Akcje Microsoft $ MSFT spadły aż o 4% w rozszerzonym obrocie we wtorek po tym, jak producent oprogramowania opublikował kwartalną prognozę przychodów, która nie spełniła oczekiwań analityków.

Zysk: 2,69 USD na akcję wobec 2,55 USD na akcję oczekiwanych przez Refinitiv.
Przychody: 56,19 mld USD wobec 55,47 mld USD oczekiwanych przez Refinitiv.

Podczas telekonferencji z analitykami Amy Hood, dyrektor finansowy Microsoftu, powiedziała, że przychody za pierwszy kwartał fiskalny wyniosą od 53,8 mld USD do 54,8 mld USD. Środkowy punkt tego przedziału, 54,30 mld USD, oznacza 8% wzrost i jest niższy od konsensusu 54,94 mld USD wśród analityków ankietowanych przez Refinitiv. Segment systemów operacyjnych Windows nie osiągnął przychodów w wysokości od 12,5 mld USD do 12,9 mld USD, poniżej 13,22 mld USD oczekiwanych przez analityków ankietowanych przez StreetAccount.

W czwartym kwartale fiskalnym, który zakończył się 30 czerwca, sprzedaż wzrosła o 8% rok do roku, zgodnie z oświadczeniem. Po raz pierwszy od 2017 r. wzrost był poniżej 10% przez trzy kolejne kwartały. Dochód netto wyniósł 20,08 mld USD, co oznacza wzrost z 16,74 mld USD lub 2,23 USD na akcję w poprzednim kwartale.

Przychody segmentu Intelligent Cloud firmy Microsoft wyniosły 23,99 mld USD, co oznacza wzrost o 15% i przekroczenie konsensusu analityków ankietowanych przez StreetAccount, który wynosił 23,79 mld USD. Jednostka ta obejmuje chmurę publiczną Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, Nuance, GitHub i usługi dla przedsiębiorstw.

Przychody Azure wzrosły o 26% w ciągu kwartału, szybciej niż 27% wzrost w poprzednim kwartale i 40% wzrost w poprzednim kwartale. Analitycy ankietowani przez CNBC i StreetAccount spodziewali się 25% wzrostu dla Azure, który konkuruje z Amazon Web Services i Google Cloud Platform.

Microsoft nie podaje kwartalnych przychodów z Azure w dolarach. Jednak podczas telekonferencji z analitykami dyrektor generalny Microsoftu Satya Nadella powiedział, że "roczne przychody z Microsoft Cloud przekroczyły 110 miliardów dolarów, co oznacza 27% wzrost w stałej walucie, a Azure po raz pierwszy stanowi ponad 50% całkowitych przychodów".

Spółka macierzysta Google, Alphabet, poinformowała we wtorek, że przychody z jej produktów w chmurze, które obejmują aplikacje biurowe Google Workspace oprócz Google Cloud Platform, wzrosły o 28%.

Kierując się obawami o pogarszającą się sytuację gospodarczą, organizacje korzystające z usług chmurowych Microsoft, Amazon i Google poświęciły w ciągu ostatnich kilku miesięcy czas na dostosowanie istniejących obciążeń w celu obniżenia kosztów.

"Zgodnie z oczekiwaniami zaobserwowaliśmy kontynuację trendów optymalizacyjnych i nowych obciążeń w Azure z poprzedniego kwartału" - powiedział Hood podczas rozmowy telefonicznej.

W związku z ostrożniejszymi wydatkami na chmurę, trzech głównych amerykańskich dostawców usług w chmurze ograniczyło własne wydatki.

Po raz pierwszy od 2016 r. koszty badań i rozwoju Microsoftu spadły rok do roku. W maju Nadella powiedział pracownikom, że firma nie podniesie wynagrodzeń w tym roku. A 10 lipca wydał memorandum o nowej rundzie zwolnień, odrębnej od rundy zwolnień, która dotknęła 10 000 pracowników i rozpoczęła się w styczniu.

Segment Produktywności i Procesów Biznesowych Microsoftu, który obejmuje oprogramowanie biurowe Office, LinkedIn i Dynamics, osiągnął przychody w wysokości 18,29 mld USD, czyli o 10% wyższe niż konsensus StreetAccount na poziomie 18,06 mld USD.

Segment More Personal Computing, który obejmuje system Windows, urządzenia, gry i reklamy w wyszukiwarkach, odnotował sprzedaż na poziomie 13,91 mld USD. Ten dział spadł o 4% rok do roku, ale nadal przewyższał konsensus StreetAccount na poziomie 13,58 mld USD.

Sprzedaż licencji Windows producentom urządzeń spadła o 12%, co jest lepszym wynikiem niż oczekiwał zarząd, powiedział Hood. Konsumenci i firmy rzucili się do kupowania komputerów PC po pojawieniu się Covid, co utrudnia porównania w ciągu ostatniego roku. Firma badawcza Gartner, która zajmuje się branżą technologiczną, oszacowała, że dostawy komputerów osobistych, w tym MacBooków Apple, spadły o około 17% w ciągu kwartału.

Microsoft i Alphabet zapoczątkowały sezon zysków dla spółek o dużej kapitalizacji technologicznej. Inwestorzy będą obserwować aktualizacje dotyczące środków redukcji kosztów wprowadzonych na początku roku oraz wpływu inwestycji w sztuczną inteligencję na rentowność dużych firm technologicznych.

Alphabet pobił szacunki we wtorek, dzięki czemu jego akcje wzrosły podczas popołudniowych notowań. Spółka macierzysta Facebooka, Meta, przedstawi wyniki w środę, a Amazon i Apple w przyszłym tygodniu.

Inwestorzy z niecierpliwością czekają na rozwiązanie umowy Microsoftu o wartości prawie 69 miliardów dolarów na zakup Activision Blizzard, która została uzgodniona w styczniu 2022 r. Na początku tego miesiąca sąd apelacyjny odrzucił wniosek Federalnej Komisji Handlu o wstrzymanie transakcji. Akcje Activision wzrosły powyżej 92,50 USD, blisko 95 USD, które Microsoft zgodził się zapłacić, odzwierciedlając optymizm, że transakcja jest na dobrej drodze do zamknięcia.

Firma podała, że jej koszty operacyjne wzrosły o około 2% w kwartale, częściowo z powodu opłaty za zapłacenie grzywny od Irlandzkiej Komisji Ochrony Danych po tym, jak organ zbadał, czy jednostka LinkedIn naruszyła ogólne rozporządzenie o ochronie danych Unii Europejskiej.

W ciągu kwartału Microsoft wykorzystał swój szeroki sojusz z OpenAI, aby wykorzystać nowe zainteresowanie sztuczną inteligencją, które pojawiło się po listopadowej premierze chatbota ChatGPT. Microsoft zaprezentował chatbota opartego częściowo na modelach językowych OpenAI, aby pomóc pracownikom w poruszaniu się po danych ich pracodawców i powiedział programistom, że będą mogli tworzyć wtyczki, do których ludzie będą mieli dostęp za pośrednictwem ChatGPT, chatbota wyszukiwarki Bing i innych narzędzi.

Usługa Azure OpenAI firmy Microsoft, której firmy mogą używać do uzyskiwania dostępu do modeli językowych i innych narzędzi programistycznych, ma obecnie ponad 11 000 klientów, w porównaniu z 4500 w maju, powiedział Nadella.

Hood powiedział, że ponieważ Microsoft inwestuje w celu zaspokojenia rosnącego popytu na usługi AI, firma powinna zobaczyć wpływ wyższych przychodów w drugiej połowie roku podatkowego 2024, a nie w pierwszej połowie.

"Nawet przy silnym popycie i pozycji lidera, wzrost naszych usług AI będzie przyrostowy w miarę rozwoju Azure AI i osiągania przez naszych copilotów ogólnej dostępności danych" - powiedziała. Microsoft nie wskazał, kiedy Copilot Assistant dla swoich aplikacji biurowych Microsoft 365 będzie dostępny do zakupu dla wszystkich klientów. Funkcje te będą kosztować 30 USD za osobę miesięcznie oprócz istniejącej subskrypcji Microsoft 365, poinformowała firma w zeszłym tygodniu.

Według Hooda, usługi Azure Microsoftu powinny wzrosnąć o 25 do 26 procent w stałej walucie w pierwszym kwartale fiskalnym, z 2 punktami procentowymi pochodzącymi z usług AI, w porównaniu z 1 punktem procentowym w czwartym kwartale fiskalnym.

Wyłączając ruchy po wynikach, akcje Microsoftu zyskały 46% od początku roku, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o 19%