Cathie Wood inwestuje miliony w te 2 akcje. Ale czy jest to idealna okazja?

Cathie Wood znana jest z tego, że nie skupia się tak bardzo na bieżącej sytuacji, a wraz z nią na stosunkowo nudnych, stabilnych akcjach, ale lubi przechodzić na bardziej ryzykowne rynki i stara się inwestować w innowacyjne spółki. Od początku roku zaczęła znacząco wzmacniać swoje dwie pozycje w portfelu, w które zdaje się wierzyć. Przyjrzyjmy się, czym są te 2 akcje.

Od początku roku na rynkach panuje fala optymizmu, która pchnęła główne indeksy giełdowe wyżej. Również w tym przypadku, ten sentyment podsycił chęć niektórych inwestorów do ponownego rozpoczęcia inwestycji w bardziej spekulacyjne akcje. Cathie Wood nie jest wyjątkiem, który zwrócił uwagę inwestorów w 2020 roku dzięki swoim inwestycjom w ryzykowne i innowacyjne spółki. Krótko mówiąc, szukała firm, które w przyszłości mogą zmienić świat. Teraz, od początku tego roku, Cathie Wood zaczęła stawiać duże zakłady na 2 firmy i wygląda na to, że wierzy w nie nawet w tych trudnych czasach.

Beam Therapeutics Inc. $BEAM-0.3%

Wykres ceny akcji od 2020 r.

Beam Therapeutics Inc. to firma biotechnologiczna, która specjalizuje się w opracowywaniu precyzyjnych leków genetycznych z wykorzystaniem autorskiej technologii edycji bazy. Misją firmy jest stworzenie nowej klasy leków genetycznych, które umożliwiają precyzyjną, przewidywalną i skuteczną transkrypcję DNA i RNA, oferując nowe możliwości leczenia szerokiego zakresu chorób. Technologia edycji bazy Beam Therapeutics umożliwia precyzyjne zmiany w DNA i RNA żywych komórek. Technologia ta łączy enzym CRISPR/Cas ze zmodyfikowanym przewodnikowym RNA i enzymem edytującym bazę w celu dokonania specyficznych zmian w kodzie genetycznym. Zastrzeżona platforma firmy ma umożliwić tworzenie nowych terapii dla chorób genetycznych, które wcześniej uważano za nieuleczalne.

Firma posiada obecnie kilka programów w różnych fazach rozwoju, które koncentrują się na chorobach genetycznych. Najbardziej zaawansowanym programem Spółki jest BEAM-101, leczenie anemii sierpowatej i talasemii beta, który znajduje się obecnie w fazie 1/2 badań klinicznych. Inne programy w fazie przedklinicznej obejmują leczenie chorób wątroby, chorób oczu i onkologii.

Korzyści:

  • Innowacyjna technologia: Beam Therapeutics opracował innowacyjną technologię edycji podstawowej, która ma potencjał zrewolucjonizowania leczenia chorób genetycznych. Technologia ta umożliwia precyzyjną i wydajną edycję DNA i RNA, oferując nowe możliwości leczenia szerokiego zakresu chorób.
  • Potężna linia produkcyjna: Linia produkcyjna Spółki obejmuje kilka programów na różnych etapach rozwoju, które koncentrują się na chorobach genetycznych. Najbardziej zaawansowany program, BEAM-101, jest w fazie 1/2 badań klinicznych i wykazał obiecujące wyniki w leczeniu niedokrwistości sierpowatej i talasemii beta.

Wady:

  • Wczesny etaprozwoju: mimo że firma ma obiecujące wyniki, nadal jest we wczesnej fazie rozwoju, a jej podstawowa technologia leczenia nie została jeszcze zatwierdzona przez organy regulacyjne. Oznacza to, że czeka nas jeszcze długa droga, zanim którakolwiek z terapii firmy będzie dostępna dla pacjentów.
  • Konkurencja: Beam Therapeutics stoi w obliczu konkurencji ze strony innych uznanych firm biotechnologicznych, takich jak Intellia Therapeutics, CRISPR Therapeutics i Editas Medicine, które również rozwijają technologie edycji genów.
  • Wyzwania regulacyjne: Jak każda firma biotechnologiczna, Beam Therapeutics stanie przed wyzwaniami regulacyjnymi związanymi z zatwierdzeniem swoich terapii przez FDA i inne organy regulacyjne. Nie ma gwarancji, że jej terapie zostaną zatwierdzone, a proces zatwierdzania może być czasochłonny i kosztowny.
  • Wysokie koszty badań i rozwoju: rozwój nowych terapii jest procesem kosztownym i czasochłonnym, a ponadto zawsze istnieje ryzyko, że badania kliniczne zakończą się niepowodzeniem, co mogłoby spowodować poniesienie przez Spółkę znacznych strat.

Jak to zwykle bywa w przypadku Cathie Wood, jest to inwestycja wysoce spekulacyjna. Spółka jest praktycznie w powijakach, a jej technologia jest w fazie testów. W rezultacie, firma nie jest obecnie w stanie wygenerować praktycznie żadnych przychodów ze sprzedaży. Jedyne przychody, jakie firma generuje w tej chwili, pochodzą ze współpracy i partnerstwa. Badania nad technologią firmy i jej testowanie kosztowały firmę znaczną ilość pieniędzy, więc nawet ta minimalna sprzedaż nie jest w stanie przełożyć się na zysk.

Jeśli chodzi o bilans firmy, to wygląda on bardzo stabilnie. Firma posiada około 965 mln EUR w aktywach obrotowych. 665 MLN USD. To wystarczyłoby na sfinansowanie badań i testów przez najbliższe około 3 lata. Spółka ma też minimalne zadłużenie. Wartość aktywów netto zobowiązań wychodzi mi tutaj na około 13 USD za akcję.

Wraz z Cathie Wood, 6 innych analityków, którzy ostatnio przyglądali się spółce, również skłania się ku optymizmowi. W szczególności widzą tu spory potencjał, gdyż spółka będzie czerpać korzyści z partnerstwa z Verve Therapeutics.

W 2023 roku spodziewamy się, że dwie kluczowe aktualizacje od partnera Beam, Verve, napędzą akcje spółki na wyższy poziom. Verve, partner Beam, wykorzystuje technologię edycji rdzenia Beam w swoim głównym programie (VERVE-101) do edycji genów in vivo. W 2023 roku oczekujemy, że Verve dostarczy aktualizacje: po pierwsze, odpowiedź zarządu na wstrzymanie kliniczne VERVE-101 przez FDA (potencjalnie w połowie 2023 roku); a po drugie, pierwsze dane kliniczne z VERVE-101 wykluczające edycję bazową (w drugiej połowie 2023 roku). Uważamy, że te katalizatory będą miały bezpośredni wpływ na spółkę, a każdy z nich spowoduje wzrost o około 10%.

Oczekiwania analityków.

6 analityków zgodziło się na średnią cenę docelową w przybliżeniu w okolicach 70$ za akcję.

CareDx, Inc $CDNA-2.9%

Wykres ceny akcji w ciągu ostatnich 5 lat.

CareDx, Inc. jest firmą zajmującą się diagnostyką molekularną, która opracowuje, wprowadza na rynek i dostarcza rozwiązania w zakresie nadzoru diagnostycznego w celu poprawy życia pacjentów z chorobami przewlekłymi. Firma koncentruje się przede wszystkim na diagnostyce transplantacyjnej, gdzie świadczy usługi testowania w celu monitorowania stanu zdrowia biorców przeszczepów. W ramach swojego portfolio produktów, CareDx oferuje szereg rozwiązań diagnostycznych dla pacjentów po przeszczepach serca, płuc, nerek i wątroby. Obejmują one testy AlloMap i AlloSure, które wykorzystują profilowanie ekspresji genów do wykrywania odrzucenia i pomagają lekarzom monitorować stan zdrowia biorców przeszczepów.

Korzyści:

  • CareDx jest uznanym graczem na rynku diagnostyki molekularnej z silnym naciskiem na diagnostykę transplantacyjną i rosnącą obecnością w onkologii.
  • Innowacyjna technologia CareDx i silne relacje z dostawcami usług medycznych pomogły firmie utrzymać pozycję lidera na wysoce konkurencyjnym rynku diagnostyki transplantacyjnej.
  • Przejęcie Deciphex pozwala CareDx na ekspansję na nowe rynki, takie jak onkologia, co może zapewnić firmie nowe źródła przychodów i możliwości rozwoju.

Wady:

  • Jako akcje o średniej kapitalizacji, CareDx może być bardziej zmienny niż większe, bardziej ugruntowane spółki w sektorze opieki zdrowotnej, co może uczynić go bardziej ryzykownym dla niektórych inwestorów.
  • Rynek diagnostyki molekularnej jest wysoce konkurencyjny i CareDx stoi w obliczu silnej konkurencji ze strony innych firm oferujących podobne rozwiązania diagnostyczne.
  • Sukces portfela produktów CareDx jest w dużym stopniu uzależniony od zatwierdzeń regulacyjnych, które mogą być nieprzewidywalne i podlegać opóźnieniom.
  • Koncentracja Spółki na diagnostyce transplantacyjnej może również ograniczyć jej potencjał wzrostu w innych obszarach branży opieki zdrowotnej.

W ciągu ostatnich 5 lat przychody Spółki rosły w średnim tempie 100% rocznie. Ponownie, ponieważ jest to stosunkowo innowacyjna firma, która próbuje zrewolucjonizować opiekę zdrowotną, jej koszty badań, marketingu, administracji itp. są w tym momencie zbyt wysokie. Więc firma nie generuje w tej chwili dodatniego zysku netto. Ale jest ogromny wzrost. Bo jeśli spojrzę na zysk brutto, to przez ostatnie 5 lat rośnie on średnio o około 130% rocznie. Średnia marża brutto w ciągu ostatnich 5 lat wynosiła około 60%. Więc gdyby spółka częściowo wyeliminowała swoje koszty, to byłaby rentowna.

Jeśli chodzi o bilans, to spółka ma przyzwoitą stabilność finansową, będąc w stanie pokryć wszystkie swoje zobowiązania tylko z aktywów obrotowych. Wartość aktywów netto zobowiązań wychodzi mi tutaj na poziomie około 9 USD na akcję. Zatem z perspektywy zadłużenia wszystko wygląda dobrze.

Ponownie, Cathie Wood nie jest jedyną osobą, która lubi tę akcję. 4 innych analityków przyglądało się ostatnio tej akcji.

CareDx pozostaje dobrze pozycjonowany jako lider na atrakcyjnym rynku, a kilka katalizatorów na 2023 r. jest wciąż aktualnych, w tym AlloSure Lung, AlloMap Kidney i UroMap, zwrot w kierunku pozytywnego EBITDA oraz ewentualna stabilizacja miksu i kolekcji (szczególnie po 110% zebraniu przychodów w 4Q). Uważamy, że dostosowanie naszego modelu do 2023 roku do tego, jak naszym zdaniem będzie prowadzona spółka jest właściwe i podtrzymujemy naszą wycenę.

Oczekiwania analityków.

4 analityków zgadza się co do średniej ceny docelowej na poziomie 31$, co implikuje wzrost ceny akcji o około 100%.

Wniosek

Jak widać, te 2 akcje dokładnie spełniają wymagania Cathie Wood. Są to innowacyjne spółki, które są w stanie zrewolucjonizować swoją branżę. Jednak moim zdaniem w pierwszym przypadku jest to jeszcze muzyka z odległej przyszłości, na którą będziemy musieli poczekać. W drugim przypadku spółka wygląda ciekawie. Może nie generuje zysku netto, ale generuje stosunkowo szybko rosnący zysk brutto, który następnie jest w stanie wykorzystać do finansowania dalszych badań, oraz wszelkich kosztów potrzebnych do rozwoju firmy.

Dla mnie osobiście jest to bardzo ryzykowna i spekulacyjna akcja. Jest jeszcze wiele niewiadomych, a także chciałbym zobaczyć dodatni zysk netto, co w tym drugim przypadku może wkrótce nastąpić. Osobiście na swojej liście obserwacyjnej umieściłem jedynie CareDx i będę go dalej monitorował w miarę rozwoju sytuacji wokół niego.

DISCLAIMER: Nie jestem doradcą finansowym, a niniejszy materiał nie służy jako rekomendacja finansowa lub inwestycyjna. Treść tego materiału ma charakter czysto informacyjny.

Udostępnij

Jeszcze brak komentarzy
Nie masz konta? Dołącz do nas

Zaloguj się do Bulios


Sign.popup.orUseEmailAndPassword
Už jsi členem? Přihlásit se

Utwórz profil Bulios

Kontynuuj z

Sign.popup.orUseEmailAndPassword
Możesz używać małych liter, cyfr i podkreślników

Dlaczego Bulios?

Jedna z najszybciej rosnących społeczności inwestorów w Europie

Obszerne dane i informacje na temat tysięcy akcji z całego świata

Aktualne informacje z globalnych rynków i poszczególnych firm

sign.popup.registration.listWhy.fourth

Sprawiedliwe ceny, śledzenie portfela, skaner akcji i inne narzędzia

Timeline Tracker Overview