Bliskie wyniki Microsoft (MSFT)
Microsoft Corporation (MSFT) niewątpliwie korzysta z opinii Wall Street, że jest jednym z najwyraźniejszych zwycięzców na szybko rozwijającym się rynku generatywnego oprogramowania AI. Od początku roku akcje Microsoftu są w górę o 17%.
Korporacja Microsoft zainwestowała ponad 10 mld dolarów w twórcę ChatGPT - OpenAI i zapowiedziała wersje AI wielu swoich najważniejszych aplikacji, w tym wyszukiwarki Bing. Jednak premiera wyszukiwarki Bing nastąpiła dopiero w lutym, a skutki finansowe raczej nie odegrają dużej roli w wynikach bieżącego kwartału.
Tymczasem Microsoft Corporation stoi przed podwójnym wyzwaniem, jakim jest spowolnienie wzrostu usług w chmurze i gwałtowny spadek popytu na komputery osobiste w krótkim okresie, co wpływa nie tylko na skromny biznes sprzętowy firmy, ale także na Windows, Office i inne oprogramowanie. Innym czynnikiem jest malejący popyt na reklamy, co może wpłynąć nie tylko na wyniki wyszukiwarki Bing, ale także na Linked In.
Konsensus szacunków mówi o przychodach w wysokości 51 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 3,4%, i zysku w wysokości 2,24 dolarów na akcję. Podając wyniki za ostatni kwartał, firma prognozowała, że sprzedaż w segmencie More Personal Computing, który obejmuje system Windows, wyniesie od 11,9 do 12,3 mld USD, co oznacza spadek o 15% do 18% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Obecne szacunki ulicy mówią o przychodach w wysokości 54,8 mld USD, w tym 17,8 mld USD z produktywności i procesów biznesowych, 23,8 mld USD z inteligentnej chmury i 13,1 mld USD z More Personal Computing. Wzrost Azure prognozowany jest na 25,5%, co oznacza niewielki wzrost w ujęciu walutowym. Konsensus szacunków zysków wynosi 2,48 USD na akcję.
W ujęciu walutowym, spółka może odnotować najwolniejszy wzrost przychodów od sześciu lat, podkreślił analityk Piper Sander Brent Bracelin w ostatniej nocie dotyczącej zapowiedzi wyników. Jego zdaniem "spowalniający popyt fundamentalny i spadające trendy w rezerwacjach komercyjnych" mogą stłumić entuzjazm dla akcji, które w tym roku wzrosły o prawie 20%. Twierdzi jednak, że "trwałość wzrostu zysku na akcję, potencjalny spadek tempa wzrostu konsumpcji nowych usług w chmurze Azure oraz generatywny optymizm w zakresie AI mogą przyćmić kwestie związane ze wzrostem". Bracelin utrzymuje rekomendację Overweight dla akcji Microsoftu z ceną docelową na poziomie 290 USD.
Brad Sills podtrzymał w zeszłym tygodniu swoją rekomendację kupna akcji, podnosząc jednocześnie swoją cenę docelową z 300 do 320 dolarów.