Warren Buffett, Prezes Zarządu Berkshire Hathaway, stworzył ponad 790 miliardów dolarów wartości dla akcjonariuszy od momentu objęcia stanowiska Prezesa Zarządu w 1965 roku. Zapewnił więc firmie absolutnie niewiarygodny zwrot procentowy. Przyjrzyjmy się bliżej trzem najważniejszym inwestycjom, które znacząco pomogły mu w drodze do sukcesu.

Choć istnieje wiele przyczyn sukcesu Oracle of Omaha, wszystkie one sprowadzają się do mądrych inwestycji i przejęć. Poniższe trzy inwestycje są prawdopodobnie największymi inwestycjami Buffetta wszech czasów.

Największy zwrot w dolarach

Jeśli chodzi o nominalne stopy zwrotu w dolarach, nie ma wątpliwości, że król technologii, Apple $AAPL-2.8%, przejmuje koronę.

Według rocznego listu akcjonariuszy Berkshire Hathaway $BRK-A+0.5% z 2021 r., firma Buffetta wydała 31,089 mld USD na zakup 907 559 761 akcji Apple. Dla tych, którzy chcą sobie policzyć, cena zakupu wyniesie 34,26 USD za akcję. Jednak 25 marca cena akcji Apple wynosiła 174,72 USD. Oznacza to wartość rynkową około 158,6 mld USD i niezrealizowany zysk w wysokości 127,5 mld USD.
Należy pamiętać, że powyższy niezrealizowany zysk nie uwzględnia prawie 800 mln USD dywidendy, jaką firma Buffetta generuje rocznie z tytułu posiadania ponad 907 mln akcji Apple, ani niewielkiego odsetka akcji Apple, które Berkshire sprzedało wcześniej z zyskiem. To spowodowałoby, że znaleźlibyśmy się w jeszcze bardziej niekorzystnej sytuacji.

https://www.youtube.com/watch?v=WiJaDAjmclA

Największy zwrot z przejęcia

Podczas gdy Apple jest największą nominalną inwestycją Buffetta w dolara, firma ubezpieczeniowa GEICO jest bez wątpienia największym nabytkiem Berkshire Hathaway w historii.

Wszystko zaczęło się w 1976 roku, kiedy to Oracle of Omaha zainwestowała w GEICO 23,5 miliona dolarów (4,1 miliona dolarów w akcje zwykłe, a resztę w zamienne akcje uprzywilejowane). Dzięki dodatkowym inwestycjom w kolejnych latach Berkshire posiadała jedną trzecią udziałów w firmie, inwestując do 1980 roku około 46 milionów dolarów.

W latach 80. i w pierwszej połowie lat 90. udział Berkshire w GEICO wzrósł do około 50%. W 1996 r. firma Buffetta nabyła 49% udziałów, których jeszcze nie posiadała, za 2,3 mld USD. Łącznie w latach 1976-1996 zainwestowano i ostatecznie zebrano prawie 2,35 mld USD.

Ile jest dziś warta firma GEICO? To naprawdę zależy od niedokładnej wiedzy naukowej. Jeśli uśrednimy zyski i przychody przed opodatkowaniem firmy GEICO w latach 2019-2021, otrzymamy wycenę na poziomie od 31,4 mld USD (na podstawie 15,2-krotności zysków) do 55,6 mld USD (na podstawie mnożnika ceny do zysków wynoszącego 1,54). Odpowiada to stosunkowi zysku do kosztów od 1 236% do 2 266%. W przeliczeniu na dolary mówimy o wzroście wartości od 29 mld USD do 53 mld USD.

Największy zysk procentowy z bieżącej inwestycji

Trzecią największą inwestycją w historii, przynajmniej pod względem procentowego zysku z inwestycji, która nie została w pełni przyjęta, jest Moody's $MCO+1.7%.

Moody's jest w ciągłym posiadaniu Berkshire Hathaway od 2000 r., kiedy to została wydzielona z Dun & Bradstreet. Jak wynika z corocznego listu akcjonariuszy Berkshire, firma wydała 248 mln USD na zakup 24 669 778 akcji Moody's. Oznacza to cenę zakupu w wysokości 10,05 USD za akcję. Ale biorąc pod uwagę, że Moody's zakończył tydzień na poziomie 330,51 USD, początkowa inwestycja Berkshire wzrosła o prawie 3200%! Warren znowu ma rację... 😂

Każdy chyba bez cienia wątpliwości przyznaje, że Warren Buffett jest absolutną ikoną inwestowania - a te liczby i inwestycje tylko to potwierdzają. Mam nadzieję, że ciekawostki inwestycyjne przypadły Wam do gustu 😇 Już wkrótce kolejne! Zapraszam do polecania tematów, które powinienem rozwinąć 🔥.

Nie jest to rekomendacja inwestycyjna. To tylko podsumowanie interesujących faktów na podstawie danych z Internetu i starszego artykułu Seana Williamsa.