatyw. Choć niektórzy chcieliby, aby nastąpiło to szybko, w przeszłości nie tak przebiegały wielkie przemiany w energetyce.

W tej wolno zmieniającej się branży Enbridge wyróżnia się stopą zwrotu, stałością dywidendy i planami transformacji biznesowej - wszystko to sprawia, że jest to obowiązkowa pozycja wśród akcji energetycznych dla inwestorów dywidendowych.

Portfolio

Podstawową działalnością firmy Enbridge jest transport ropy naftowej i gazu ziemnego. Różni się to znacznie od wydobycia tych paliw, które naraża firmę i jej inwestorów na częste wahania cen surowców. Enbridge otrzymuje zasadniczo opłaty licencyjne za użytkowanie swoich rurociągów i innej infrastruktury energetycznej. W związku z tym jest dość konsekwentnym generatorem przepływów pieniężnych, co pomaga wyjaśnić 27 lat wzrostu dywidendy, co czyni go arystokratą dywidendowym.

Największy udział w działalności spółki mają rurociągi, które odpowiadają za około 58% zysku przed potrąceniem odsetek, podatków, deprecjacji i amortyzacji (EBITDA). Rurociągi te obejmują swoim zasięgiem Amerykę Północną i łączą głównie kanadyjskie piaski roponośne z resztą regionu. Enbridge spodziewa się jednak, że w przyszłości znaczenie tej działalności zmaleje, ponieważ firma będzie inwestować w inne obszary.

Oczekuje się, że działalność spółki w zakresie gazu ziemnego będzie się nadal rozwijać. Składają się na to dwie części. Pierwszym z nich jest sieć rurociągów, na którą przypada 26% EBITDA, a drugim działalność gazownicza, na którą przypada 12%. Oczekuje się, że gaz ziemny będzie paliwem przejściowym.

Te trzy obszary działalności łącznie odpowiadają za 96% EBITDA firmy Enbridge i są silnie związane z popytem na ropę i gaz. Choć inwestorzy zwracający uwagę na kwestie ESG mogą uznać to za problematyczne, prawda jest taka, że paliwa te prawdopodobnie pozostaną ważne jeszcze przez wiele lat, a być może nawet dziesięcioleci. Zapewni to firmie Enbridge środki pieniężne potrzebne do wypłaty dywidendy i rozwoju pozostałych obszarów działalności.

Zmieniają się z biegiem czasu

W normalnych warunkach, po omówieniu 96% działalności firmy, opowieść byłaby zakończona. Jednak w tym przypadku tak nie jest, ponieważ pozostałe 4% EBITDA firmy Enbridge pochodzi z inwestycji w czystą energię. Oczekuje się, że w przyszłości ten segment działalności będzie się nadal rozwijał, a w ciągu najbliższych kilku lat zarząd przeznaczy około jednej trzeciej budżetu na inwestycje kapitałowe w elektrownie wiatrowe i słoneczne.

W Europie realizowanych jest obecnie kilka dużych projektów morskiej energetyki wiatrowej, które stanowią większość tej inwestycji. Ważne będą również mniejsze działania, takie jak zasilanie własnej działalności przez Enbridge energią słoneczną oraz wczesne inwestycje w wodór i inne wciąż rozwijające się technologie czystej energii. Widać wyraźnie, że nie jest to małe przedsięwzięcie poboczne, które ma niewielkie znaczenie dla całej firmy, biorąc pod uwagę wysokość przeznaczonego na nie kapitału. Kierownictwo chce włączyć ten segment do głównego modelu biznesowego.

Dzięki wysokiej stopie zwrotu z dywidendy w wysokości 5,9%, popartej ponad 25-letnimi corocznymi wzrostami , Enbridge udowodnił, że może zmieniać się wraz ze światem. I choć obecnie, biorąc pod uwagę niewielki rozmiar działalności w zakresie czystej energii, firma jest opóźniona w rozwoju, to jednak pracuje nad ciągłymi zmianami poprzez rozszerzanie działalności w zakresie energii odnawialnej, wykorzystując niezawodne przepływy pieniężne z aktywów infrastruktury naftowej i gazowej.

Osobiście jestem dość optymistycznie nastawiony do spółek energetycznych i energii jako takiej. Ponieważ prawdopodobnie nie musimy mówić o zależności energetycznej. Czy to wystarczy, że są tak elastyczne i że przekształcają się w spółki wytwarzające czystą energię, a do tego mają prawie 6% dywidendę? Wydaje mi się, że jest to firma, w której wszyscy zyskują. Oczywiście decyzja inwestycyjna musi zostać poddana bardziej szczegółowej analizie, a niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej. Pisząc ten artykuł, czerpałem informacje z serwisu Fool.com