PODSTAWOWE WSKAŹNIKI EKONOMICZNE

CPI - Indeks cen konsumpcyjnych

Indeks cen konsumpcyjnych mierzy, jak bardzo lub jak mało zmieniła się cena towarów i usług w koszyku konsumenckim w danym okresie czasu.

CPI jest najczęściej śledzony w praktyce inwestycyjnej w odniesieniu do dolara amerykańskiego, jednak jego wartości są wykorzystywane w poszczególnych gospodarkach państwowych jako wskaźnik używany do obliczania stóp inflacji.

Dlaczego śledzenie CPI jest ważne?

Jego znaczenie polega na tym, że ceny konsumpcyjne stanowią większość ogólnej INFLACJI, a to właśnie inflacja jest istotna dla wyceny walut. Nawet niewielka zmiana CPI (zaledwie 0,2%) może spowodować stosunkowo duże wahania kursów walut.

2) PPI - Indeks cen producentów

PPI czyli Producer Price Index mówi nam jak zmieniła się cena dóbr produkowanych przez krajowych producentów na rynek krajowy.

Indeks obejmuje wszystkie etapy produkcji dóbr, wszystkie dziedziny produkcji i rolnictwa, ceny surowców produkowanych w kraju, surowców importowanych, dóbr gotowych i półproduktów. Obejmuje zatem tylko te towary, które są przeznaczone do sprzedaży w kraju, a nie na eksport.

Wskaźnik obejmuje również ceny żywności czy ceny w górnictwie i przemyśle wytwórczym. PPI jest monitorowany dla różnych sektorów i branż, takich jak indeks cen budowlanych, indeks cen producentów rolnych lub indeks cen producentów przemysłowych. Ogólnie uważa się, że ewolucja PPI jest predyktorem nadchodzących zmian w CPI. PPI jest publikowany raz w miesiącu (około 16 dnia miesiąca) przez krajowy urząd statystyczny wraz z CPI.

Główna różnica pomiędzy CPI a PPI polega na tym, że PPI nie zawiera cen usług, w przeciwieństwie do CPI, i dostarcza danych o zmianie cen wyłącznie na poziomie pierwotnego hurtu, podczas gdy CPI skupia się tylko na konsumencie końcowym.

Publikacja wiadomości fundamentalnych w postaci indeksu PPI ma również duży wpływ na zmienność instrumentu inwestycyjnego. Czasami ekstremalne ruchy cenowe mogą być spowodowane ogłoszeniem rewizji wskaźnika PPI za poprzedni okres. Reakcja rynku na to wydarzenie została przedstawiona na powyższym rysunku.

3) PMI - Purchasing Managers Index

PMI opiera się na comiesięcznym badaniu menedżerów łańcucha dostaw w 19 branżach.

Jest towiodący wskaźnik zdrowia gospodarczego danego kraju. PMI jest również użytecznym wskaźnikiem informującym o kondycji gospodarki danego sektora i w przeciwieństwie do PKB jest publikowany co miesiąc (PKB jest publikowany co kwartał).

Ze względu na wysoki poziom konkurencji, przedsiębiorstwa są zmuszone do szybkiego reagowania na zmieniające się warunki rynkowe, co daje ich menedżerom ds. zakupów najbardziej aktualny i istotny pogląd na gospodarkę firmy. Wykorzystanie tego indeksu służy firmom do oszacowania przyszłego popytu na ich produkty, co z kolei służy inwestorom do określenia stopy zwrotu z inwestycji (ROI).

ROI (return on investment) jest jedną z ważnych zmiennych ekonomicznych wykorzystywanych do określenia efektywności działalności gospodarczej. Wartość wskaźnika określa stosunek poniesionych kosztów do zysku, który powinien wynikać z danej działalności.

4) NFP - Non-Farm Employment Change (zmiana zatrudnienia poza rolnictwem)

NFP to miesięczna statystyka, która pokazuje ile osób jest zatrudnionych przez firmy produkcyjne, budowlane i towarowe.

NFP, czyli Non-Farm Employment Change, raportuje jak zmieniła się liczba osób zatrudnionych w poprzednim miesiącu, ale z wyłączeniem sektora rolniczego (może być również określany jako NFP - Non Farm Payrolls). Raport NFP nie uwzględnia zmian zatrudnienia w rolnictwie, gospodarstwach domowych czy organizacjach non-profit.

Raporty o średnich zarobkach godzinowych i stopie bezrobocia są zwykle publikowane razem z raportem NFP. Ponieważ wszystkie te trzy raporty są publikowane w tym samym czasie, wynikająca z nich reakcja rynku zawiera informacje z wszystkich trzech raportów. Dlatego też nie można jednoznacznie określić, który raport fundamentalny poruszył rynek lub miał większy wpływ na wycenę pary walutowej.

Średnie zarobki godzinowe

Average Hourly Earnings, czyli średnie zarobki godzinowe, dostarcza informacji o tym, jak zmieniła się cena, którą przedsiębiorstwa płacą za pracę, ponownie wyłączając rolnictwo. Jest to wiodący wskaźnik inflacji konsumenckiej. Kiedy przedsiębiorstwa płacą więcej za pracę, zwiększa to koszt produktu lub usługi, co zwykle kształtuje cenę dla konsumenta końcowego. Indeks jest publikowany raz w miesiącu, w pierwszy piątek miesiąca.

Stopa bezrobocia

Unemployment Rate, stopa bezrobocia, jest wskaźnikiem procentu całkowitej siły roboczej, która jest bezrobotna i aktywnie poszukuje zatrudnienia. Liczba bezrobotnych jest ważnym wskaźnikiem ogólnego stanu gospodarki, ponieważ wydatki konsumentów są ściśle związane z warunkami na rynku pracy. Wskaźnik jest publikowany raz w miesiącu, 8 dnia miesiąca. Dane są zawsze podawane wstecz w stosunku do poprzedniego miesiąca.

Zmiana zatrudnienia

Zmiana zatrudnienia jest wskaźnikiem zmiany liczby osób zatrudnionych w poprzednim miesiącu. Jest to stosunek liczby osób, które były zatrudnione w poprzednim miesiącu do liczby osób, które straciły pracę. Wynikowa wartość tego wskaźnika może być ujemna, czyli w poprzednim miesiącu więcej miejsc pracy zostało zlikwidowanych niż przybyło, lub dodatnia, czyli więcej miejsc pracy powstało niż ubyło.

Wskaźnik zatrudnienia jest bezpośrednio związany z wydatkami konsumentów. Ludzie są naturalnie bardziej skłonni do wydatków, gdy są zatrudnieni i odwrotnie - mniej skłonni do wydatków, gdy ich nie ma. Wskaźnik zmiany zatrudnienia jest zwykle publikowany ósmego dnia po zakończeniu miesiąca.

5) PCE - Personal Consumption Expenditures (wydatki na konsumpcję osobistą)

PCE, czyli Personal Consumption Expitures, to indeks cenowy, który mierzy zmianę cen dóbr i usług kupowanych przez konsumentów.

Jest on publikowany co miesiąc w Personal Income and Expenditure Report lub zawarty kwartalnie i rocznie w raporcie PKB.

Wartość PCE jest używana do obliczenia PCEPI (Personal Consumption Expenditures Price Index). PCEPI, czyli indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (często nazywany deflatorem PCE), pokazuje inflację (wzrost) lub deflację (spadek) cen, która ma miejsce od jednego okresu odniesienia do następnego. To znaczy, jak bardzo zmienia się cena wydatków na konsumpcję osobistą z jednego okresu na drugi.

Sprzedaż detaliczna

Wskaźnik sprzedaży detalicznej, Retail Sales, przedstawia zmiany w całkowitej wartości sprzedaży na poziomie detalicznym. Sprzedaż detaliczna to dane, które śledzą wszystkie zakupy gotowych dóbr i usług przez konsumentów i przedsiębiorstwa. Ogólna zasada jest taka, że jeśli sprzedaż detaliczna rośnie, to gospodarka się poprawia i odwrotnie.

W rezultacie konsumenci wydają więcej pieniędzy na niepotrzebne produkty i usługi, co zwiększa poziom produkcji zgodny z popytem, a tym samym zwiększa PKB. Wszystko to może mieć również wpływ na wzrost cen akcji spółek zaangażowanych w ten proces produkcji nadwyżek. Takie akcje nazywamy akcjami cyklicznymi.

Sprzedaż detaliczna jest podstawowym miernikiem wydatków konsumpcyjnych, które stanowią większość całkowitej aktywności gospodarczej. Zawsze ważne jest, aby śledzić inne wskaźniki wraz ze sprzedażą detaliczną, ponieważ sama sprzedaż detaliczna nie musi dawać dokładnego obrazu wydatków rządowych. Na przykład, ludzie mogą zaciągać więcej kredytów, żeby więcej wydawać. Podczas gdy to wskazywałoby na kontynuację wysokiej sprzedaży detalicznej, poziom zadłużenia wskazywałby na zbliżającą się recesję. Wskaźnik sprzedaży detalicznej jest publikowany co miesiąc, w przybliżeniu 16 dnia miesiąca.

Najważniejsze wskaźniki ekonomiczne to przede wszystkim raport NFP, a następnie CPI, PPI i indeks PMI. Są to wskaźniki ekonomiczne publikowane co miesiąc o dużym wpływie na rynek finansowy (czerwony raport fundamentalny). Wskaźniki te są monitorowane przez inwestorów głównie w odniesieniu do dolara amerykańskiego, którego reakcja na te wskaźniki ekonomiczne jest decydująca dla kształtowania się kursów innych par walutowych.

Wskaźniki makroekonomiczne nie tylko kształtują kształtowanie się kursów walut, ale ich wartości wpływają również na wycenę akcji i towarów. Jest to zamknięte koło, w którym z jednej strony wyniki ekonomiczne są zmiennymi wejściowymi w określaniu wskaźników ekonomicznych, ale jednocześnie wskaźniki te wpływają na koszty i ostateczną cenę usług i produktów tych spółek akcyjnych.