Istnieje wiele firm, które sprzedają wszystko, co można sobie wyobrazić w Internecie, na czele z Amazon $ AMZN-2.9%, ale jeśli chodzi o towary, które mają co najmniej 20 lat lub są ręcznie robione, Etsy $ ETSY-0.6% jest najlepszym sprzedawcą.

Po tym, jak akcje wzrostowe uległy sile zeszłorocznej bessy, odbijają się od początku 2023 roku.

Jednak nie wszystkie akcje wzrostowe dołączają do klubu rosnącego wzrostu. Specjalista w dziedzinie handlu elektronicznego Etsy $ETSY-0.6% jest jedną z tych akcji, które do tej pory spadły w tym roku. Cena akcji spółki spadła o 25% od początku roku.

Firma niewątpliwie boryka się z pewnymi problemami, które trudno zignorować. Mimo to analitycy nie zamierzają przegapić takiej okazji. Kupują akcje Etsy zwłaszcza na obecnych poziomach, gdzie uważają tę spółkę za śmiesznie tanią.

Etsy, Inc.

ETSY

$52.46 -$0.34 -0.64%

Capital Structure

Market Cap

6.1B

Enterpr. Val.

7.7B

Valuation

P/E

24.6

P/S

2.2

Otwórz $51.85

Zakres dnia $51.80 - $52.99

Zakres 52 tygodni $50.54 - $89.58

W pierwszym kwartale przychody Etsy wzrosły o 10,6% rok do roku do 640,9 mln USD. To znacznie wolniejsze tempo wzrostu przychodów niż historyczny model firmy - ale przynajmniej górna linia zmierza we właściwym kierunku.

Dochód netto firmy spadł do 74,5 mln USD, co oznacza spadek o 13,4% rok do roku. Mimo to, biorąc pod uwagę trudne otoczenie gospodarcze w ubiegłym roku, nie dziwi ogólny spadek. W końcu to samo stało się z wieloma innymi specjalistami od e-commerce. Przy bliższym przyjrzeniu się problem dotyczy jednak bardziej wzrostu przychodów.

W ubiegłym roku firma zwiększyła opłatę za transakcję sprzedawcy z 5% do 6,5%. Zmiana weszła w życie 11 kwietnia 2022 r. Biorąc pod uwagę, że sprzedaż towarów firmy spadła w ubiegłym kwartale, górna linia spadłaby, gdyby nie zwiększona opłata transakcyjna, którą firma nałożyła na sprzedawców począwszy od drugiego kwartału ubiegłego roku.

Możemy spodziewać się, że przychody $ETSY-0.6% będą spadać, przynajmniej przez jakiś czas. Platforma firmy koncentruje się na towarach vintage i ręcznie robionych, które nie są znane z tego, że są tanie.

Konsumenci prawdopodobnie ograniczą wydatki na rodzaje towarów na platformie Etsy w przypadku spowolnienia gospodarczego. W wyniku tych czynników inwestorzy wyprzedają akcje spółki.

Zalety spółki

1. Etsy ma świetną jakość i szybkość w dostarczaniu indywidualnych zamówień. Na przykład, jeśli zamówisz przedmiot z Europy do USA, otrzymasz go w ciągu 3 dni od złożenia zamówienia, nawet w przypadku stosunkowo niewielkiego zamówienia (poniżej 100 USD wraz z wysyłką).

2. Rynek ręcznie robionych lub zabytkowych (starszych) przedmiotów - nadal nie ma dużej konkurencji. Firma szacuje całkowitą wartość tego rynku na 2 biliony dolarów, z czego zdobyła tylko niewielki ułamek. Pozostawia to wiele luk w specjalizacji Etsy.

3) Firma zbudowała przewagę konkurencyjną, a mianowicie efekt bezwładności. Im więcej kupujących na jej platformie, tym bardziej staje się ona atrakcyjna dla sprzedawców poszukujących specjalnie starszych i ręcznie robionych towarów, więc wartość jej strony internetowej rośnie, gdy korzysta z niej więcej osób.

Sprzedaż firmy znacznie wzrosła w ostatnich latach, ponieważ wszyscy zaczęli robić zakupy online. Nie jest to jedyna firma, która wciąż dochodzi do siebie po tamtych latach. Pomimo faktu, że lata pandemii nie zaszkodziły firmie od wewnątrz, obecnie zmaga się ona jak wiele innych ze spadającymi zyskami. Jest to logiczne, gdy normalne sklepy są otwarte, a klienci nie muszą robić zakupów wyłącznie online.

Rynek, na którym działa Etsy, jest nadal bardzo atrakcyjny i nie ma tak dużej konkurencji jak, powiedzmy, Amazon's $AMZN-2.9%. Specjalistyczne sklepy internetowe mają przed sobą świetlane czasy, a $ETSY-0.6% nie będzie wyjątkiem.

Akcje oferują niezły zwrot po dzisiejszych cenach, które oscylują wokół poziomu 85 USD. Jeśli cena osiągnie szczyty z ostatnich lat, inwestor zarobi ponad 250% na dzisiejszych cenach, a to przyzwoity zwrot.

Analitycy przewidują znaczny wzrost w dziesiątkach procent. Zdecydowana większość zgodziła się na kupno, a z 31 analityków, którzy nie chcieli kupować, 13 opowiedziało się za HOLD. Tylko 2 zdecydowało się sprzedać Etsy.

Firma nie opiera się już wyłącznie na swoim sklepie, który odpowiada za 75% przychodów firmy, z których większość pochodzi ze Stanów Zjednoczonych, ale także zaczyna budować swoją linię usług. Obecnie generują one 25% zysków, zapewniając Etsy doskonałą dywersyfikację działalności.

Czy masz $ETSY-0.6% w swoim portfelu, czy też ta spółka nie jest dobrym wyborem?

To nie jest firma doradztwa finansowego. Udostępniam publicznie dostępne dane i dzielę się opiniami na temat tego, jak sam postąpiłbym w takich sytuacjach. Inwestowanie jest ryzykowne i każdy ponosi odpowiedzialność za swoje decyzje.